市值配售是指投資者以其持有上市流通證券的市值，按一定比例折算成市值配售的申購限量，并在此限量范圍內自愿申購新股的發行方式。
目前的通常做法是投資者每持有上市流通證券市值10000元即可申購新股1000股。投資者在申購額度內可自愿向證券交易所提交新股認購指令（提交該類指令無需凍結證券保證金）。證券交易所在匯總所有投資者的認購請求后，為每1000股認購指令分配一個認購序號，并通過搖號確定中簽的認購序號。如投資者認購序號與中簽號相同，投資者將取得認購1000股新股的權利，并需在指定時間內繳納新股認購所需資金。
市值配售的一般流程為：
1.T—2日或之前
發行公司刊登《招股說明書》和《發行公告》，披露新股發行價格或價格區間、發行方式和擬上市證券交易所，請投資者認真閱讀。
證券交易所、中國證券登記結算公司根據發行公告確定的交易日的收盤價，統計各投資者分別持有的兩市上市流通股票的市值，而后將市值折算為可申購數量（上海配售代碼“737”；深圳配售代碼“003”，后三位代碼相同），并于T—2日收市后向會員營業部發送。投資者可以在T—1日通過查詢股份庫存確認可申購數量。
市值計算方法的相關說明：
（1）投資者市值=發行公告確定的交易日登記在投資者股票賬戶內的各已上市流通人民幣普通股（即A股）的數量乘以該日各股票收盤價的總和。
（2）投資者所持A股包括：ST、PT股票，已上市但暫時鎖定的上市公司高級管理人員持股，已上市但暫時鎖定的戰略投資者、法人、基金網下配售所持股的股票等。但國家股、法人股、內部職工股、B股、基金、債券以及已發行未上市（如新股、增發股、配股）股票等不能參與配售。
（3）投資者每持有上市流通證券市值10000元限申購新股1000股，申購新股的數量應為1000股的整數倍，投資者持有上市流通證券市值不足10000元的部分，不賦予申購權；每一股票賬戶最高申購量不得超過發行公司公開發行總量的千分之一。
（4）深市投資者同一證券賬戶在不同營業部托管的上市流通股票市值合并計算。
2.T日（投資者申購當日）
投資者按照其可申購新股的數量，自愿委托申購新股。
投資者可分別使用其所持的滬、深兩市的股票市值參與上海證券交易所的新股配售。投資者依據其所持滬市的股票市值，用上海賬戶向上海證券交易所申購；同時依據其所持深市的股票市值，用深圳賬戶向深圳證券交易所申購。
同一只新股的配售申購，兩個交易所分別使用各自的申購代碼（上海配售代碼“737”；深圳配售代碼“003”，后三位代碼相同）。
投資者申報的買賣方向為“買入”，價格為新股發行價，數量最低為1000股，超過1000股的，應為1000股的整數倍。
除基金持有的股票賬戶外，每個股票賬戶只能申購一次。超額申購和重復申購部分，兩所新股發行系統將自動剔除，只保留有效申購部分。
證券投資基金（包括開放式基金）可以其持有的上市流通股票市值參與配售，基金持有的滬市股票賬戶由于技術原因可按申購上限重復申購，深市的股票賬戶只需按其所持市值上限一次性申購，但累計申購總額不得超過基金按規定可申購的總額。
投資者申購新股時，無需預先繳納申購款。申購一經確認，不得撤銷。
交易時間結束，證券交易所匯總并確認有效申購，剔除無效申購，并按有效申購量連續配號后，將配號結果傳輸給各證券營業部。投資者可于次日通過自助終端、電話委托、網上交易查詢新股起始配號和連續配號個數（上海配號代碼“747”；深圳配號代碼“003”，后三位代碼相同）。
3.T+1日
主承銷商在中國證監會指定報紙上公布中簽率，并在公證機關的監督下組織搖號抽簽。證券交易所將中簽號碼分別傳送給登記公司和證券營業部。
4.T+2日
主承銷商在中國證監會指定報紙上公布抽簽結果。證券營業部在交易場所的顯著位置張貼中簽結果公告。投資者也可以通過下列兩種方式確認是否中簽：
（1）查詢股票余額，看是否有代碼為737×××或003×××的股份庫存；
（2）比對新股配號和中簽號碼查詢獲得的值號，確認是否中簽。
中簽的投資者應確保次日在其證券保證金賬戶上存有足額的新股認購資金。資金不足的中簽新股將被視為放棄。
5.T+3日
證券營業部從中簽投資者的證券保證金中扣收新股認購款，并將股款集中劃入登記結算公司的指定賬戶。
深市賬戶中簽上海證券交易所股份的交易方法
第一，持有深市賬戶的投資者獲得配售的新股只能委托深圳證券交易所賣出。需要賣出時，與賣出深市其他證券一樣，可委托會員營業部向深圳證券交易所進行賣出申報，深圳證券交易所接到賣出指令后向上海證券交易所進行轉報，成交回報由上海證券交易所反饋給深圳證券交易所，再發送給會員營業部。
第二，配售新股在上海證券交易所掛牌交易時，股票代碼為“600×××”。為便于深市投資者賣出配售中簽的股票，新股上市交易后，在深圳證券交易所也掛出對應的代理股票代碼，深市的股票代碼為“003×××”，兩市股票代碼的后三位一致。
第三，配售發行的新股，不辦理跨市場轉托管。
第四，市值配售的股票在實施配股時，上海證券交易所配股代碼為“700×××”；以深圳賬戶持有該股票的投資者，按深圳證券交易所的有關規定，以“083×××”代碼進行配股認購。
第五，股票停牌期間，上海證券交易所系統按規則不接受該股票的申報，包括深圳證券交易所系統的轉報。
第六，持深市股票賬戶的投資者對市值配售股票的賣出委托，經深圳證券交易所系統轉報，以上海證券交易所主機收到后方為有效。
第七，深市將實時轉發市值配售股票的交易行情，但以上海證券交易所發布的行情為準。
第八，對按市值配售的股票，兩市投資者在交易時，分別按照各自市場的收費標準繳納相關交易、結算等費用。
第九，兩市同一市值配售股票的權益分派和配股的股權登記日和配股上市日應保持一致，現金紅利的到賬日按滬市規則統一確定。其他具體運作分別按兩市規則執行。
向二級市場投資者按市值配售新股操作實例
假設江西××股份有限公司定于2002年4月25日，在上交所按市值配售方式上網發行A股，發行量為8000萬股，發行價格為6.55元/股，該股上市后的交易代碼為600999，簡稱為“××股份”。投資者張三所持上海股票賬戶號碼為A123456789，所持深圳股票賬戶號碼為0087654321。
1.市值計算
2002年4月22日收市后，滬、深交易所分別計算投資者擁有A股的可申購市值。經統計，投資者張三持滬市可申購市值為86000元，持深市可申購市值為68000元。根據市值計算辦法，張三最多可向上交所申購8000股新股，向深交所申購6000股新股。
2.發行申購
2002年4月25日（T日），張三在正常交易時間內以上海證券賬戶A123456789向上交所申購8000股新股，申購代碼為737999申購價格為6.55元/股；同日的正常交易時間內，張三又以深圳證券賬戶0087654321向深交所申購8000股新股（注意：已超過了6000股），申購代碼為003999申購價格同為6.55元/股。
3.配號
2002年4月25日（T日）收市后，滬、深交易所根據2002年4月22日收市后計算的投資者擁有的股票市值，按每1萬元上市流通證券市值可申購1000股××股份，不足1萬元的部分不計入可申購市值的原則，對有效申購進行統一連續配號。
張三因同時向兩個交易所申購，可獲得上交所8個配號（747999），深交所6個配號（003999），注意：并非是8個號，剔除了2個。
4.中簽認購
配售新股中簽后，投資者應確保資金賬戶中有足夠的新股認購資金。若中簽投資者因資金不足無法足額認購中簽股票時，會員營業部應于2002年4月30日（T+3日）日14：00收市前，將其放棄認購部分向交易所申報。因資金不足而放棄認購的新股，由主承銷商包銷。
在2000年3月初次試行按市值配售新股時，深交所要求投資者在中簽后就中簽股份進行繳款認購申報，為同上海一致，現改為就中簽后放棄認購部分進行申報，申報的證券代碼仍為“003999”，委托價格為0，放棄認購的數量為實際放棄的數量（可以不是1000的整數倍）。如不申報視同全部繳款認購。
假定張三在滬、深兩市各中了1000股，且在會員營業部有足夠的資金，因而共獲配售2000股“××股份”新股，分別登記托管在結算公司的滬、深分公司。
5.上市交易
2002年5月31日，江西××股份公司在上交所掛牌上市，其在上交所和深交所的掛牌代碼分別為“600999”、“003999”，開盤參考價均為6.55元/股，證券簡稱統一為“××股份”。
張三可以通過自己的深市證券賬戶0087654321向深交所報單，賣出“003999”也能對自己的賣出委托進行撤單，但不能買入“003999”。
深交所交易系統發布的行情數據中，“003999”“××股份”的行情數據將實時轉發上交所的“600999”的行情數據，為準確起見，深市投資者應根據“600999”的實時行情數據確定“003999”的賣出委托價格。滬市的交易不變。
6.配股
2003年6月2日至6月13日，“××股份”股票進行配股，配股比例為10配3，配股價格為3.8元/股。持有上海證券賬戶的投資者按上交所的有關規定，以“700999”代碼進行配股認購，配股價格為3.8元/股。
假定張三屆時仍以深圳證券賬戶0087654321持有“××股份”500股，按深交所的有關規定，其可以“083999”代碼向深交所認購150股配股，配股價格為3.8元/股。
認購確認后，其獲配股份連同原有股份共650股，同樣可通過深交所賣出。
第三（節）新股申購前的準備工作——收集新股資料
投資者需要收集新股的哪些相關資料
1.新股的招（募）股說明書、股票發行公告、發行申購情況及中簽率公告、中簽搖號結果公告、上市公告書。
2.新股的相關公司新聞，如證券報刊、雜志或其他媒體關于該公司的新聞報道、路演情況介紹、發行情況的新聞等。
3.新股的投資價值分析報告、證券市場機構、研究人員提供的分析文章、上市后的定價分析等。
如何取得招股公司的詳細資料
要掌握新上市公司的各項資料，可參閱該公司新股招股書。招股書是根據上市規則，在一家公司公開招股時必須印備的文件，內容必須載有：
公司業務、經營現況、未來計劃及前景；過去業務紀錄，以及可能提供的盈利預測；涉及公司業務和前景的風險因素；籌得資金的用途；新股認購、結果公布及上市的方法、預計日期等。招股書實際上是投資者直接從新上市公司獲取資料的重要參考資料。
由于過去招股書往往復雜難明，因此，在以公司招股書為根本依據的前提下，投資者可以適當參考市場專業人士在媒體上對公司的評價，或者帶著疑問參加公司的“路演”或“網上路演”，以作投資決定。
第四（節）新股申購前的準備工作——參加網上路演
根據中國證監會2001年1月20日發布的《關于首次公開發行股票公司招股說明書網上披露有關事宜的通知》要求，新股發行公司在新股發行前，必須通過互聯網采用網上直播（至少包括圖像直播和文字直播）方式向投資者進行公司推介，也可輔以現場推介。
根據要求，新股發行公司的董事長、總經理、財務負責人、董事會秘書和主承銷商的項目負責人，必須出席公司推介活動，并向證監會書面承諾其向投資者發布的信息不存在虛假、誤導性陳述或有重大遺漏。
網上直播推介活動的公告與其招股說明書概要或招股意向書同日同報刊登，并在擬上市證券交易所指定網站同天發布。直播推介活動時間不少于4小時。
網上路演多用于發行人或上市公司新股發行、增發新股的推介上。為了使投資者更充分地了解公司的情況，以便做出投資決策，公司在網上采用各種宣傳辦法，設置各種欄目來使投資者全方位地了解公司。從預定的路演時間和網站中，投資者可以同步獲知公司概況、募股投向、公司產業等信息。網上路演以現場圖片或網上直播的形式展現公司網上推介的實時場景，以增加現場的交流。
根據網上路演所提供的欄目，投資者可以在網上瀏覽公司的有關概況，就公司的某些方面提出問題，如公司的經營狀況、經營業績、發展前景、在同業中的地位等，上市公司高層管理人員、承銷商、投資分析專家等網上特邀嘉賓，將通過一問一答的方式對網友的提問進行回答。
根據要求，新股發行公司的董事長、總經理、財務負責人、董事會秘書和主承銷商的項目負責人，必須出席公司推介活動，并向證監會書面承諾其向投資者發布的信息不存在虛假、誤導性陳述或有重大遺漏。
由于網上提問的人很多，一些較具普遍性的問題，記者還會以實時報道的方式進行介紹。如果你的問題沒有得到答復的話，可以在網上交流區查找類似問題是否已有人提問過，并據此查找相應的問答記錄或者查看相關的實時報道。
第五（節）新股申購前的準備工作——閱讀招股說明書與配股說明書
投資者申購新股，首先自然從發行人的招（募）股說明書、配股說明書獲取信息，因此，招（募）股說明書、配股說明書是投資者獲得公司信息的最佳途徑之一，也是投資者對公司股票進行價值判斷的主要依據。
一份招股（募）說明書、配股說明書包含了很多內容，投資者需要總攬全局，并對其中的重要信息進行分析。如何更好地把握和挖掘招股說明書中包含的信息，是投資者入市的第一步。
在新股發行實行核準制之后，強制性信息披露成為招（募）股說明書、配股說明書的編制原則，根據證券監管部門對招（募）股說明書、配股說明書信息披露的規定，在構成說明書的全部內容之中，投資者應重點關注以下內容：
1.發行概況
包括發行人、股票種類、發行數量、價格、方式、對象、費用、募集資金、參與本次發行的所有當事人或機構，包括承銷商、推薦人等，這些機構將對與發行相關的各自義務承擔責任。
2.風險因素