投資不等于暴富

“我的投資目標是每年達到20%的收益。”一位來做理財咨詢的客戶對我拋出了這樣一句話。我愣了一下，雖然每個人理財的目的都是賺取盡可能高的收益，但是這么直白地把自己的收益目標拋給我的，還是少數。

大多數的咨詢者都知道一個原則：收益和風險成正比，收益越高，風險越大。所以，在聊到投資收益的預期的時候，出于對風險的恐懼，大多數人都會選擇8%～10%這樣一個比較適中的收益率區間，個別的會期望達到15%。

但是如果讓每個咨詢者都放下對于風險的恐懼，這個數字可能不止20%。

所以，希望在本金足夠安全的情況下，獲取更高收益是每個人最原始的本性，并不是什么錯誤的想法。但問題的核心在于：如果要想獲得20%的收益，你能承擔的風險有多大？

在前幾年P2P野蠻盛行的時候，人人見面都在討論：你的錢放到了哪個平臺？收益是多少？那時候的收益從8%到20%不等，稍微保守一點的平臺，也可以給到10%的收益，一些激進的、瘋狂斂財的平臺，更是用20%的高利息吸納了大量的資金。

隨著各個平臺資金鏈的斷裂，越來越多的人發現自己的資金無法提現。于是，暴雷的事件層出不窮，就有了那句話：你看上了別人的收益，別人其實看上了你的本金。

筆者周圍就有很多的家庭，因為平臺暴雷，失去了上百萬元的資金，甚至有一些家庭，為了賺取更多的收益，采用抵押房產、從銀行套取信用貸等方式，借錢投到P2P當中。這些家庭，不僅失去了本金，還背上了沉重的債務。

難道在這種瘋狂的時刻，大家都忽略了投資風險嗎？

在行為金融學中，有一個獲得過諾貝爾獎的經典理論：前景理論。這一理論認為“低概率事件往往被高估”，即人們在做投資決策的時候，總是會被一些因素吸引，從而忽略了該因素實現的可能性。

以上述案例為例，當整個社會都充斥著P2P的高利息誘惑時，投資者們的目光都被高利息所吸引，從而忽略了這種高利息在當下的金融條件下，是極難發生并且不可持續的。這種選擇性的認知，讓很多人忽視了這種高利率背后所帶來的投資風險。所以，在當時，很多人都忽略了這種模式會出現資金鏈斷裂的風險，縱使當時已經有很多的警告聲，大家也都會愿意選擇相信自己肯定不是接盤的那個人。

在P2P幾乎全軍覆沒后，銀保監會主席郭樹清就曾對投資者做過以下的風險提示：收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。

這句話不是憑空講的。你可能會想，一年6%的收益率，都沒有辦法跑贏通貨膨脹，這樣的投資有什么意義？

根據2022年3月11日發布的國債利率數據[1]（見表1-1），1年期的國債收益率僅為2.0968%，10年期的國債利率也不過只有2.7587%。國債作為以國家信用為擔保的一種投資工具，屬于安全系數最高的投資工具，也常被我們拿來用作無風險收益率。所以，從理論上來說，只要你的投資收益超過了2%，多余的利率，就是你要承擔的對應風險。這么看來，郭樹清的話，其實講得還是比較寬松的。

表1-1　2022年3月11日國債利率數據

既然投資的利率這么低，那為什么我們不索性把錢放在銀行？為什么還要來學習投資理財呢？

這就不得不提到我們投資的目的。上文提到：投資的目的不是暴富，那是什么？

其實，投資的目的是更好地規劃自己的家庭資產，如果沒有規劃，你的錢全都放在保本型的理財中，會讓你的資產增值速度過慢，全都投到有風險的投資中，又可能會面臨一無所有的結局。

如何平衡風險和收益，讓我們的資產在面對風險的時候，也可以穩中有升；在行情好的時候，可以“大快朵頤”地把收益收入囊中，盡快實現我們的財務目標，這才是閱讀這本書的意義。

當然，我也不否認在資本市場，有很多的暴富神話，但是，很遺憾，我們都是普通人，這個神話主角既不會是你，也不會是我。