1 緒論

1.1 選題背景及意義

1.1.1 選題背景

自1978年實(shí)行改革開放以來，中國與世界經(jīng)濟(jì)快速融合，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)紛紛將勞動力密集型的制造工廠轉(zhuǎn)移到中國大陸，中國逐漸成為國際社會公認(rèn)的外商直接投資吸收國。中國對外直接投資的初始規(guī)模非常有限，但是，2001年中國加入WTO和2002年“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，極大地改變了中國對外直接投資的發(fā)展前景。近年來，中國對外直接投資規(guī)模迅速攀升，逐步成為主要的外商直接投資來源國。自2003年以來，中國對外直接投資已實(shí)現(xiàn)連續(xù)14年增長，年均增速高達(dá)35.8%，2016年流量是2002年的72.6倍，占全球比重由2002年的0.5%提升至2016年的13.5%，首次突破兩位數(shù)，再次超過吸引外資，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)雙向直接投資項(xiàng)下的資本凈輸出（見圖1.1）。中國在全球外商直接投資中的地位和作用日益凸顯，中國產(chǎn)業(yè)正以主導(dǎo)者的身份融入國際貿(mào)易與投資體系的新時期（吳福象和段巍，2017）。隨著“一帶一路”建設(shè)的深入實(shí)施和國際產(chǎn)能合作的持續(xù)推進(jìn)，中國對外直接投資規(guī)模還將持續(xù)增長。

對外直接投資作為國際經(jīng)濟(jì)合作的最重要方式之一，已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，不僅有利于中國企業(yè)獲取先進(jìn)的技術(shù)知識和管理經(jīng)驗(yàn)，也有利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國際收支平衡。但與發(fā)達(dá)國家相比，中國對外直接投資存量仍存在較大差距，截至2016年底，僅相當(dāng)于第一大投資國美國的21.3%[1]。這表明雖然中國對外直接投資增速較快，但全球占比仍不高，具有較大提升潛力。

因此，我們在看到中國對外直接投資蓬勃發(fā)展的同時，更要理性地看到，相對于其他國家，還存在著巨大的差距。其高速增長是否可持續(xù)？背后的驅(qū)動因素是什么？是由市場推動還是由政府推動的？基于此，為提高中國對外直接投資的效率，優(yōu)化資源配置，更好地服務(wù)于中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下的高質(zhì)量發(fā)展，本書將基于已有研究，以研究中國企業(yè)對外直接投資的動因?yàn)楹诵模到y(tǒng)探究中國對外直接投資的市場動因和政府動因，為中國對外直接投資的可持續(xù)發(fā)展提供更為科學(xué)的理論依據(jù)和經(jīng)驗(yàn)支持。

1.1.2 選題意義

如何解釋國際直接投資流向一直被學(xué)術(shù)界視為一個“大問題”（Buckley，2002）。中國作為世界上重要的外商直接投資來源國和接收國，研究中國情境下的對外直接投資具有更加深遠(yuǎn)的意義。

1.1.2.1 理論意義

中國作為一個發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)大國，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、社會制度結(jié)構(gòu)、主流商業(yè)模式、企業(yè)競爭能力以及利益相關(guān)者關(guān)系等方面均與傳統(tǒng)的對外直接投資來源國存在明顯差異。中國企業(yè)對外投資通常速度快、力度大，經(jīng)常通過多種進(jìn)入模式同時到多個國家和地區(qū)開展對外直接投資活動，并呈現(xiàn)加速增長的態(tài)勢（Guillén & García-Canal，2009）。因此，中國對外直接投資不僅具有傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國家對外直接投資現(xiàn)象的一般共性，也具有自身的獨(dú)特性。

然而，現(xiàn)有跨國直接投資理論主要基于發(fā)達(dá)國家跨國直接投資現(xiàn)象的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，而新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家企業(yè)的跨國投資行為顯著區(qū)別于發(fā)達(dá)國家的宏觀背景和微觀行為，亟須對現(xiàn)有理論進(jìn)行拓展。中國作為典型的發(fā)展中國家，已成長為全球第二大經(jīng)濟(jì)體以及第二大和第三大外商直接投資來源國和吸收國。因此，基于中國舉足輕重的國際經(jīng)濟(jì)地位，以及現(xiàn)有理論主要建立在研究西方發(fā)達(dá)國家跨國投資現(xiàn)象的學(xué)術(shù)現(xiàn)狀，研究中國情境下的對外直接投資，不僅可以檢驗(yàn)已有理論對中國的適用性，有助于為中國經(jīng)濟(jì)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的國際化和理論化做出貢獻(xiàn)，還有利于補(bǔ)充和完善現(xiàn)有對外直接投資的理論體系。

1.1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義

首先，境外投資作為中國參與國際分工最重要的方式之一，不僅是中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長的重要引擎，實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要途徑，也是增強(qiáng)國家實(shí)力的戰(zhàn)略需要。目前盡管中國對外直接投資規(guī)模經(jīng)歷了高速增長，但是，與世界其他國家相比仍存在較大差距，與中國經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中的地位并不相匹配。故深入探究中國對外直接投資背后的驅(qū)動因素，讓其增長潛力變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

其次，近年來中國企業(yè)的對外直接投資行為出現(xiàn)了一些新特點(diǎn)，受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，以及母國和東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、制度和政策等多重因素的影響，跨國企業(yè)所面臨的境外投資風(fēng)險不斷增加。而且，部分西方國家對中國對外直接投資的驅(qū)動因素和投資模式存在偏見，多項(xiàng)重大投資項(xiàng)目屢次受到東道國不同方式的限制甚至抵制，導(dǎo)致我國諸多企業(yè)不得不掩面而退。

因此，厘清中國對外直接投資的背后動因，有助于澄清外界對中國企業(yè)“走出去”動機(jī)的偏見。

最后，“政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通”在“一帶一路”官方文件《推動共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》（以下簡稱《愿景與行動》）中被稱為“一帶一路”建設(shè)合作的重點(diǎn)，并被學(xué)者視為“一帶一路”構(gòu)想的核心（盧鋒等，2015；金碚，2016等），而對外直接投資正是實(shí)現(xiàn)貿(mào)易暢通的重要方式之一。因此，探究中國對外直接投資的動因，有助于中國“一帶一路”建設(shè)和國際產(chǎn)能合作的有效落實(shí)。