引言 “蘇黎世公理”是什么，又是如何得出的

瑞士，一個貧瘠多巖石的小國，大約有半個美國緬因州那么大。它沒有一寸海岸線，是地球上最貧瘠的土地之一。它的石油資源和煤炭資源都十分匱乏。至于農(nóng)業(yè)，它的氣候和地形并不適合耕種農(nóng)作物。

300年來，它一直置身于歐洲戰(zhàn)爭之外，主要是因為，在所有這些戰(zhàn)爭中，從來沒有一個入侵者真正想要占領(lǐng)它。

然而，瑞士人是世界上最富有的國民之一。在人均收入方面，他們與美國人、西德人和日本人持平。他們的貨幣——瑞士法郎，是世界上最穩(wěn)健的貨幣之一。

瑞士人是怎么做到的？

他們是最聰明的投資者、投機(jī)者1，是金錢世界中最具智慧的“冒險家”。

這本書就是講如何賺錢的。

也許這讓它聽起來像是一本適合所有人閱讀的書。但它不是。當(dāng)然，每個人都想賺錢。但并不是每個人都想通過打賭而贏。這一點(diǎn)造成了人們在現(xiàn)實中的諸多差異。

許多人，可能是絕大多數(shù)人，都希望用更穩(wěn)妥的方式賺錢。這是不應(yīng)被譴責(zé)的愿望。事實上，我們許多最古老的職業(yè)道德觀念都在敦促我們這樣做。我們被告知冒險是不明智的。一個精明的人，除非因生存所迫，否則是不會下任何“賭注”的。舒服安逸的日子意味著一種保守的生活，也許有些沉悶，但一切盡在掌握。

其實，每個人都知道取舍。如果你對打賭有哲學(xué)上的偏見，你會發(fā)現(xiàn)這本書對你沒什么用處，除非它改變了你的想法。

但如果你不介意承擔(dān)合理的風(fēng)險——或是像瑞士人那樣喜歡冒險——那么這本書就是為你準(zhǔn)備的。《蘇黎世公理》的內(nèi)容圍繞風(fēng)險及其管理展開，如果你認(rèn)真研究、學(xué)習(xí)這些公理，你所得到的會比你想象的更多。

直白地說就是，這些公理可以讓你變得更富有。

這本書是關(guān)于在金錢世界“冒險”的。在書中，你會發(fā)現(xiàn)股票市場經(jīng)常被論及，因為我的大部分經(jīng)歷都與其相關(guān)，但本書并不局限于股市這一夢想中的超級市場，它也適用于商品期貨、貴金屬、藝術(shù)品、古董和房地產(chǎn)的投資。簡而言之，這些公理適用于任何為獲得更多財富而將其置于風(fēng)險中的情況。

每個成年人都知道，生活就是一場冒險。許多人，可能是大多數(shù)人，對這一事實并不滿意，他們窮極一生都在思考如何盡可能少下注。然而，其他人卻走了相反的路線，其中就包括瑞士人。

當(dāng)然，并不是所有的瑞士男人和女人都有這種特質(zhì)，但大部分人都有——這足以讓我們對瑞士人的性格進(jìn)行概括。瑞士人不是坐在黑屋子里啃指甲就能成為世界級銀行家的，他們是通過直面風(fēng)險并找出管理風(fēng)險的方法來做到這一點(diǎn)的。

瑞士人，在他們的群山中環(huán)顧世界，發(fā)現(xiàn)這個世界充滿了風(fēng)險。他們知道將個人風(fēng)險降到最低是可能的——但他們也知道，如果你這么做了，你就放棄了成為人群中最耀眼的存在的所有希望。

要想在生活中取得任何一種收益——無論是財富的收益還是個人地位的收益——你必須將你的一些物質(zhì)或情感資本置于風(fēng)險之中。你必須做出金錢、時間、愛情或其他一些東西的承諾。這是宇宙中不變的法則，是無法規(guī)避的。地球上沒有任何生物可以例外。為了成為一只蝴蝶，毛毛蟲必須長大；而為了長大，它必須冒險，進(jìn)入有鳥類出沒的地方。沒有人可以對此加以反駁。

瑞士人觀察到這一切，得出結(jié)論：明智的生活方式不是規(guī)避風(fēng)險，而是有意地讓自己置身于風(fēng)險之中。加入游戲，去下注吧。但不是用毛毛蟲那種無腦的方式。相反，要以小心謹(jǐn)慎和深思熟慮的方式下注。以這樣一種方式下注，你贏得的收益往往會比你損失的要多。去冒險，去贏吧。

這能做到嗎？確實。這是有公式可循的。也許“公式”這個詞用得不恰當(dāng)，因為它暗示著機(jī)械的行動和選擇的缺乏。用“哲學(xué)”可能更好。這套哲學(xué)包含了12個意義深遠(yuǎn)的冒險規(guī)則，這些規(guī)則被稱為“蘇黎世公理”。

請注意：當(dāng)你第一次遇到這些公理時，會感到有些吃驚。它們不是大多數(shù)顧問提供的那種投資建議。事實上，它們與投資咨詢行業(yè)中一些最受珍視的說法相矛盾。

最成功的瑞士“冒險家”很少理會傳統(tǒng)的投資建議。他們有自己的更好的方法。

“蘇黎世公理”一詞是由二戰(zhàn)后聚集在華爾街的一個瑞士股票和大宗商品冒險家俱樂部創(chuàng)造的。我父親是創(chuàng)始成員之一。這并不是一個正式的俱樂部：沒有規(guī)章制度，沒有會費(fèi)，也沒有會員名單。它只是由一群相互欣賞的人組建的。這些人對致富有著巨大的熱情。他們不定期地在奧斯卡德爾莫尼科（Oscar' s Delmonico）餐廳或華爾街的其他娛樂場所聚會。這些聚會一直持續(xù)到20世紀(jì)50年代、60年代和70年代。

他們會談?wù)摵芏嗍虑椋饕顷P(guān)于風(fēng)險的。當(dāng)我問我父親一個他無法回答的問題時，編纂《蘇黎世公理》的工作就開始了。我父親是一名瑞士銀行家，在蘇黎世出生并長大。他的出生證明上的名字是弗朗茨·海因里希（Franz Heinrich），但在美國大家都叫他弗蘭克·亨利（Frank Henry）。幾年前他去世時，他的訃告中大肆宣揚(yáng)他是蘇黎世金融巨頭瑞士銀行的紐約分行負(fù)責(zé)人。這份工作對他很重要，但他曾告訴我，他真正想刻在墓碑上的是這句話：“他下注，并贏了。”

弗蘭克·亨利在我高中的時候會看著我的成績單，抱怨我的課程不完整。他會說：“學(xué)校沒有教你最需要的東西——如何冒險并取得勝利。一個在美國長大的男孩不知道如何在金錢世界中冒險，就像身處金礦中卻沒有鏟子！”

當(dāng)我在上大學(xué)和在軍隊服役期間試圖為未來的職業(yè)做選擇時，弗蘭克·亨利會說：“不要只考慮薪水，只靠薪水不足以快速致富，你得有其他的優(yōu)勢。”

非常典型的瑞士式聊天。我把這作為對我的教育的一部分。退伍后，我?guī)е鴰装倜涝难a(bǔ)發(fā)工資和打撲克贏來的錢，聽從了弗蘭克·亨利的建議，避開了儲蓄機(jī)構(gòu)，因為他對這些機(jī)構(gòu)不屑一顧。我把錢投入了股票市場。我贏了一些錢，也輸了一些，最后算下來，差不多還是原先那么多。

與此同時，弗蘭克·亨利在股市中玩得很開心。他還在一些加拿大鈾礦股上大賺了一筆。

“這是為什么？”我沮喪地問道，“我很謹(jǐn)慎地投資，但一無所獲。你買了駝鹿牧場就發(fā)財了。是不是有什么我還不明白的地方？”

“你必須知道怎么做。”他說。

“嗯，好的。教我。”

他默默地盯著我，好像不知該從何說起。

事實證明，他腦子里想的是他花了一輩子時間消化吸收的游戲規(guī)則。這些規(guī)則是瑞士銀行業(yè)和“冒險家圈子”都理解的規(guī)則。弗蘭克·亨利自從17歲得到第一份書記員學(xué)徒的工作以來，就一直生活在這樣的圈子里，他已經(jīng)把這些規(guī)則內(nèi)化于心了。但他無法具體總結(jié)出它們，也無法向我解釋清楚。

他向他在華爾街的瑞士朋友們詢問了關(guān)于這些規(guī)則的問題。朋友們也不知道具體的規(guī)則是什么。

但從那一刻起，他們就開始試圖剖析這些規(guī)則，并在頭腦中加以整理。一開始他們只是討論著玩，但隨著時間的推移，他們變得越來越嚴(yán)肅。他們養(yǎng)成了對彼此的重要決策進(jìn)行相互質(zhì)疑的習(xí)慣：“你為什么現(xiàn)在買黃金？”“是什么讓你在別人都買的時候賣掉這只股票？”“你為什么要做這個而不是那個？”他們強(qiáng)迫對方把做出決策的思路清晰地表達(dá)出來。

隨著時間的推移，這些規(guī)則變得越來越簡潔，越來越犀利，越來越工整，越來越實用。沒有人記得具體是誰創(chuàng)造了“蘇黎世公理”這個術(shù)語，但這些規(guī)則就是以這個名字廣為世人所知的。

在過去的幾年里，“蘇黎世公理”并沒有太大的變化。它們已經(jīng)形成了一套理論。正如大家看到的，它們最后形成了12條“主要公理”和16條“次要公理”。它們的價值在我看來是無法估量的。我每研究一次，都會對它們有更深刻的感悟。它們有著豐富的延伸含義，有些是嚴(yán)格的實用主義，有些則近乎神秘主義。它們不僅僅是一種“思辨哲學(xué)”，它們還是引領(lǐng)人們走向成功生活的路標(biāo)。它們讓很多人變得富有。

1 作者在書中所使用的“投機(jī)”一詞，指投資領(lǐng)域中偏短期的獲利行為，系中性表達(dá)，區(qū)別于國內(nèi)語境中的“惡意炒作”。——編者注