七、重要關聯方

關聯方交易在資本市場中是非常令人頭疼的問題。上市公司關聯方多、關聯方交易頻繁，成為隱匿問題的溫床，也是監管部門的監管難點。財政部發布的《企業會計準則第36號——關聯方披露》對“關聯方”的定義為：一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯方。

《企業會計準則》中明確規定了關聯方的具體形式：

（1）母公司與子公司之間；

（2）受同一母公司控制的企業之間；

（3）投資方與被投資方之間存在合營關系（投資方與第三方共同控制被投資方）或聯營關系（投資方對被投資方能夠施加重大影響）的；

（4）主要投資者個人與企業之間，和主要投資者個人關系密切的家庭成員與企業之間；

（5）關鍵管理人員（含母公司）與企業之間，和關鍵管理人員關系密切的家庭成員與企業之間；

（6）主要投資者個人、關鍵管理人員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業與本企業之間；

（7）和主要投資者個人、關鍵管理人員關系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業與本企業之間。

以上對關聯方的界定足以讓人眼花繚亂。簡單來說，關聯方之間往往存在重大投資與被投資的利益關系。很多上市公司的財務造假案都與關聯方交易有關。例如，康得新（002450，已退市）在2019年東窗事發之前，頻繁利用關聯方（康得新的大股東、控股公司等）虛構交易，具體包括關聯方銷售、關聯方資金占用、關聯方融資等形式。這些交易為虛增收入和利潤提供了隱蔽的環境，成為審計中的難點。

值得注意的是，企業與其供應商、客戶之間不構成關聯方關系。但一些企業也會利用良好的商業合作關系，要求供應商或客戶配合自己進行盈余管理或財務造假。