四 未來發展趨勢及前景

（一）未來趨勢關鍵詞一：增長

隨著電子商務交易規模的持續增長，越來越多的傳統行業的互聯網化程度日益加深，線下銀行卡收單市場交易規模繼續擴大，第三方支付機構線上、線下一體化布局日趨完善。在第三方支付市場上，與傳統金融行業的深度合作還將以不可忽視的速度持續增長。根據艾瑞咨詢的預測數據，至2018年，第三方互聯網支付交易規模預計將接近23萬億元，移動支付交易規模也將超過18萬億元（見圖2-17、圖2-18）。此外，隨著互聯網、移動網絡和智能終端的不斷普及，第三方支付行業的輻射范圍將逐漸從一、二線中心城市向全國各地區，三、四線城市，小城鎮以及鄉村滲透發展，而中小城市、鄉村的廣闊市場或將拉動第三方支付行業的新一輪增長。

（二）未來趨勢關鍵詞二：轉型

圖2-17 第三方互聯網支付交易規模預測

資料來源：艾瑞咨詢、課題組。

圖2-18 第三方移動支付交易規模預測

資料來源：艾瑞咨詢、課題組。

隨著第三方支付行業的參與者越來越多，各企業在互聯網支付、移動支付、收單等業務領域的競爭越來越激烈，同質化現象越來越嚴重，業務規模和利潤增速的下滑、監管機構的嚴格監管和大力整頓，促使第三方支付機構紛紛謀求轉型，在原有支付業務承擔收付款功能的基礎上，與財務管理、市場營銷、金融服務等業務進行疊加，謀求為客戶提供全方位服務。尤其是行業領先的支付機構，將對多年發展積累的大量客戶數據信息進行挖掘、整理和利用，對用戶賬戶變動規律、用戶支付習慣、用戶關注商品類型等進行深度研究，以傳統的支付業務為中心，向前端和后端進行業務拓展。其中，可以利用過往交易流水、企業基本信息、上下游企業信息、行業基礎信息等，向前端發展融資服務、理財服務、財務咨詢等業務；利用企業目標客戶信息、客戶支付習慣信息和賬戶信息、目標行業及目標市場信息等，向后端發展戰略規劃、電子商務解決方案、線上營銷、市場推廣等業務，從而進一步實現支付業務的增值和延伸。

部分第三方支付機構已推出的增值服務見圖2-19。

圖2-19 部分第三方支付機構已推出的增值服務

（三）未來趨勢關鍵詞三：并購

隨著第三方支付行業的不斷發展，行業內積累起來的海量用戶數據和廣闊的發展前景將吸引越來越多其他行業巨頭參與。從2011年以來人民銀行每年發放的第三方支付牌照數量來看，2014年發放牌照的步伐已明顯放緩（見圖2-20）。在2015年初發布的《中國人民銀行辦公廳關于2015年支付結算工作要點的通知》中，已明確“嚴格支付機構市場準入，鼓勵現有機構兼并重組、持續發展健全市場退出機制，研究實施支付機構分類、分級監管”的工作思路。可以預見，未來新增牌照數量將會減少，需要拓展支付渠道的企業可能更多地選擇收購已持牌企業。例如，2014年底萬達集團與快錢簽署戰略投資協議并獲得快錢控股權，就是這一趨勢的一個縮影。此外，經過不斷的市場并購和行業整合，目前沒有持續經營能力的部分第三方支付企業甚至會退出市場，從而形成“有進有出”的市場流動特征，逐漸呈現“良幣驅逐劣幣”的趨勢。

圖2-20 2011～2014年第三方支付牌照發放情況

資料來源：中國人民銀行網站、課題組。

（四）未來趨勢關鍵詞四：小額

與傳統金融機構處理的支付業務相比，第三方支付機構小額化、高頻化趨勢明顯。從微信支付的使用情況數據也可看出這一趨勢，2013年末到2014年末，微信支付的同比增長率達到332.8%，特別是2014年第一季度使用人數從2751萬人躍升至7811萬人，增幅達183.9%，遠高于其他季度的增幅（見圖2-21）。可見，2014年初微信推出的搶紅包活動對其用戶人數增長的帶動作用強，而類似搶紅包活動的小額高頻交易正是未來第三方支付機構發展的方向之一。

還需注意的是，對于第三方支付機構的功能本身來說，堅持“小額”也是符合國際主流特點的，但是與我國改革過渡期支付基礎上的互聯網金融創新相比，則可能會短暫地突破“小額”原則，這一領域的問題挑戰是我國所獨有的，國外并沒有太多可借鑒的先例。因此，如何實現風險與效率的平衡，保持適度合理的監管容忍度，都值得深入研究和思考。

圖2-21 微信支付使用人數

資料來源：財付通、課題組。

（五）未來趨勢關鍵詞五：創新

在互聯網經濟時代，不斷創新將是第三方支付機構保持和獲取競爭優勢的主要手段。可以預見，未來支付機構將以客戶為中心，不斷挖掘客戶需求，增加客戶黏性。通過二維碼支付、聲波支付、指紋支付、短信支付等支付手段創新改善客戶體驗；通過改進快捷支付流程提高支付便捷性；通過虛擬信用卡、票據電子化等支付模式創新將線下運作模式轉為線上，實現線上、線下雙向融合；通過無卡支付、虛擬POS機等技術手段創新弱化支付介質，便捷支付操作。

部分第三方支付機構推出的支付創新見圖2-22。

圖2-22 部分第三方支付機構推出的支付創新

（六）未來趨勢關鍵詞六：規范

未來，在整個第三方支付體系的發展中，規范運行將成為另一條重要主線。在支付產品和服務創新、機構運營和內部管理、備付金的安全保障、與銀行業機構的關系等方面，需要建立一個健康、共贏、規范的支付生態協作體系。此外，各方最關注的問題仍舊是在以互聯網支持的公共網絡系統下，第三方支付既能夠給用戶提供更有效的支付體驗，也會帶來一些新的問題，如部分支付企業實際上已經介入清算環節。從長遠來看，在新技術的沖擊下，各種類型的轉接清算組織呈現融合趨勢，整個支付清算體系將更具開放性。對以提供網絡支付服務為代表的第三方支付企業來說，能夠在一定程度上提高小額、零售支付交易的清算效率，并且提供基于大數據的增值服務和信用支持，但與此同時，也面臨依據的規則缺位、信息不夠透明、結算最終性的信用支撐有所不足等矛盾。

在新技術對整個支付清算不同環節都帶來變化的前提下，必然會存在原有規則的適用性變弱，但新規則卻依然缺位的問題。關鍵在于把握可能的風險點，盡快構建以國際慣例為基準、以中國特色為補充的新行業規則。從跨行轉接清算組織變革的角度來看，主要需考慮法律風險、系統性風險、運行風險和結算風險，無論是從監管部門還是從具有清算功能的第三方支付企業自身來看，都面臨如何促進轉接清算業務規范發展的問題。具體對于部分已經介入清算環節的第三方支付企業來說，短期內在仍然缺少市場規則指導的背景下，需要高度重視保持清算環節的透明度、獨立性和規范性等，如充分借鑒《金融市場基礎設施原則》（PFMI）。

參考文獻

楊濤：《第三方支付的轉型與監管》，《銀行家》2014年第5期。

楊濤：《第三方支付凸顯成長性》，《人民日報》2014年5月16日。

中國人民銀行支付結算司：《2014年支付體系運行總體情況》，中國人民銀行網站，2015年2月12日。

艾瑞咨詢網，http：//www.iresearch.cn/。

易觀智庫網，http：//www.enfodesk.com/。

Chapter 2 Construction and Operation of China’s Third-party Payment System

Abstract：In 2014，the third-party payment platforms continue to maintain good growth momentum. With the rapidly increasing market share and innovation of payment instruments，the third-party payment platforms have already become the necessary financial infrastructure of modern E-commerce and peoples’ life. At the same time，there were also some illegal behavior of some third-party payment platforms which damage the public image of the whole industry. The regulatory authorities should improve the relative legal system and supervision mode. In order to be the most dynamic and stable part of China’s payment system，the third-party payment platforms should search for some kind of balance between innovation and risk control.

Keywords：Relative Legal System；Mobile Payment；Internet Payment；Quick Response Code

---

[1] 央行報告中的網絡支付業務包括互聯網支付、移動電話支付、固定電話支付和數字電視支付業務。

[2] 由艾瑞咨詢自主研發，是基于龐大的網民樣本行為監測所建立的數據庫。

[3] 是由艾瑞咨詢基于對中國手機網民連續性行為監測的研究產品，能夠提供準確的手機網民形態和使用行為數據。