“新手”獵市，說真話惹大麻煩

結(jié)緣證券，開始擁抱這夢寐以求的職業(yè)，一個剛剛涉足股市的“新手”，在不斷思考股市的諸多內(nèi)涵。那筆錢他若敢要，他的職業(yè)生涯定會就此完蛋。

與證券正式結(jié)緣，是丘建棠踏入大學四年級的春天。有時，越努力就越幸運。當時，恰逢廣東證券組建解放南路營業(yè)部，成為總部營業(yè)部。經(jīng)良策先生的引薦，江總面試了他這個即將畢業(yè)的小伙子。幸運的是，江總看完他的應聘資料以后，就拍板聘用他。這是他人生的第一份工作，而且進入了夢寐以求的證券行業(yè)，他心里甭提有多高興了。踏進交易大廳，那紅綠相間的屏幕就讓他內(nèi)心異常興奮。在所有人都在為畢業(yè)論文煩惱，到處尋找工作的大學四年級，他已經(jīng)提前一年落實工作。

如果說2001年的見頂只是一種對改革是否繼續(xù)的迷茫，對股權(quán)結(jié)構(gòu)體制的高度質(zhì)疑的話，那么2002年“6·24”行情就是對這種迷茫與質(zhì)疑的反向宣泄。

經(jīng)歷“6·24”這一重要事件，對于丘建棠這個大學剛畢業(yè)、初涉股市的新手來說，不啻極為重要的一堂課。當時，在停止國有股減持的文件公布當日，大盤應聲漲停，次日再大漲。那會兒次新股充當了行情的龍頭，包括中海發(fā)展、中原高速、楚天高速等成為市場寵兒，漲幅驚人。行情啟動之前，他有幸參與所在券商優(yōu)秀分析師組織的“河南之旅”。出于種種原因，他了解到一些頂級機構(gòu)都在做清倉的動作，這些機構(gòu)都是運作當時著名莊股的神秘機構(gòu)，包括河南思達、中科創(chuàng)業(yè)、大連國際、億安科技等。在2001年之前，流通盤95%的份額都在這幾個機構(gòu)手中，而它們在2001年后都在擇機清倉，甚至不惜先來幾個跌停，再謀求市場接盤出貨。這種出貨手法無異于自殺，但也應該是死后重生的一種必然選擇，演繹著中國資本市場的殘酷與無情。

在2002年年中，因為機構(gòu)交易員的協(xié)調(diào)調(diào)用，丘建棠被分配到一個大賬戶，該賬戶當時持有890萬股中科創(chuàng)業(yè)（000048，現(xiàn)名：京基智農(nóng)）。當時中科創(chuàng)業(yè)借大盤勢頭出現(xiàn)了兩個漲停，而他接到的交易指令是在任何一天，只要有接盤，一股不留。這個指令讓他渾身起雞皮疙瘩，以至于在往后一段時間交易下單時，他的手指都是麻木的。因為該股已經(jīng)從84元一口氣跌到5元多，頂級機構(gòu)依舊是繼續(xù)清倉，他感覺自己就是一個碉堡里面的重機槍手，誰沖過來估計都得穿腸破肚，萬劫不復，接下來的走勢可想而知。（圖1.2）

最恐怖的案例當屬最后階段河南思達（000676，現(xiàn)名：智度股份）的出貨方式，已經(jīng)在中國A股市場留下不可抹去的一幕：2005年7月以13個無量跌停、一口氣跌去80%的方式出掉了尾貨，宣告著一個時代的謝幕，即純靠資金優(yōu)勢坐莊的模式已經(jīng)過去。

經(jīng)歷這個毛骨悚然的事件后，丘建棠陷入了深深的沉思：市場本來就是一種逆大眾的智慧游戲，如果頂級機構(gòu)機密清倉，散戶們卻在唱“6·24”贊歌不斷沖鋒，那是不是即將出現(xiàn)一場慘烈的悲劇？這次他決定跟隨頂級機構(gòu)的思路。就在“6·24”行情滯漲出現(xiàn)后，他在鶴山電臺《今日股市》這個長期嘉賓欄目中，面對著珠三角上百萬忠實的粉絲聽眾，說出了他對市場未來幾年的趨勢預測：“未來幾年只要國有股的問題沒有得到一個妥善的解決，市場依舊會一路跌下去，建議珠三角的股民注意長線持股風險，逢高清倉或許是一種好的選擇。”這種觀點他每天都在強調(diào)，強調(diào)了半個月之久，影響極大，在茶余飯后成了股民間討論的焦點。

講實話有時候也需要時機與技巧，年輕氣盛之時，丘建棠并沒有注意到這個預測的嚴重性。兩周以后，投訴到相關(guān)部門的數(shù)量超過100單，而管理層也找他談話。緊接著，他的執(zhí)業(yè)資格證也被暫停一年。幾經(jīng)周折，因為不想連累任何一方，2002年三季度時，他辭職了。

事后證明，“6·24”行情以后，誘發(fā)眾多機構(gòu)清倉，大盤一路下跌至2005年的998點，成交量低迷，絕大部分股票每天的成交額不足10萬元，實為死水一潭。

親歷這一重大事件，丘建棠深刻認識到：普通機構(gòu)可能只是用經(jīng)濟智慧去決策，而頂級機構(gòu)一定擁有政治智慧，盲信普通機構(gòu)的神奇是不可取的，緊跟頂級機構(gòu)就不會出大錯。

操盤感悟

粵高速A和中科創(chuàng)業(yè)當時都是莊股：粵高速A溫和而充滿著誘惑，出貨前后吸引了無數(shù)的散戶進場接盤，但出貨以后，股價慘不忍睹，殺傷力十足；中科創(chuàng)業(yè)，幾乎所有人都知道它是莊股，一旦出貨，股價就會崩潰，但當股價跌掉90%以后，又點燃了所有散戶抄底的熱情，一廂情愿地認為莊家會自救再出尾貨，后果是抄底的散戶成為主力繼續(xù)獵殺的對象，在90%的跌幅以后，再承受50%的下跌，場景異常血腥。

莊家出貨的血腥慘劇告訴人們，不能有任何僥幸心理，任何猶豫不決都是人們將出大錯的根源。莊家出貨有幾種可能：

第一，市場大趨勢發(fā)生改變。

第二，上市公司基本面發(fā)生根本性變化。

第三，資金鏈斷裂。

當一只股票在一個周期內(nèi)出現(xiàn)較大漲幅，比如2~4倍，就要隨時考慮該股的系統(tǒng)性大風險；只要以上3點要素有任何一種出現(xiàn)，均會在趨勢上出現(xiàn)破壞短中期趨勢的形態(tài)，那么此時就應該定義為莊家出貨行為，必須尋找時機果斷離場，回避可能遭遇的巨大損失。

莊家獵殺散戶，不是因為散戶資金薄弱，而是散戶對股市的認識不足以及執(zhí)行力相當弱。如果一個投資者能夠從莊家的角度去思考市場，按莊家的思維去執(zhí)行股市的決策，相信不會那么容易成為莊家出貨的接盤者。