山羊媽媽有三個孩子，分別是聰聰、敏敏和童童，今天是個艷陽天，天氣非常好，山羊媽媽決定去看望她的媽媽，也就是聰聰、敏敏和童童的姥姥。三個孩子還小，路途遙遠和陡峭，山羊媽媽擔心路上的安全決定把他們留在家里，臨走之前，山羊媽媽千叮嚀萬囑咐，要它們遇事要善于觀察，冷靜思考，學會處理問題，交代好孩子們后才放心地走了。

山羊媽媽剛走，老狼先生就發現了三只可愛溫順的小山羊。他焦急而耐心地等到天黑，老狼絞盡腦汁想出了一個好主意。他先到裁縫鋪里搶來幾件老婆婆的衣服，穿上以后再去敲山羊家的門。

“咚咚咚”，三只小羊齊聲問：“誰呀？”老狼先生說：“我是你們的外婆呀！”

童童說：“外婆，我們的媽媽去找你了呀！”老狼說：“怎么可能！我一路上都沒看到你們的媽媽！”三只小羊半信半疑地打開了門。

剛一進屋，老狼怕小羊們認出他，就趕忙吹滅了蠟燭。敏敏問道：“外婆，你為什么要把蠟燭吹滅？”老狼回答：“哦，外婆累了，想睡覺，你們也睡吧！”

三只小羊和他們的“外婆”睡在一起。童童發現，外婆身上的毛是黑色的，敏敏發現，外婆長著爪子，聰聰得出結論，偷偷告訴弟弟妹妹們：“這是一只大灰狼！”不過他們很冷靜，一直警惕地和老狼睡到了第二天早上。

第二天早晨，老狼起了床，對三只小羊們說：“外婆有些餓了，你們去給我找些吃的吧！”聰聰看著門口的筐子，繩子和堅果樹，想出了一個好主意來消滅大灰狼。她把這個主意告訴了弟弟妹妹。

聰聰指著外面的堅果樹說：“外婆，那棵堅果樹上長滿了堅果，我們去給你摘一些吧！”老狼同意了。

這時，聰聰又說：外婆，最好的堅果在堅果樹的上面，我們三個讓你坐在筐子里，用繩子拉著你，你到樹頂去摘堅果吧！老狼心里想這樣也好，我可以最先吃到可口的堅果了。很爽快的就答應了。

老狼樂呵呵地坐進了筐子，姐弟三人齊心協力把老狼拉到了樹頂，相互使了一下眼神，然后齊心一松手，可憐的老狼狠狠摔死在地上了。姐弟三人迅速跑回家，鎖上門，他們終于脫險了。

羊媽媽的話此時又浮現在他們的腦海，顯得那么的親切和甜蜜。