1.2 研究意義

家庭財(cái)富積累與資本市場(chǎng)發(fā)展關(guān)系密切，考察居民財(cái)富配置狀況及其需求特征，能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)提供重要基礎(chǔ)。因此，深入分析我國(guó)家庭財(cái)富的配置需求、影響因素，以及商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，對(duì)于優(yōu)化家庭財(cái)富配置和指導(dǎo)商業(yè)銀行創(chuàng)新財(cái)富管理業(yè)務(wù)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。從商業(yè)銀行財(cái)富管理的發(fā)展環(huán)境來(lái)看，當(dāng)前，高凈值人群的大規(guī)模增長(zhǎng)與財(cái)富集中度的提高為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了良好的條件，投資者理財(cái)觀念的成熟和綜合理財(cái)規(guī)劃的需求為商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了內(nèi)生動(dòng)力。隨著人們理財(cái)觀念的日趨成熟，財(cái)富管理目標(biāo)多元化趨勢(shì)更加明顯。財(cái)富安全、財(cái)富傳承、子女教育、養(yǎng)老保障、投資移民、離岸金融及社會(huì)公益等財(cái)富管理目標(biāo)越來(lái)越受到廣大中高凈值人士的青睞與關(guān)注。與此相適應(yīng)的是金融產(chǎn)品的日新月異和投資渠道的與日俱增，傳統(tǒng)親力親為的財(cái)富配置方式將面臨越來(lái)越高的時(shí)間成本和資金成本，客戶(hù)將更加依賴(lài)銀行在人才、信息、渠道、投資工具等方面的專(zhuān)業(yè)支持。投資理財(cái)模式逐漸由“自主理財(cái)”向“專(zhuān)家理財(cái)”轉(zhuǎn)變，銀行與客戶(hù)的關(guān)系也隨之發(fā)生深刻變革，財(cái)富管理專(zhuān)業(yè)化將成為中國(guó)金融理財(cái)?shù)闹髁鳌?/p>

近年來(lái)，隨著金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和監(jiān)管不斷收緊，傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間不斷收窄，商業(yè)銀行亟須尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)將是商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要來(lái)源之一。對(duì)商業(yè)銀行而言，財(cái)富管理業(yè)務(wù)具有四大優(yōu)勢(shì)：第一，財(cái)富管理業(yè)務(wù)的整體收益率較高且穩(wěn)定性較強(qiáng)；第二，財(cái)富管理業(yè)務(wù)的盈利模式與費(fèi)率顯著高于單一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；第三，財(cái)富管理業(yè)務(wù)行業(yè)壁壘顯著，規(guī)模效應(yīng)明顯；第四，財(cái)富管理業(yè)務(wù)可拓寬銀行業(yè)務(wù)價(jià)值鏈，為銀行其他業(yè)務(wù)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。然而，由于不同家庭的年齡結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)、教育結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)偏好及財(cái)富配置目標(biāo)均有所不同，家庭財(cái)富配置需求分化明顯，但從目前財(cái)富管理市場(chǎng)來(lái)看，能夠提供差異化財(cái)富管理產(chǎn)品與服務(wù)的機(jī)構(gòu)很少，包括商業(yè)銀行在內(nèi)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)對(duì)客群的細(xì)分度不夠，缺乏針對(duì)不同類(lèi)別客戶(hù)的定制化產(chǎn)品和服務(wù)。因此，未來(lái)如何識(shí)別不同家庭的財(cái)富配置偏好，做好客群細(xì)分，將是商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵所在?；诖?，深入探究新時(shí)代我國(guó)家庭財(cái)富配置的需求特征，具體分析不同類(lèi)型家庭對(duì)金融資產(chǎn)配置的需求偏好，對(duì)于商業(yè)銀行分類(lèi)、分型設(shè)計(jì)財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)而為家庭提供全生命周期的專(zhuān)業(yè)化財(cái)富配置方案具有重要的基礎(chǔ)保障意義。從需求層面來(lái)看，當(dāng)前大部分家庭的財(cái)富配置處在不平衡的不健康或亞健康狀態(tài)，他們的財(cái)富配置意識(shí)尚處于起步階段，大額的家庭財(cái)富需要專(zhuān)業(yè)化的機(jī)構(gòu)提供配置指導(dǎo)。從供給層面來(lái)看，家庭財(cái)富配置可以成為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，商業(yè)銀行可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益比和不同家庭的財(cái)富狀況，從資產(chǎn)領(lǐng)域?qū)彝ヘ?cái)富進(jìn)行有針對(duì)性的配置指導(dǎo)。