三、股票市場其他投資品種

1.基金

從廣義上來說，基金就是為了某種目的而設立的具有一定數量的資金，說白了就是集合理財。比如說有一群人都不太會炒股，那么就可以把他們的錢都集合到公募基金或私募基金中來，然后交給專業的人去運作，運作得好，真的賺錢了，你就有分紅，當然，他們也會收取自己相應的管理費。

（1）基金的分類。

基金細分起來有很多類型，比如信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金以及各種基金會的基金，就像上面所說的指數一樣，不同類型的基金就代表不同的行業，但本質上都是集合理財，只是服務對象不一樣而已。

目前市場上能夠買到的基金一般分為兩種：私募基金與公募基金。私募與公募是基金投資的兩大類型。

公募基金是指以公開方式向社會公眾投資者募集資金并以證券為投資對象的證券投資基金。公募基金是以大眾傳播手段招募，發起人集合公眾資金設立投資基金，進行證券投資。這些基金在法律的嚴格監管下，有著信息披露、利潤分配、運行限制等行業規范。其特點是安全系數較高、收益穩健。主要品類包括：股票型基金、混合型基金、債券型基金、指數型基金、保本型基金、貨幣型基金。

公募基金很重要的一個特點是面向大眾公開發行，到銀行柜臺就可以直接購買。還有就是它的門檻相對較低，你只要花1000元也可以買到。同時，因為公募收集了那么多資金，所以它的操作風格相對比較穩定，一般都會采取跟隨指數的策略。

私募基金是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以特定目標為投資對象的證券投資基金。私募資金是以大眾傳播以外的手段招募，發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資。其特點是可監控、高收益、高風險、全方位服務增值。主要品種有私募證券、私募股權、創投基金和其他基金。

私募基金最大的特點就是非公開，公募基金在銀行柜臺能買得到，而私募基金就很難買到了。正是因為如此，它的門檻相對來說比較高，一般是100萬元以上。私募基金的全方位增值服務，主要體現在會經常性地與客戶相互溝通等。另外，因為私募比較靈活，操作手法很多時候是穩中求進，那么在這個過程中，行情好時收益會放大，行情不好時虧損幅度也不會太小，也就是說風險比較高，這是私募基金的一個重要特點。說白了，高收益高風險有一定的門檻，所以它并不適合大多數普通投資者。

（2） 基金的盈利方式。

舉例來說，某機構發行了一個產品，叫福壽1號基金，聘請我做基金經理。本基金起始認購價為10萬元/份，目前基金凈值為1.0，小張花100萬元認購了10份。之后我通過良好的運作，6個月后把基金里面的資金通過買股票運作盈利了共50%，基金凈值從1.0漲到1.5。如果小張現在贖回全額本金，那么就會賺到50萬元，當然在這筆錢里面還要扣掉必要的手續費、管理費等，私募收取的費用會比較高，可能至少要拿走十幾萬元，公募偏少一些，但不管怎么樣，你最少能拿到30多萬元的純利潤，也相當可觀了。

這就是基金的主要盈利方式，說得直白一點，就是靠幫人賺錢，然后從賺的錢里面分一部分利潤。

（3）基金存在的風險。

這個世界上沒有一款產品是沒有風險的，任何產品都會有風險，只是風險大和小的問題。基金存在的風險，首先是經濟周期的風險。經濟好，整個市場比較好，炒股票容易賺錢，基金收益也會比較高。其次是政策變動風險。政策變來變去，會帶給市場一個沖擊，這也會有風險。再次是投資標的的經營風險。買了一只退市股，風險就會很大；買了一只持續的成長股，那么機會就非常大。最后是管理運作風險。管理運作風險跟前面的這幾個風險息息相關，有些管理水平高的，在行情好的時候就參與進去了，就會收獲到不錯的利潤；管理水平比較差的，在行情好的時候沒進去，反而在行情要壞的時候進去了，這可能會導致整個基金都存在風險。

當我們了解了這些風險，也就相應地知道了所存在的機會，這樣我們就能更加客觀地去面對基金產品。我有一個小小的心得體會，新手做基金，在市場相對低迷時可以大膽地參與進去，這時往往很有可能是一個低點。如果連賣菜的阿姨都要買基金的時候，你就要考慮贖回了，這個時候大概率會成為階段性的一個高點。

2.期貨

以往，我們做買賣交易，一般情況下是我給你錢，你直接把貨物給我，現在是雙方約定把錢交給一個中介機構作為保證，然后一起商討在數月甚至幾年以后才進行貨物交接，這個在市場里就稱為期貨。

期貨的特點是杠桿性、雙向性，可以買漲、可以買跌。說白了，期貨就是在原來股票的基礎上，放大了一些杠桿，減小了交易成本。100萬元的股票，你就要花100萬元去買，而期貨的話，100萬元的東西，你就只需要花10萬元，因為它有10倍的杠桿。

期貨可以買漲也可以買跌，不管是物品、指數還是商品，如果看漲的話，那你就買漲合約，看跌你就買跌合約。如果買漲合約，未來真的漲了，你就賺了，如果跌了你就虧了。這是具有雙向性的，你只要買對方向就一定能賺錢。

（1）期貨的主要品種。

一是商品期貨。

·農產品期貨，如大豆、豆油、豆粕、秈稻、小麥、玉米、棉花、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、棕櫚油。

·金屬期貨，如銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、黃金、白銀、螺紋鋼、線材。

·能源期貨，如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。

·新興品種，如氣溫、二氧化碳排放配額、天然橡膠。

二是金融期貨。

·貨幣期貨，主要有歐元、英鎊、瑞士法郎、加元、澳元、美元、日元、人民幣等期貨合約。

·股票指數期貨，主要有滬深300股指期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨、標普500指數期貨、英國FTSE指數期貨、德國DAX指數期貨、東京日經平均指數期貨、香港恒生指數期貨。

由上可知，期貨涵蓋的范圍非常廣泛，所以在全球范圍內期貨是非常普及的一個交易方式。

（2）期貨的盈利方式。

以燃油期貨為例，假設現在1噸3000元，每手10噸就是3萬元，期貨的保證金是14%，用3萬元乘以14%就是4200元，相當于你用4200元買了3萬元的燃油。接下來，假設燃油漲了10元，每噸你就賺了10元，那等于總的利潤就有100元。

漲10元錢你可能感受不是很深，現在假設燃油從1噸3000元漲到4000元，漲了1000元，那么，1噸賺1000元，10噸就是1萬元，你的本金投入才4200元，等于是漲了兩倍還多。但反過來，如果它跌了，從3000元跌到2000元，那你就要虧1萬元，不僅投入的4200元本金沒了，還要補5800元的虧損。當然，在實際交易中不會到這樣的一個局面，往往在你虧得差不多還剩一兩千塊錢的時候，交易所會強制幫你平倉，以避免繼續虧損，這也是期貨的一個特點。

（3）期貨存在的風險。

投資都存在風險，做期貨的風險主要包括杠桿風險、強平或爆倉以及交割風險。簡單來說，因為有杠桿，所以它的風險比股票要至少大5～10倍，這是期貨存在的一個主要風險。

3.期權

所謂期權，期指的“未來”，權指的是“權利”，它是一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。

從某種意義上來說，期權是期貨的升級，而期權的杠桿比期貨更高。但是它有一個很重要的特點，就是收益無限、風險有限。期貨如果一直下跌不平倉，你就要一直增加保證金，而期權不需要，它買的就是一個未來，就好比你去買樓，交了2萬元定金放在那里，那么接下來如果房價跌了，你可以不要，這樣最多就損失這2萬元，房價如果漲了，對方也要無條件地把房子交給你，就是這么簡單。

我們可以把期權理解為保險，期權費就是保費，期權的買方和賣方就等于保險中的投保人和保險公司。做期權的買方，就支付一筆期權費，獲得一個未來的權利；做期權的賣方，就收取一筆期權費，必須有義務去執行買方的權利。這樣，買賣就成交了。

（1）期權的主要品種。

我們的期權現在涉及的范圍越來越廣，而且期權的交易非常活躍。

其中，商品期權的主要品種有銅、豆粕、白糖，股指期權目前主要有上證50ETF期權和滬深300ETF期權，當然，以后也會陸續推出更多的期權產品。

（2）期權的盈利方式。

以房地產為例，某房地產商向小張推出了一個合約，如果小張現在支付2萬元合約費用，在1年后就可以用100萬元購買合約所定的房產，2萬元就等于是交了一小筆的定金。假設一年后房價漲到了120萬元，那么小張履行合約購買房產后可以賺到的房產價值是：120-（100+2）=18萬元；假設一年后房價漲到了120萬元，現在此合約市場價為15萬元，小明用15萬元把小張手上的房產合約買走，那么小張可以賺到：15-2=13萬元；假設一年后房價跌到了80萬元，如果小張買這個房子的話，等于要虧20萬元，這時小張就可以不履行合約，但同時2萬元錢也不予退還。也就是說，小張的最大風險就是虧2萬元，但是機會可以無限，這就是期權的魅力。

（3）期權存在的風險。

期權存在的風險與期貨類似，有杠桿風險，也有價格波動風險。像上證50ETF期權，有時候一天來回波動就會達到幾十個點，波動很大，所以這個風險大家也要注意。這很考驗你的眼光，同時也很考驗你的技術，如果沒有一定的功底就去參與的話，輸的概率是非常大的。