財富增長法則

很多人在投資時都追求財富的快速增長，但并非人人都能如愿以償，畢竟這中間充斥各種彎路與“坑”，一不留神就能讓你前功盡棄，甚至舍本而歸。比如，一個新手在投資前，往往容易忽視的一點是，你可以獲得高收益率，但未必能賺到錢。

大部分人進入資本市場，容易被高收益率吸引，認為收益率越高，越能賺到錢，但事實未必如此。想要長期獲得穩健收益，離不開資產的復利增值，愛因斯坦曾經稱復利為世界的“第八大奇跡”，其本質就在于，以本金加上先前周期所積累利息的總額來計算利息，即通常所說的“利滾利”。寫成公式就是：

收益=本金×（1+收益率）時間

其實，財富增長的秘密全部藏在這個復利公式中。

簡單拆解公式就可以發現，我們賺到的總收益主要取決于3個要素：本金、收益率、時間。收益率只是3個要素之一，并不是全部，甚至不是最重要的。因為收益率是有上限的，越往上越難。

例如，買入銀行理財可以獲得3%～5%的收益率；投資寬基指數可以獲得8%～10%的收益率；長期業績超過15%的主動基金，可謂百里挑一；而若想使收益率達到20%，則更是難上加難。這就是收益率的“邊際難度遞增”規律，就像我們的考試成績從60分提高到80分容易，從80分提高到100分卻很難。普通投資者若想取得高收益率是一件極其困難的事，甚至還會由于忽略高收益背后的高風險而虧大錢。

事實上，長期財富增長的關鍵在于另外兩個要素，即本金和時間。

把本金從10萬元提到20萬元，遠比把收益率從10%提到20%容易得多。從初出茅廬到事業小成，人們收入的現金流多是在增加的，可支配的本金是越來越多的。所以，對于年輕人，首先考慮的應該是提升自己的人力價值，爭取事業進步、升職加薪，增加自己收入的現金流，多多積累本金。同時接觸和學習正確的投資知識。因為本金不多，偶爾踩“坑”、虧錢反倒不可怕。當人到中年，如果積累的本金已非常可觀，獲取財富的源泉從單一的“人力價值”切換到了“人力價值”和“資本價值”的雙輪驅動，那么這個階段的收益率即使不高，但因為本金足夠多，賺的錢也會更多。例如，100萬元賺10%就有10萬元，而1萬元賺100%也才有1萬元。更何況10%的收益率是可持續的，100%的收益率則多憑運氣。

至于時間，有時甚至比本金還重要，但更容易被忽略。事實上，很少有人能意識到時間的魔力。許多人今天剛買基金，巴不得明天就漲，多等一天也不愿意。正是這樣的心態，讓我們常常陷入“買了不賺錢”的矛盾中。

從過往數據看，滬深300指數近20年的年化收益率是8.3%。假如按10%的復利計算，一位投資者投入50萬元買入滬深300指數基金，20年后的終值約336萬元，如圖1-4所示。

假設投資者A初期投入25萬元，投資者B初期投入50萬元，那么投資者A的終值要達到336萬元，時間是投資者B的兩倍（40年）嗎？其實不用，計算下來只需要不到28年。多了8年而已，相當于多花了40%的時間。雖然本金少了一半，但需要的時間無須增加一倍。這就是復利。即使你的本金少，若持有更長的時間，最終的收益也能追上。所謂“本金不夠，時間來湊”，時間對每個人都是公平的，越早意識到時間對投資的復利作用，越早理財，越能積累出自己的財富。

總的來說，收益率翻一倍，難度遠遠大于本金翻一倍；本金翻一倍，難度也遠遠大于持有時間的增長。所以，財富增長的秘訣在于合理的收益率、可觀的本金和長期持有。只要能做到三者有機結合，財富增長大概率不在話下。