1.1.4 定增是A股的一種重要投融資工具

寧德時代通過登陸資本市場實現了資產證券化，還通過定增募集公司發展所需的資金，同時為投資者創造了可觀的投資收益。

定增是A股上市公司重要的再融資工具，也是PIPE投資者重要的投資工具。

2021年8月12日晚間，寧德時代再次公告擬定增募資不超過582億元（見圖1.7），定增資金將繼續投向鋰電池領域和補充流動資金，從而進一步增強產業鏈地位，這也是A股歷史上最大的民營企業（下稱民企）定增融資計劃。公告當晚，興業證券召開電話會議，被2000名熱情的投資者擠爆，可見市場關注度之高。

圖1.7 寧德時代2021年定增募投項目（單位：元）

根據其定增預案，這582億元主要用于擴充產能，即新增動力電池137GWh和儲能電柜30GWh產能，進一步增強公司的競爭力。有了充足的資金，公司還做了大量的上下游投資，以提升其產業鏈競爭力。

這一定增方案后續被修訂為募集資金不超過450億元，此次定增又為PIPE投資者提供了一個新的項目機會，只是如果按照定增新規不超過35名投資者的要求，那么單份認購門檻近13億元。

在2022年6月22日，寧德時代披露該次定增結果，發行價格為410元/股，為發行底價的120.71%。本次發行中，投資者認購的股票限售期為6個月。募資總額近450億元，共有22家機構成為寧德時代此次定增的戰略配售對象，包括摩根士丹利、摩根大通、國泰君安證券、睿遠基金、高瓴資本等多家海內外知名機構。