前言

隨著現代經濟環境的變化和信息技術的進步，進入21世紀后，財務學有了飛速的發展。作為財務學的一門基礎課程，公司理財（又稱公司財務管理）也隨之迅速發展。公司理財主要研究的是資金的運作，即圍繞“錢”來考慮——資金從哪里來（融資）？投向哪里（投資）？企業賺的錢如何分配？簡單地講，財務就是確定企業價值，也就是說企業值多少錢。為了討論方便，本書定義的公司以股份制企業為主體，但這并不影響對其他類型企業的理財活動進行分析。因此，公司理財就是對公司經營中的資金活動進行預測、組織、協調、分析和控制，對投資、籌資、股利分配、企業價值的確定以及凈營運資本進行決策。隨著近幾年國內外學者對財務領域的理論和方法的深入研究，特別是大數據、共享經濟、互聯網+等新商業模式的興起以及5G的運用使公司理財的研究范圍更加廣泛，公司理財在數量分析方面的功能得以加強，公司理財的手段更加多樣化，內容更加豐富，其理論和方法已成為現代企業籌資、投資、加速資金周轉和提高企業價值的重要手段之一，也成為企業決策的重要依據。因此，我們在修訂本書時，一方面繼續保留了原來Excel計算步驟的演示、中英文對照的關鍵術語等內容，另一方面結合新的宏觀經濟環境，在內容上做了一些補充，盡量融進了公司理財發展的最新研究成果。

此外，公司理財會涉及許多計算公式，而掌握公式是學習的重要環節。為了便于讀者使用，我們仍在書末給出了本書的主要公式和公式中的字母含義。

第4版與第3版相比，基本體例不變，在保持核心內容不變的同時，新增和修改了以下內容：

（1）根據財政部會計司《關于修訂印發合并財務報表格式（2019版）的通知》 （財會〔2019〕16號），本書將財務報表中的會計科目按新準則的會計科目進行了修訂，以與當前上市公司披露的財務報表保持一致。

（2）增加了科創板上市的介紹。

（3）為了更加真實完整地反映企業的負債情況，2016年1月國際會計準則委員會發布了《國際財務報告準則第16號——租賃》，承租人不再區分經營性租賃與融資租賃，支付義務全部需要入表確認負債，同時確認使用權資產（短期租賃和低價值資產租賃可以沿用原來的會計處理方法）。我國財政部也在2018年12月發布了修訂后的《企業會計準則第21號——租賃》，與新的國際租賃準則實現了接軌。第4版對第十四章租賃方面的分析做了較大的修改。

（3）根據2013年和2014年滬深兩市關于上市公司A股現金紅利發放日安排的通知，本書對股利發放程序做了調整。

（4）替換了各章的引言，讓其更具時效性和針對性。

（5）新增了關于分期付款的Excel運用，并按照Ofice2010對部分表述不同的Excel用法進行了修改，更有利于讀者的學習和運用。

（6）替換了部分思考題，使其更具針對性。

在內容上，我們采取循序漸進、由淺入深的原則，在保證學科體系完整性的條件下，盡量結合我國的實際情況，將理論與實踐結合，通過實例分析使讀者能學以致用。

本書主要內容有：公司理財概述，金融資產的價值確定，風險和收益的分析，長期投資決策，財務預測，長期融資決策，公司資本結構決策，股利政策，融資的創新工具，以及營運資本的管理等。為了便于讀者了解自己是否掌握了基本計算能力，同時又限于篇幅，本書在最后給出了部分練習題答案。雖然本書作為一本系列教材編寫，但是它仍然適用于企業管理人員、財務人員以及期望獲得這方面知識的人士。

全書共五篇十六章，各章修改人：第一、二章為蔣屏；第三、五章為董英杰；第四、十四、十五和十六章為續芹；第六、七、八、九章為趙秀芝；第十章為任冠華；第十一、十三章為馬黎珺；第十二章為祝繼高。章末的Excel運用由趙旸和李昀編撰，新增的分期付款的Excel運用由蔣屏和研究生楊穎編撰，楊穎還修改了部分關于Excel的圖和表述；國家開放大學的于謙博士提供了大部分習題的答案。蔣屏和趙秀芝最后對全書進行了整體修改。

在本書的編寫過程中，我們參考了大量國內外學者的專著、教材和文章，在此表示誠摯謝意。同時，感謝在實務界工作的王東琪女士為本書提供的電子銀行實例。此外，我們還要感謝本書的策劃編輯王宏靜女士，她對本書的出版提出了非常中肯的建議。

在本書的編寫過程中，我們盡量融進了最新的一些知識和信息。限于水平，編寫中難免有不足，敬請讀者批評指正。

蔣屏
2022年1月于惠園