前言

指數(shù)基金未來的發(fā)展趨勢

1976年，約翰·博格發(fā)行第一只指數(shù)基金，距今只有短短不到50年的歷史。指數(shù)基金從一開始就憑借管理成本低、分散風(fēng)險(xiǎn)、購買方便等特點(diǎn)，給傳統(tǒng)投資行業(yè)造成了巨大的沖擊。后來，隨著指數(shù)基金管理成本的持續(xù)降低，發(fā)展出更加方便、便宜的指數(shù)ETF，徹底改寫了投資行業(yè)的發(fā)展歷史。

美國作為最大的金融市場，自2006年開始，資金不斷地從主動(dòng)管理型基金轉(zhuǎn)向以指數(shù)基金和指數(shù)ETF為代表的被動(dòng)管理型基金。根據(jù)晨星資訊的數(shù)據(jù)，截至2020年年末，美國股權(quán)投資市場中的被動(dòng)管理型基金的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5.7萬億美元，超過了主動(dòng)管理型基金的規(guī)模。

造成這個(gè)結(jié)果的很大原因在于，互聯(lián)網(wǎng)讓更多的人開始接觸并理解了金融市場、理財(cái)投資知識(shí)，金融投資不再是一個(gè)神秘的、復(fù)雜的、只有穿西服的名校精英們在玩的游戲。當(dāng)人們發(fā)現(xiàn)自己付給基金公司高昂的管理費(fèi)用不能帶來應(yīng)得的業(yè)績回報(bào)的時(shí)候，轉(zhuǎn)向投資指數(shù)基金就是必然會(huì)發(fā)生的事情。

在中國，金融市場起步比較晚，指數(shù)經(jīng)歷了20年才逐步完善，指數(shù)基金獲得大家關(guān)注也就是近些年的事情。但是隨著我國金融市場的健全和逐步完善，以指數(shù)基金和指數(shù)ETF為主導(dǎo)的被動(dòng)管理型基金會(huì)成為市場上主要的投資產(chǎn)品。

同時(shí)，我國近幾年開始提倡推行個(gè)人養(yǎng)老賬戶，以作為社保的補(bǔ)充。這要求我們每個(gè)人需要對自己的資產(chǎn)情況負(fù)責(zé)，對自己的老年生活負(fù)責(zé)，所以我們應(yīng)該掌握必要的金融理財(cái)知識(shí)。

對普通投資者來說，指數(shù)基金便宜、簡單，不用提心吊膽地天天去盯盤。了解指數(shù)基金，掌握基于指數(shù)基金的投資策略，會(huì)讓我們在財(cái)富積累的道路上走得更自信和踏實(shí)，最終擁有有資產(chǎn)保障的豐富的人生。

筆者的使用體會(huì)

當(dāng)我們談到投資的時(shí)候，很多人直觀的反應(yīng)就是炒股票、如何看K線圖、如何看財(cái)報(bào)、如何低買高賣，等等。但是，指數(shù)基金的投資不同于炒股票，這就要從建立健康、長期的投資理財(cái)觀念開始。

巴菲特的老師——著名投資大師格雷厄姆說過：“股票短期是投票機(jī)，長期來看是稱重器。”如果你選擇了短期市場，就是選擇了和“投票者”們一起被市場情緒所驅(qū)使，期待好運(yùn)能夠帶來收益。你會(huì)忍不住每天看幾次股票賬戶，密切關(guān)注你購買的股票所屬上市公司的新聞，投資的情緒波動(dòng)會(huì)帶來巨大的心理負(fù)擔(dān)和時(shí)間消耗，而最終的結(jié)果可能是虧損。

在經(jīng)歷了超過10年的股票投資之后，我開始認(rèn)識(shí)到這個(gè)問題。隨后，我便開始尋找對普通人來說不用耗費(fèi)太多時(shí)間、精力，同時(shí)能夠長期獲得收益的投資方式。好在已經(jīng)有很多投資大師，把他們畢生投資的發(fā)現(xiàn)寫成了文字告訴我們。

對于長期投資，我們需要知道兩個(gè)基本理念：首先，從長期來看股權(quán)的收益高于其他任何資產(chǎn)的收益；其次，利用復(fù)利是讓資產(chǎn)長期增加的關(guān)鍵。然后，你需要的投資工具就是指數(shù)基金，包括指數(shù)ETF。

本書的特色

首先，本書站在全球金融發(fā)展的角度，讓投資者了解了指數(shù)基金的發(fā)展過程，進(jìn)而可以更準(zhǔn)確地判斷指數(shù)基金的發(fā)展方向。同時(shí)，本書又基于本土市場的數(shù)據(jù)，比較了不同市場中指數(shù)基金表現(xiàn)的異同，以及其中深刻的原因。如果我們只站在當(dāng)下看中國市場的歷史數(shù)據(jù)，就會(huì)認(rèn)為中國是特殊的，很多結(jié)論不適合中國市場，卻忽視了中國金融市場上從監(jiān)管層到上市公司，以及投資者正在發(fā)生的變化。

其次，本書既有投資理念的說明，也有具體產(chǎn)品的分析，最重要的是，還有投資實(shí)踐。而事實(shí)上這三者是不可區(qū)分的，只有建立了正確、完整的投資理念，才可能在投資的過程中將策略貫徹執(zhí)行，最終獲得預(yù)期的投資收益。

最后，本書盡量使用最新的市場數(shù)據(jù)來說明觀點(diǎn)。金融類的科普書籍一定要基于當(dāng)下的數(shù)據(jù)，因?yàn)槭袌鲈诎l(fā)展、變化，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也一刻不停。這也是本書較之前相同主題的書籍的意義所在。同樣地，也希望之后會(huì)不斷有人來基于新的信息和市場情況，撰寫新的金融類書籍。

作為本書作者，我堅(jiān)信通過講解指數(shù)基金，可以讓更多的人開始投資，讓更多的家庭享受到社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。

本書的內(nèi)容

本書包含3篇內(nèi)容。

● 投資理念篇，主要討論了我們?yōu)槭裁匆顿Y、什么時(shí)候開始投資、投資和生活的關(guān)系等問題。

● 基礎(chǔ)知識(shí)篇，介紹了投資指數(shù)基金需要掌握的一些基礎(chǔ)金融知識(shí)，包括什么是指數(shù)、什么是指數(shù)基金、指數(shù)基金的分類等。

● 投資實(shí)戰(zhàn)篇，介紹了在投資實(shí)操中可以使用的指標(biāo)、工具，以及適合不同投資者的投資策略。

作者介紹

曉蘇，投資人，連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，畢業(yè)于北京大學(xué)金融數(shù)學(xué)專業(yè)，曾創(chuàng)建數(shù)家公司，在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域中有10余年的經(jīng)驗(yàn)，希望通過視頻和文章，讓更多的家庭能夠通過投資實(shí)現(xiàn)財(cái)富積累，從而將更多的自由和熱情投資到生活和熱愛當(dāng)中。

本書讀者對象

● 任何對投資有興趣卻不知道如何開始的人。

● 炒股多年卻不賺錢的人。

● 想為自己的老年生活建立資金保障的人。

● 剛開始工作，沒有存款卻想理財(cái)?shù)摹霸鹿庾濉薄?/p>

● 有存款但是擔(dān)心被通貨膨脹侵蝕的人。

● 其他對投資感興趣的各類人員。