我和杜老師深入了解了一下波浪理論，發(fā)現(xiàn)波浪理論也還是有一些前提假設(shè)存在的。如果這些假設(shè)不滿足的情況下，波浪理論的運(yùn)用也要非常小心。波浪理論假設(shè)：主運(yùn)動(dòng)之后一定有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生；波浪可以細(xì)分；波浪可以延續(xù)和壓縮，但基本形態(tài)不變；8浪循環(huán)永恒不變。

基于這幾點(diǎn)，其實(shí)也可以構(gòu)建出非常復(fù)雜的股票走勢(shì)了。我和杜老師在想，這個(gè)8浪分別都是什么意思呀，如果從投資者的心態(tài)角度能不能解釋的通呢？

波浪理論第一浪要求發(fā)生在前一個(gè)八浪循環(huán)的尾部，即上一次的下跌C浪尾部。這其實(shí)意味著之前的下跌調(diào)整基本上已經(jīng)完結(jié)，而春江水暖鴨先知，部分先知先覺(jué)的資金開(kāi)始試探性的買入，因此這個(gè)時(shí)候成交量相對(duì)較小，市場(chǎng)氣氛還比較低迷；又因?yàn)橹暗南碌屬I方對(duì)于空頭依然心存疑慮。賣方雖然不再主動(dòng)賣出，但是買方也只是小小試探。這時(shí)候股價(jià)一般都只是小幅度的上漲，就很完結(jié)，因此第一浪一般是最短的行情。

等到第二浪的時(shí)候，因?yàn)椴簧偻顿Y者認(rèn)為下跌還遠(yuǎn)未結(jié)算，股價(jià)上漲帶來(lái)一波拋售行情。但這個(gè)時(shí)候的關(guān)鍵點(diǎn)在于股價(jià)持續(xù)下降到第一浪的啟動(dòng)位置上方，投資者會(huì)不會(huì)出現(xiàn)疑惑和惜售心理。一旦投資者開(kāi)始惜售，或者積極觀望，那就說(shuō)明人心思變了，在這個(gè)位置成交量逐漸減少，還很容易出現(xiàn)之前形態(tài)分析中的頭肩底或雙底等形態(tài)，預(yù)示著變局將近。

至于第三浪則是市場(chǎng)內(nèi)投資者信心恢復(fù)，成交量大幅度上升；當(dāng)股價(jià)突破第一浪的高點(diǎn)，這里其實(shí)又跟之前的畫線分析扯上了關(guān)系，如果股價(jià)突破壓力線。基于畫線分析的投資者也紛紛入局，市場(chǎng)開(kāi)始逐步自我實(shí)現(xiàn)，從而進(jìn)一步引爆投資熱潮。所以這一波的行情具有比較激烈的走勢(shì)，漲幅較大，容易出現(xiàn)延伸的情況，也是獲取利潤(rùn)最佳的時(shí)候。

等到第四浪時(shí)候，情況會(huì)變得很復(fù)雜；有部分投資者獲利出局，拋壓導(dǎo)致股價(jià)下行；同時(shí)又有部分投資者追高股票，買盤導(dǎo)致股價(jià)提升；一些投資者出局后又重新進(jìn)入市場(chǎng)。買賣雙方的分歧不斷加大，這時(shí)候股價(jià)的波動(dòng)也很劇烈，形態(tài)也變得錯(cuò)綜復(fù)雜。不過(guò)市場(chǎng)大多數(shù)的共識(shí)還是股價(jià)走高，風(fēng)險(xiǎn)積聚，股價(jià)震蕩走低概率提升。

上漲浪潮的末尾就是第五浪；這時(shí)股價(jià)重回上升周期，市場(chǎng)情緒亢奮。但是此時(shí)容易出現(xiàn)讓人擔(dān)心的長(zhǎng)上影K線，預(yù)示高點(diǎn)將近。市場(chǎng)一旦發(fā)現(xiàn)情況不妙，第五浪容易出現(xiàn)失敗形態(tài)，漲幅有限。

等到下跌浪起，A浪的時(shí)候市場(chǎng)投資者希望行情未結(jié)束；一廂情愿目前的下跌只是暫時(shí)的調(diào)整；不過(guò)成交量與股價(jià)之間開(kāi)始出現(xiàn)背離的情況。此時(shí)下降幅度可能不大，讓人依然有一點(diǎn)希望的感覺(jué)。

接下來(lái)的B浪成交量不大，股價(jià)小幅度上升，但一般不超越5浪頂，而這里很容易成為空頭陷阱。

最后的C浪作為調(diào)整的最終浪，獲利的資本早已跑路，利潤(rùn)被他們拿走了，但是風(fēng)險(xiǎn)一點(diǎn)沒(méi)剩全留下了，所以這個(gè)時(shí)候下跌幅度大，下跌持續(xù)性強(qiáng)；還會(huì)引發(fā)全面下跌。