六、中國經(jīng)濟(jì)、資本輸出及民企力量——12萬億元的沖擊

中國有一句老話，水大魚才能大，所以我今天的發(fā)言集中講前面一個(gè)大，過去的市場、未來的市場，這個(gè)水到底有多大，未來的變化會(huì)怎么樣。我相信企業(yè)，特別是中國的民營企業(yè)是如魚得水、水中之魚，水大這個(gè)魚的機(jī)會(huì)就多。

中國這個(gè)水的特征是非常有特點(diǎn)的，總量非常大，而且未來的變化也是非常富有戲劇性的。我首先看看這個(gè)國民收入當(dāng)中有一塊東西越來越大了，這就是我們出口導(dǎo)向形成的凈出口。在我們每年越來越大的GDP當(dāng)中，有一塊東西是我們的出口減去了中國的進(jìn)口，剩下來的那一塊凈的出口部分。這一塊東西，我們?cè)?990年是510億元人民幣，占當(dāng)時(shí)GDP的2.6%，大家看到1997年是3500億元，2004年是1萬億元，2007年2.3萬億元，2008年在金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊下還有2.4萬億元。

我主要給大家介紹一下這一塊東西的含義。為什么說這一塊水是非常大的？大家看看我們這個(gè)結(jié)構(gòu)，剛才我講國民生產(chǎn)總值是百分之百的話，每個(gè)年度有8%是干凈出口，92%是留在國內(nèi)的商品和服務(wù)，這是這個(gè)指標(biāo)本來的含義。我想問還有沒有別的含義？這個(gè)指標(biāo)我們從市場的角度看是不是有一些別的含義？我的看法是有的。

換一個(gè)角度看，我們一年生產(chǎn)商品、生產(chǎn)服務(wù)，工人掙的錢是人民幣，老板掙的錢是人民幣，政府抽的稅是人民幣，銀行提供服務(wù)得到的利息也是人民幣，這些從收入角度來看百分之百的人民幣、貨幣對(duì)應(yīng)的商品和服務(wù)怎么樣呢？有8%出口了，留在國內(nèi)的商品和服務(wù)是92%。所以這里面是中國這個(gè)市場之水的特征，不但總量非常大，里面還有一個(gè)結(jié)構(gòu)性的失衡。因?yàn)橛?%的東西走了，掙的錢在國內(nèi)，商品里面的8%走了。我們是一個(gè)過大的貨幣追求一個(gè)不足量的商品和服務(wù)，這是我們這個(gè)市場基本的特征，這個(gè)特征是好是壞等一下講，但是是值得注意的一個(gè)特點(diǎn)。

剛才講的是一個(gè)年度，因?yàn)槲覀兺庀蛑鲗?dǎo)這個(gè)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)是越來越顯著的。我剛才介紹過這個(gè)數(shù)，1990年怎么樣，一路排過來還有一個(gè)累計(jì)的效果。1999~2009年10年間中國累計(jì)的凈出口，就是商品勞務(wù)一船一船運(yùn)出去了，生產(chǎn)商品勞務(wù)掙得的錢基本上都在國內(nèi)，這個(gè)情況有一個(gè)累計(jì)，10年累計(jì)多少？12.1萬億元人民幣。2005年以后累計(jì)這個(gè)數(shù)量增加了10萬億元。到2007年、2008年是2.3萬億元~2.4萬億元。什么概念？一個(gè)廣東省的GDP，一個(gè)廣東省一年創(chuàng)造的GDP變成商品和服務(wù)都走了，累計(jì)還有十來萬億元的貨幣購買力在我們這個(gè)市場里面做，商品服務(wù)出去了。所以說我們這個(gè)市場是非常有特點(diǎn)的。

這個(gè)局面大家想想看，形勢(shì)是非常好的，中國你看很旺，專業(yè)媒體會(huì)說流動(dòng)性充足，哪里都不差錢。這就是我們這個(gè)市場之水非常大，但是也帶來非常大的挑戰(zhàn)。這里面有一個(gè)平衡問題，如果是百分之百的購買力追逐這個(gè)年度有8%的商品出去了，平均去追，那這個(gè)結(jié)果就是平均漲8%。所以我們最近幾年物價(jià)老出情況，這背后是有道理的。如果它不平均追，這個(gè)購買力集中追某些商品沖進(jìn)某些市場，那這個(gè)市場就會(huì)火爆。

比如說沖進(jìn)房地產(chǎn)，我們的房地產(chǎn)你看一平方米1萬、2萬、5萬、8萬、10萬、20萬，反正我們的想象力都不夠用，市場上就出現(xiàn)了。什么道理呢？就是這個(gè)力量在起作用。沖進(jìn)任何市場會(huì)有后果的，不但有經(jīng)濟(jì)后果，還有社會(huì)后果、社會(huì)影響，政府如果采取措施，進(jìn)行某些調(diào)控，這個(gè)購買力還在。不然買房這個(gè)購買力就漫游到別的領(lǐng)域，所以你看綠豆出情況、豬肉出情況、茶葉出情況，很多地方都會(huì)冒出這個(gè)包來。也就是說我們這個(gè)市場不但總量增長是非常快，而且里面會(huì)經(jīng)歷顯著的相對(duì)價(jià)格變動(dòng)。一會(huì)兒這里出行情，一會(huì)兒那里出行情。

很多人說我們鼓勵(lì)老百姓儲(chǔ)蓄嗎？其實(shí)中國的儲(chǔ)蓄率已經(jīng)是偏高了，因?yàn)槲覀兩绫！⒁驗(yàn)槲覀冮L久地對(duì)未來覺得不安定，這種文化傾向，所以中國人的儲(chǔ)蓄傾向本來就高。但是我想說，儲(chǔ)蓄沒有根本解決這個(gè)問題，比如說央行加息，加息是鼓勵(lì)大家儲(chǔ)蓄嗎？可是你把錢放進(jìn)銀行，銀行怎么辦？銀行把錢再貸出去。銀行貸出去還有一個(gè)放大的過程，因?yàn)殂y行借給企業(yè)的錢收回來再借出去，一年有一個(gè)層數(shù)，有一個(gè)貨幣周轉(zhuǎn)的平均速度，一年總有四次以上。這一頭增加儲(chǔ)蓄，那一頭貸到款的企業(yè)還要到市場上面，本來就不平衡，再經(jīng)過放大以后是不是更加火爆了？所以前面三條路物價(jià)總水平如果一年上漲8%，這是我們這個(gè)社會(huì)不能接受的。如果我們這個(gè)貨幣購買力集中沖某些市場那是很好，投資機(jī)會(huì)很好，趕上賺那個(gè)錢也很好。但一旦有社會(huì)影響，引起某些社會(huì)群體利益損失的時(shí)候，那這個(gè)政府就要采取措施了，這也沒有根本解決問題。

第三增加儲(chǔ)蓄沒有根本解決問題。這個(gè)國民經(jīng)濟(jì)、這個(gè)市場之水要讓它比較平衡，最后還剩出口，就跟我們今天這個(gè)論壇的會(huì)議主題有關(guān)。讓中國人多花人民幣，因?yàn)槟闵唐烦鋈チ耍绻嗷涝唾I國外商品、買國外的資源、買國外的服務(wù)，或者到境外去旅游。只有這樣才能使我們這個(gè)巨大的中國市場之水流淌得比較平衡一些。

但是恰恰在第四個(gè)出口方面，我們有重大的困難。比如我們經(jīng)濟(jì)長久封閉，誰能開放30年，可是無論中國哪一個(gè)階層，哪一類企業(yè)，包括我們主管的部門和政府，我們對(duì)全世界的知識(shí)還是不夠的，特別到全球去做投資，是要知識(shí)配合的，光有錢是不夠的。有錢是不是比較聰明的錢啊？而這個(gè)知識(shí)需要積累，其中包括實(shí)踐、包括去探索。所以這個(gè)意義上面包括像TCL當(dāng)年收美國一個(gè)家電設(shè)備廠，不管商業(yè)上面成功不成功，這是一條路。TCL以后，聯(lián)想收了IBM的筆記本電腦，華為往全世界走，然后我們看到很多中國公司現(xiàn)在開始全球布局。這里面不但是替這家公司本身一條路，也為中國經(jīng)濟(jì)的平衡一條路，因?yàn)槔塾?jì)的量非常大。如果我們只有本事在國內(nèi)花錢、在國內(nèi)投資，我剛才介紹的這種失衡會(huì)不斷對(duì)世界其他國家、貿(mào)易對(duì)手帶來很大的沖擊，而且對(duì)我們自己國內(nèi)的平衡也會(huì)帶來巨大的沖擊。當(dāng)然這個(gè)事情不是開一個(gè)論壇就能花花走的。

當(dāng)然第二個(gè)困難和人民幣匯率機(jī)制有關(guān)，如果越?jīng)]有浮動(dòng)性，我們鼓勵(lì)中國人花錢的目標(biāo)就越困難。因?yàn)榇蠹視?huì)覺得、居民覺得成本太高。中國央行收來的美元價(jià)高于我們很多人心目當(dāng)中美元那個(gè)價(jià)，這是目前人民幣匯率形成的一個(gè)基礎(chǔ)。如果這個(gè)東西沒有顯著地進(jìn)行，進(jìn)一步改革匯率機(jī)制，增加它的靈活性和彈性，要鼓勵(lì)中國人走出去，機(jī)制上不配合。所以這兩面是要互相配合的。一方面能力要增加，一方面人民幣對(duì)美元的相對(duì)成本要合理。兩頭并舉才能把我們這個(gè)市場之水流得比較平穩(wěn)，不但有利于跟我們的貿(mào)易對(duì)手、貿(mào)易對(duì)手的國家更好地處理國際關(guān)系，更重要的是容易處理我們國內(nèi)的平衡。

所以很多人說國內(nèi)到底什么問題，怎么一會(huì)兒這兒出情況，一會(huì)兒那兒出情況。我剛才這幾頁就是告訴各位我的理解，我們出口導(dǎo)向戰(zhàn)略非常成功以后帶來的不平衡。每年一大塊商品貨物出去，服務(wù)出口，形成的人民幣購買力留在國內(nèi)。這個(gè)局面如果不在幾年內(nèi)有根本的改變，一定會(huì)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展帶來挑戰(zhàn)、帶來麻煩。

解決這個(gè)問題，這是累積性的問題，上、中、下三側(cè)都要采取。第一個(gè)辦法，這個(gè)過量的貨幣沖進(jìn)哪里，一出情況政府就實(shí)施干預(yù)，某種情況也是沒有辦法的，房價(jià)突然漲得比很多人工資快得多得多，很多人覺得沒有希望了，我永遠(yuǎn)追不上了。可是你一干預(yù)，這個(gè)購買力還在，臨時(shí)得到抑制，然后再尋找下一個(gè)漫游的機(jī)會(huì)。我們國內(nèi)就使得這個(gè)調(diào)控的任務(wù)非常的繁重，而調(diào)控用的手段越多，對(duì)于發(fā)育市場關(guān)系、增加經(jīng)濟(jì)自由、鼓勵(lì)創(chuàng)造性，客觀上是相悖的。因?yàn)槟阋{(diào)控就要采取很多行政管制措施，這個(gè)不行、這個(gè)要批、這個(gè)要審，所以這是我們這些年國內(nèi)遇到的一個(gè)問題。

第二個(gè)辦法，所謂兵來將擋、水來土掩。中國也沒有形成惡性的通脹，一個(gè)秘密武器是什么呢？就是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國家、自然經(jīng)濟(jì)成分比較強(qiáng)的國家，它有一個(gè)儲(chǔ)備。很多資源不在市場里面，通過改革把它放到市場里面，這些資源就要吃貨幣、消費(fèi)貨幣。比如說1987年開了土地市場，每天在中國土地市場賺的土地資產(chǎn)就要有貨幣消費(fèi)，這樣把過量的貨幣吸收掉。我們城市居民的房改房，原來都是機(jī)關(guān)單位發(fā)的房，把它變成市場，它要交易，就要吃掉很多貨幣。從這個(gè)角度看，中國還有很多機(jī)會(huì)，中國還有很多資源沒有得到清楚的界定，還沒有往市場上面放。你看這兩年我們啟動(dòng)了全國范圍的林泉（音）改革，中國是一個(gè)三分平地的改革，林泉的改革是深遠(yuǎn)的，對(duì)于貨幣平衡是起積極作用的。中國如果再推進(jìn)城市化，推進(jìn)資源在空間上面重新布局，特別把原來不在市場里面的資源放到市場里面，包括農(nóng)村很多年自給自足的資源，這是一個(gè)辦法，這個(gè)我們叫作中側(cè)，就是水大了多往里面放資源來消化這個(gè)貨幣。

第三個(gè)辦法，釜底抽薪。形成我們出口導(dǎo)向這種打法帶來的不平衡通過匯率機(jī)制、利率機(jī)制的改革，讓它逐步變得平衡。所以在這個(gè)意義上面人民幣匯率的改革，不但是中國人和美國人之間的關(guān)系，也是中國人和中國人之間的關(guān)系。我剛才介紹這種國內(nèi)的失衡，一定會(huì)影響國內(nèi)的財(cái)富增加和經(jīng)濟(jì)次序。

這個(gè)圖告訴我們中國的情況，給定這個(gè)基本面的信息，我們可以預(yù)言中國經(jīng)濟(jì)還有一個(gè)很高的發(fā)展可能，因?yàn)槟?/10的工資釋放比較優(yōu)勢(shì)。我老講這個(gè)世界有兩個(gè)海平面，有一個(gè)高收入的海平面，有一個(gè)低收入的海平面，現(xiàn)在打通了以后雙方兩側(cè)都可能發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，這會(huì)帶來資源在全球的重新配置，會(huì)帶來機(jī)會(huì)。當(dāng)然這里面要有一些重大的挑戰(zhàn)解決好，整體看中國的市場之水還有很高的發(fā)展，收入還會(huì)以很高的速度增加。這是一個(gè)基本點(diǎn)。因?yàn)槿蚧脚d未艾，比較優(yōu)勢(shì)這個(gè)規(guī)律不以任何人的意志為轉(zhuǎn)移。

第二個(gè)因素我認(rèn)為我們這個(gè)收入當(dāng)中過去強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的因素通過現(xiàn)在的政策調(diào)整、改革，還可以釋放消費(fèi)的潛力。什么叫強(qiáng)制儲(chǔ)蓄啊？我掙的錢不敢花，因?yàn)槲磥怼⒁驗(yàn)楸Ｕ稀⒁驗(yàn)轲B(yǎng)老，現(xiàn)在如果“十二五”很好地布這方面的局，特別增加我們國民收入當(dāng)中政府板塊、居民板塊、企業(yè)板塊的三大板塊的調(diào)整，可以把一部分強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的潛力變成現(xiàn)實(shí)的市場潛力。

強(qiáng)制儲(chǔ)蓄還有一個(gè)含義，這是我這幾年調(diào)查當(dāng)中特別強(qiáng)調(diào)的，中國很多人并不是因?yàn)樯绫]有安全才不敢花錢，而是國內(nèi)的商業(yè)通道還不夠發(fā)達(dá)，誠信不夠發(fā)達(dá)。我們夠質(zhì)量的商品和服務(wù)可得性還比較差，否則為什么一開香港自由行，香港零售業(yè)就火了，去買的原來都是內(nèi)需，為什么這些購買力在國內(nèi)發(fā)揮不了作用呢？這里面有一個(gè)國內(nèi)商業(yè)升華的問題，有一個(gè)降低國內(nèi)市場的交易費(fèi)用，讓質(zhì)量和收入進(jìn)步相稱的那個(gè)商品和服務(wù)，這樣就把一些原來強(qiáng)制的消費(fèi)可以變成市場力量。

最后一條還有資源儲(chǔ)蓄，還有一部分強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，通過金融改革，這些人把錢放在金融機(jī)構(gòu)，另外一些機(jī)構(gòu)把這些錢拿出來花，這里面還有很大的余地。所以整體來看未來5年市場之水還會(huì)很高地往上增長。當(dāng)然挑戰(zhàn)在于這個(gè)市場之水當(dāng)中，我今天介紹的這個(gè)結(jié)構(gòu)性的不平衡，我們處理這個(gè)問題處理得怎么樣。

很多企業(yè)家都知道魚對(duì)水的狀態(tài)是最敏感的，中國是一個(gè)如魚得水的地方，所以為什么全世界投資到中國來，但是這個(gè)市場也有挑戰(zhàn)性，因?yàn)檫^量的貨幣很多，會(huì)在短期內(nèi)帶來很多誘惑，會(huì)把我們的企業(yè)家精神吸引到短期的快錢，因?yàn)槎唐诖_實(shí)又難以阻擋；會(huì)把我們很多人認(rèn)真長期做事的能力、決心、毅力動(dòng)搖；會(huì)從預(yù)期上廢掉我們認(rèn)真做事情的這股勁。而從長遠(yuǎn)來看這是經(jīng)濟(jì)增長，這是經(jīng)濟(jì)增長真正的源泉。

中國這個(gè)市場之水要給各位報(bào)告的是兩面，總量看、增長看、結(jié)構(gòu)看，都是大有機(jī)會(huì)的。但是中間怎么應(yīng)對(duì)當(dāng)中的失衡？使這個(gè)失衡因素變小，在它沒有變小之前防范帶來的誘惑當(dāng)中帶來的陷阱，保證我們企業(yè)，保證中國民營企業(yè)的企業(yè)家精神在新的這個(gè)時(shí)代得到更好的發(fā)揚(yáng)，然后在全球舞臺(tái)上面展開布局，這樣不但造福我們自己的企業(yè)，而且造福于中國經(jīng)濟(jì)、造福于全人類。