第一章 漲停盤口語言

第一節　集合競價抓漲停

一、弄懂集合競價

股價漲停是一種市場買力極強、多頭占據絕對優勢的交易行為，它的意義主要有三種：吸籌、拉升和出貨，其中拉升的意義最常見。大家一旦掌握了捕捉漲停板的技巧，投資收益將會快速增長，而最好的掌握漲停板的方法，就是讀懂它的盤口語言。盤口語言應該從集合競價開始。

1．集合競價的概念

集合競價看似平常卻隱藏著很多技巧，不少散戶對集合競價的理解還是不夠的，不知道如何利用集合競價買賣股票。在當天還沒有成交價的時候，可以根據前一天的收盤價和對當日股價的預測來確定股票價格，而在這段時間里申報的所有價格都是平等的，不需要按照時間優先和價格優先的原則交易，而是按最大成交量的原則來確定股票的價位，這個價位就被稱為集合競價的價位，而這個過程被稱為集合競價。

集合競價最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。有三個基本原則：高于集合競價產生的買入申報全部成交；低于集合競價產生的賣出申報全部成交；等于集合競價產生的買入或賣出申報，根據買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方申報量成交。

2．三個重要時間段

集合競價分三個時間段：9:15—9:20、9:20—9:25、9:25—9:30，每個時間段交易規則以及作用都是不一樣的，了解集合競價的規則，有利于琢磨主力的意圖。

（1）9:15—9:20這5分鐘可以委托買賣，也可以撤銷委托的單子，所以在這個時間段看到的匹配成交量可能是虛假的。很多主力在這個時間段大單買進股票制造強勢假象誘導投資者買入，然后主力在9:19:59之前撤單，因此在這個時間段要多關注最后幾秒鐘主力撤單情況。

（2）9:20—9:25這5分鐘可以委托買賣，但不能撤銷委托的單子，了解這個時間段的競價才有意義。所以，投資者這5分鐘一定要看準后再委托單子。

（3）9:25—9:30這5分鐘不叫集合競價時間，但是電腦在這5分鐘接受買賣委托，也可接受撤單，但不做處理。對于高手而言，可以在這5分鐘換股票，如集合競價賣出股票后，資金在9:25就可利用，可在9:26買進另一只股票。

3．開盤價如何產生

集合競價以最大成交量優先，也就是說開盤前買賣雙方都在掛單，如掛10元買賣的人有100手，掛9.9元買賣的人有1 000手，那么，開盤價就是9.9元。此時，高于9.9元買入委托全部成交，低于9.9元賣出委托全部成交。與成交價相同的買賣雙方中數量最小的一方委托全部成交。

二、競價選股方法

1．做好捕捉漲停板的準備

集合競價階段隱含著主力當日資金運作意圖。投資者應認真、細致地分析集合競價情況，可以及早進入狀態，熟悉最新的交易信息，敏銳發現并抓住集合競價中出現的某些稍縱即逝的機會，果斷出擊，提高漲停板的捕捉概率。

一般情況下，如果某只股票前一天是上漲走勢，收盤時沒有成交的買單量很大，當天集合競價時又跳空高走，并且買單量也很大，那么這只股票發展為漲停的可能性就很大，投資者可以通過K線組合、均線系統等情況進行綜合分析，在確認該股具備漲停的一些特征之后，果斷掛單，參與競價買入。也可以依據當天集合競價即時排行榜進行選擇，以期捕捉到最具潛力的股票，獲得比較滿意的投資收益。

投資者對自己重點關注的個股，在分析研究集合競價時，務必結合該股前一天收盤時所滯留的買單量，特別是第一買單所聚集的量的分析。這對當天捕捉漲停板能夠起到積極的作用。

2．集合競價選強勢股的思路

（1）9:25集合競價結束，選擇量比排序前30名。多空力量積累和轉化的力度，往往反映到盤面上就是市場資金的進場意愿，進場意愿越大，其量比也會越大。

（2）選擇漲幅在2%~4%，量比越大越好。在選擇量比的同時，也要注意市場的風險情況，如果股票開盤價漲幅已經很大，一方面說明利好已經得到了體現；另一方面由于是T+1的交易規則，開盤漲幅過大的股票，如果盤中出現系統性暴跌，就有可能導致當天虧損。

（3）配合熱點概念，板塊個股利好消息，MACD、K線形態必須是做多形態，均線多頭，流通盤較小。這樣的股票往往主力介入意愿更強，散戶買入也會更安全。

（4）關注第一單的多空力量和開盤后的3筆成交是否持續超大多單。第一單是買入還是賣出，反映的是主力在開盤階段買入意愿的強度；而是否持續超大單買入，則反映的是主力的介入意愿是持續的，還是以高開拉出出貨空間。

（5）選擇漲幅不大的個股，防止拉高出貨，最近有漲停板的更佳。漲停板是主力進場和甩開成本區間的盤面表現，近期有過漲停板的往往意味著主力階段性布局的完成。

（6）抓住放量過前頭的、跳空過平臺，連續下跌突然放大量高開的個股。

（7）分時均價線跟著股價一起上漲的，可以追漲入場，否則等回調低吸。

需要注意的是：第一，由于A股實行的是T+1交易規則，以上開盤追擊漲停板的方法，倉位一定要控制在三成甚至更低，以免大盤出現日內暴跌導致深套。第二，如果當日盤面走勢沒有符合預期，一定要設好止損價，做好止損離場的思想準備，一旦觸發離場信號，不要盲目補倉，千萬不要戀戰。

3．集合競價抓漲停的訣竅

集合競價是指對一段時間內接收的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。一些投資者喜歡在集合競價進行股票買賣，希望抓個漲停板。抓漲停的技巧如下。

（1）選擇屬于市場熱點的個股，或者出現重大利好消息的個股，這些個股與其他股票相比較，更容易吸引投資者的眼球，其漲停的概率更大。

（2）選擇流通盤較小的個股。小盤股更容易被主力控制盤面、拉升股價，即主力在集合競價期間，只需要委托一部分單子就能拉升至漲停。

（3）選擇股性較活躍、基本面較好的個股。例如一些業績較好的個股，在業績的推動下，股價可能會持續上漲，在集合競價期間更容易吸引投資者買入。

（4）選擇比較強勢的莊家股。強勢的莊家與弱勢的莊家相比較，其實力更加雄厚，拉升股價更加容易。

同時，投資者在集合競價期間，仔細觀察其委托單的變化，以防被主力對倒欺騙而被套牢。

4．集合競價買入要做到快、準、狠

集合競價抓漲停，在9:25—9:30時間段下單買入，要做到快、準、狠。

快：利用9:15—9:25這10分鐘做準備，9:25開始利用1~3分鐘時間看兩市漲幅榜，從漲幅量比下手，翻看排在前面的個股K線形態。形態符合判斷的作為標的下單，必須在9:30之前下單，才能搶得先機。

準：判斷分析只有兩三分鐘時間，這種功力不是一兩天能練就，需要在實盤中不斷摸索和總結。

狠：毫不猶豫，看中的個股下單要狠，不要按照當前價格下單，否則，那種強勢股根本買不上，買入價格要高幾個價位，才能確保交易成功。當然，這個狠是建立在快速判斷和準確分析的基礎的，是自信的表現，而不是盲目地買入。

5．集合競價抓漲停的操作策略

（1）大盤處于牛市環境中，參與倉位可以在八成以上；大盤處于熊市或牛市2浪調整環境中，參與倉位嚴格控制在三成以下。

（2）對符合漲停板戰法的個股在資金使用上要合理分配，個股形態好的資金多分配，形態不好的少分配，但切忌孤注一擲。因為，股市變幻莫測，漲停板戰法是短線行為，系統環境及突發事件往往會改變個股的短線走勢，主力會根據環境的改變而采取不同的策略，集合競價選漲停法只能保證總體的成功概率，無法保證某一只股一定會漲停。

（3）集合競價選漲停要求9:25—9:30這短短5分鐘內立即選出符合模式的個股。這對看盤時間要求比較高，其中高開、流通盤的標準可以在軟件"功能—選股器—定制選股"上進行設置并保存，早盤在9:25可立馬選出高開的個股，隨后用多股同列選出形態較好的個股。

（4）開盤前買進時單子要打高幾分，一般開盤都會快速拉高，不打高幾分就難以成交。沒有成交時，一般不要追高買入，除非形態特佳，有連續大量買單成交，否則觀望為宜。

（5）競價5分鐘抓好漲停時間比較緊，可以在前一天收盤后先選出一些形態好的，各項技術指標也都呈現攻擊形態，成交放大的股票，在9:25競價出來時，這些股票里有符合條件的效果就更好。

三、競價抓板技巧

1．運用競價量比指標

競價階段運用量比指標抓漲停，量比是一個衡量相對成交量的指標，它是開盤后每分鐘的平均成交量與過去5個交易日每分鐘平均成交量之比。當量比大于1時，說明當日每分鐘的平均成交量大于過去5日的平均數值，交易比過去5日火爆；而當量比小于1時，說明現在的成交比不上過去5日的平均水平，說明盤面處于沉悶，當天漲停的可能性不大。

具體條件：漲幅大于3%，通常漲幅較大的（4%以上）開盤后很容易漲停，只是當天風險較大，利潤也較小，但第二天出現連續漲停的機會也較大。量比大于1，越大越好。這兩項是漲停的核心要件，想要開盤抓漲停就要特別關注。此外，配合MACD、DMI、KDJ等技術指標以及K線組合形態。業績虧損的垃圾股不選為好。

通過這一方法選出的個股，當天漲停概率比較高，至少也不會大跌，但這是純技術選股，可以說是超短線，不能T+0操作是有風險的，第二天原則上應該見好就收。這一方法必須在每天9:25競價出現后到9:30之前這5分鐘內完成。

需要說明的是，集合競價抓漲停技術雖簡單，但經驗很重要，大家可以多做實盤經驗總結，不要輕易買賣。股市始終有風險，抓漲停倉位不要太重。而且，這是純技術超短線選股，原則上第二天開盤要出掉，除非第二天高開高走，或者第二天也符合抓漲停要求。這些股票一般在開盤前買入，如果開盤以后沖高回落在2%以內，即恢復回升，只要還紅盤就可以低買，一旦翻綠就不要買了。

量比雖然是越大越好，但是超過70的時候未必是好事，要防止大換手率高位出貨，第二天大幅低開，進去不見得會有收獲。

在弱勢市場里，很多時候今天抓到漲停了，說不定明天就低開，這里的經驗是形態很重要、資金流向很重要，如果一只形態良好、資金流入的股票漲停以后，第二天出現低開走弱往往只是洗盤，之后大多會展開連續的拉升?？偟膩碚f，符合漲停條件的股票即使第二天走得不好，之后走強的概率還是很高的。但是，無論如何這只是短線純技術操作，止損很重要。

再簡單的技術，也不可能誰都能輕易地掌握，競價抓漲停技術是最簡單且容易掌握的，只是需要一些實盤操作經驗。股市分析包括大盤分析和選股都不是簡單的單一的，要有高的成功率，需要綜合性的素質和大量的實盤經驗。

2．反轉跳高競價買入法

反轉跳高競價買入法是一個非常穩健、成功率也高的超短線套利模式。結合大盤、K線形態、板塊熱點等成功率更高。

反轉跳高買入條件：前一天跌幅超過4%，當日開盤價跳高開盤3%以上。集合競價期間量增價升更佳，第一手巨量成交優先。

買入方法：集合競價期間反復快速翻看漲幅3%以上的個股（在2%~4%之間做彈性處理，越接近3%越好），看前一天的跌幅，如果跌幅在4%以上（越大越好），馬上盯住，快速下單。然后在9:24:30左右確認買入（以防最后時刻開盤價下殺，不符合反轉跳空模式）。這是一個非常好的超短線套利手段，投資者應多加關注、試驗，關鍵是第一時間得買入，以免追高。必須集合競價期間買入。

圖1-1，百龍創園（605016）：股價經過一波拉高后，主力展開洗盤整理，2021年5月20日股價下跌7.66%，并以最低價收盤，一根光腳大陰線，給人的感覺很不好。但是，第二天競價時高開6.22%后，盤中快速拉板，股價成功連板。這就是典型的反轉跳高競價買入法，在實盤中多加關注。

3．集合競價核心戰法

集合競價需要觀察什么？主要關注成交量、高開幅度和競價分時，觀察盤中量能是否放大、分時形態以及市場承接。這里競價分為兩種情況考慮。

第一，成交量。集合競價成交量放大到和首板漲停爆量相同最佳，如果放大到2/3也可以，最差也要放量到一半，如果縮量，就沒有參與價值。一定要爆量，就是看漲停瞬間分時成交量柱的高低。

第二，高開幅度。高開幅度為3%~5%或7%~9%有一定價值。如果競價高開在6%左右是雞肋，既不如高開7%~9%證明強勢，也不如高開3%~5%位置相對安全。

（1）高開3%~5%。一個漲停的溢價高開到這個區間并不出奇，說明人氣一般。成交量至少要放到首板當天漲停爆量的一半，否則沒有價值，競價承接太低容易開板被砸。

這種競價分時通常有兩種情形：第一種重心逐漸下移，不佳；第二種重心平穩，最佳。

（2）高開7%~9%。高開到這個區間，說明市場承接好，資金認可度高，開到這個區間需要放量，至少要放到首板當天漲停爆量的2/3，放大到1倍以上最好。

第三，競價分時。這種競價分時通常也有兩種情形：第一種臨近競價結束小幅下砸，最佳；第二種臨近競價結束，資金搶籌，偏中性。

（1）第一種分時現象要注意最后一秒鐘下砸幅度，振幅不要超過3%，最后一筆如果導致股價從漲停到+6%，就不太好了。

（2）第二種分時主要從市場強弱以及板塊是否存在分歧判斷。在市場強勢中，這種搶籌手法當天很容易漲停，如果市場偏弱，也很容易被砸下跌。

如果首板存在分歧，龍頭股次日競價搶籌容易將板塊從分歧帶到一致，這是好事。但如果首板當天板塊已經足夠強勢，說明分歧較低，那次日最佳競價分時應該是第一種漲停附近開盤，但如果是第二種，就說明市場認可度不高了，那參與價值也不大。這是個反證法。

總結：二板集合競價，高開幅度越大，成功率越高。主要觀察成交量、高開幅度和競價分時。

（1）當股價高開3%~5%。競價成交量放大首板爆量一半以上，分時重心平穩，容易實現2連板，一定要選中龍頭操作。由于這時確定性更強，競價可以用一定倉位來觀察確認，出現2板可以加倉，失敗則放棄。

（2）當股價高開7%~9%，如果臨近競價結束下砸，成交量放大到首板爆量1倍以上最佳，分時跳水不宜超過3%。

如果臨近競價結束資金搶籌，成交量放大到首板爆量半數以上最佳，還需要看市場強弱。逆情緒搶籌拉升最佳，從分歧到一致，當天封板問題不大，從一致到一致，容易炸板。由于這時開盤很容易秒板，掃板通常來不及，競價就可以考慮介入，適當控制倉位，高風險高收益。