1.3 智能財務分析的內(nèi)容

所有企業(yè)的財務分析問題，不論是財務狀況結(jié)構分析、財務狀況比較分析、財務狀況趨勢分析，還是損益結(jié)構分析、損益比較分析、損益趨勢分析，抑或現(xiàn)金流量結(jié)構分析、現(xiàn)金流量比較分析、現(xiàn)金流量趨勢分析，均可以使用準確計算法和因素窮盡法這兩種分析方法。有關企業(yè)財務狀況、資金缺口及盈虧平衡等問題，均可以找到準確計算公式，用準確計算的方法來回答。對有關報表數(shù)據(jù)的合理性、真實性評價，經(jīng)營戰(zhàn)略或策略的好壞，以及管理費用支出合理性等問題，均可以使用因素窮盡法，通過假設各種各樣的可能情況盡可能準確地給予回答。

如果所有的財務分析問題都可以找到這兩種方法，就可以將這兩種方法的分析過程編寫為計算機軟件，讓計算機軟件自動完成，實現(xiàn)財務分析的智能化。下面舉例說明財務分析智能化軟件可以回答的主要問題。

1.3.1 12個關鍵決策問題的智能分析

財務分析智能化是讓計算機軟件系統(tǒng)自動完成數(shù)據(jù)查找、指標計算及分析等大量煩瑣、重復性的財務分析工作。在企業(yè)經(jīng)營決策分析中，智能財務分析方法可以回答以下12個關鍵決策問題：

（1）企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務開展得是否良好？

（2）企業(yè)的成本費用支出是否合理？

（3）企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構是否合理？

（4）企業(yè)投資、融資和經(jīng)營活動是否協(xié)調(diào)？

（5）企業(yè)的償債能力如何？

（6）企業(yè)的盈利能力可否接受？

（7）企業(yè)增加負債是否可行？

（8）企業(yè)可動用資金數(shù)額有多少？

（9）企業(yè)的經(jīng)營風險有多大？

（10）企業(yè)的盈虧平衡點在哪里？

（11）企業(yè)的財務風險有多大？

（12）企業(yè)現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性及有效性如何？

傳統(tǒng)觀念認為，許多企業(yè)的經(jīng)營管理和決策問題，不同的人有不同的看法，不存在一種科學、準確、唯一正確的結(jié)論。比如，存貨降低5%，有人計算會帶來100萬元的利潤，有人計算會帶來200萬元的資金節(jié)約。不同的人使用不同的計算方法，會得出不同的計算結(jié)果。但是從本質(zhì)上來說，企業(yè)客觀上只存在一種狀態(tài)，符合實際情況的分析方法也只有一個，經(jīng)過研究、驗證，正確的結(jié)論也只有一個。如果說存在兩種方法，計算得出的結(jié)果又不相同，那肯定是出現(xiàn)了兩種可能不同的情況。在這種情況下，只要對兩種方法和情況進行比對，看哪種方法與實際情況相符合，采用正確的方法就行了。

如果過去認為正確的方法，在新的情況下變成了錯誤的方法，只要將新情況下的正確方法找到，將其固化的計算機軟件之中，計算機軟件就會在新的情況下得出新的正確的結(jié)論。顯然，使用科學的、唯一正確的智能化技術和方法的企業(yè)，將可以通過智能化工具和技術來保證其不會再犯同樣的決策和經(jīng)營管理錯誤。

1.3.2 企業(yè)經(jīng)營和財務狀況11個方面的智能分析

財務智能分析可以從實現(xiàn)利潤、成本、經(jīng)營協(xié)調(diào)性、現(xiàn)金流量、發(fā)展能力、資產(chǎn)結(jié)構、資本結(jié)構、營運能力、償債能力、盈利能力、經(jīng)營風險11個方面進行診斷，生成專題分析報告。

實現(xiàn)利潤分析功能，通過多指標的相互關系并利用因素窮盡法來分析企業(yè)利潤的穩(wěn)定性，評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和經(jīng)營戰(zhàn)略；成本費用分析功能，從收入、成本、費用、利潤四者之間的相互關系及多個角度來判斷企業(yè)成本、費用支出的合理性；經(jīng)營協(xié)調(diào)分析功能，通過營運資本、現(xiàn)金支付能力、營運資金需求三者之間的相互關系，從經(jīng)營活動、投資活動、融資活動3個環(huán)節(jié)，來綜合、動態(tài)地判斷企業(yè)的資金缺口、企業(yè)經(jīng)營的協(xié)調(diào)性及企業(yè)資金的健康狀況；現(xiàn)金流流量分析功能，通過現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性、協(xié)調(diào)性、充足性、有效性4個特性的分析，從不同角度判斷企業(yè)的“造血”能力和可持續(xù)發(fā)展能力，揭示企業(yè)可自由動用的現(xiàn)金凈流量；發(fā)展能力分析功能，通過準確計算可動用資金總額、挖潛節(jié)約資金額確定企業(yè)可用來投資新項目的資金額；資產(chǎn)結(jié)構分析功能，通過增產(chǎn)沒有、增產(chǎn)增收沒有、增收增利沒有、增利增效沒有、增效增債沒有5個方面的連環(huán)設問和判斷，窮盡各種組合情況，得出資產(chǎn)結(jié)構是否合理或是否向合理方向轉(zhuǎn)化的基本判斷；資本結(jié)構分析功能，主要通過負債及權益構成基本情況、流動負債構成特點、負債變化及其變化原因、權益變化及其變化原因等分析，揭示資本結(jié)構的特點及其變化原因；營運能力分析功能，從收入、成本、存貨、應收賬款、應付賬款5個方面之間的關系來評價企業(yè)的營運能力，揭示企業(yè)營業(yè)周期的長短，加速周轉(zhuǎn)的潛力；償債能力分析功能，從動態(tài)、發(fā)展、準確計算的角度，判斷企業(yè)的償債能力，確定企業(yè)負債經(jīng)營的可行性，準確獲得企業(yè)能否按期還債、能否增加新債；盈利能力分析功能，從內(nèi)外資產(chǎn)的盈利能力的比較、實際借款利率與盈利水平的比較，評價企業(yè)盈利能力的強弱和可接受程度；經(jīng)營風險分析功能，通過企業(yè)整體的盈虧平衡點和營業(yè)安全水平的計算，來準確判斷企業(yè)經(jīng)營風險的大小。

1.3.3 企業(yè)經(jīng)營管理52個問題的智能分析

通過企業(yè)的財務數(shù)據(jù)，能夠回答許多企業(yè)的經(jīng)營管理問題。其中，凡是能夠被描述為定量分析的問題，均可以通過建立數(shù)學公式或者模型，用計算的辦法來精確回答；凡是能夠被描述為定性分析的問題，均可以通過因素窮盡法給予盡可能準確的回答。只有這樣，才能實現(xiàn)分析的智能化。通過智能財務分析方法，通常可以回答以下企業(yè)經(jīng)營管理問題：

1.資產(chǎn)負債方面

（1）企業(yè)資產(chǎn)由什么組成？

（2）資產(chǎn)規(guī)模是否擴大？

（3）資產(chǎn)增減變化的原因是什么？

（4）流動資金占用最大的項目是什么？

（5）負債結(jié)構如何？

（6）流動負債由什么構成？

（7）流動比率是否合理？

（8）負債總額的變化原因是什么？

2.成本費用方面

（1）企業(yè)成本由哪些項目構成？

（2）銷售費用是否合理？

（3）管理費用變化是否合理？

（4）財務費用如何變化？

（5）成本費用使用效率如何？

3.盈利能力方面

（1）企業(yè)利潤的主要來源是什么？

（2）營業(yè)利潤為什么變化？

（3）經(jīng)營業(yè)務盈利能力是否提高？

（4）盈利能力的基本狀況如何？

（5）內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利能力如何？

（6）資產(chǎn)盈利能否接受？

（7）凈資產(chǎn)收益率（ROE）是多少？

（8）總資產(chǎn)報酬率（ROA）是多少？

4.營運能力方面

（1）存貨周轉(zhuǎn)一次需要多少天？

（2）企業(yè)生產(chǎn)體系的效率如何？

（3）收回賒賬銷售貨款需要多長時間？

（4）銷售收現(xiàn)能力如何？

（5）企業(yè)銷售環(huán)節(jié)的效率如何？

（6）供應商的貨款能夠拖欠多長時間？

（7）經(jīng)營活動現(xiàn)金周轉(zhuǎn)一次需要多長時間？

（8）營運能力整體變化如何評價？

5.現(xiàn)金流量方面

（1）現(xiàn)金流入能否滿足支出需求？

（2）現(xiàn)金流出的最大項目是什么？

（3）現(xiàn)金流動是否穩(wěn)定？

（4）現(xiàn)金流動是否協(xié)調(diào)？

（5）企業(yè)“造血”功能如何？

（6）現(xiàn)金流動是否充足？

（7）經(jīng)營擴張對現(xiàn)金有影響嗎？

（8）現(xiàn)金流動的結(jié)果是什么？

6.還債能力方面

（1）現(xiàn)金支付能力如何？

（2）短期借款能否償還？

（3）長短期借款能否償還？

（4）償還全部長短期借款需要多長時間？

（5）短期還債能力是否可靠？

（6）短期還本付息有無困難？

（7）長期付息能力有無保證？

（8）還債能力整體如何？

7.發(fā)展能力方面

（1）凈利潤增長率是多少？

（2）收入增長率是多少？

（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是多少？

（4）注入新資金能否還債？

（5）盈利水平提高能否還債？

（6）加速資金周轉(zhuǎn)能否還債？

（7）資產(chǎn)結(jié)構是否合理？

1.3.4 傳統(tǒng)財務分析方法和智能財務分析方法的區(qū)別

智能財務分析不是簡單地通過軟件形成財務指標和圖形，而是通過多層次、多指標、層層深入、指標隨著問題變、下層分析模型隨著上層分析結(jié)果變的動態(tài)分析，對財務和經(jīng)營數(shù)據(jù)做出科學判斷。它應用科學的分析方法和手段，淡化使用者理論水平和主觀認識對分析結(jié)論的影響。在過去的財務分析或管理軟件中，挖掘輸出一系列數(shù)據(jù)和指標，這些數(shù)據(jù)和指標是什么經(jīng)濟含義和決策含義還需要用戶自己分析，分析者的經(jīng)驗和理論水平對分析結(jié)果和分析質(zhì)量有相當大的影響。通過對軟件系統(tǒng)不斷升級和完善，財務智能化分析能為企業(yè)的運營和發(fā)展決策提供科學依據(jù)。

智能財務分析除了要加大數(shù)據(jù)的采集和運用，不斷提高財務人員數(shù)據(jù)處理、分析、判斷等方面的能力，還要逐步實現(xiàn)信息系統(tǒng)的智能化，從技術創(chuàng)新方面提高其決策經(jīng)營效率。智能財務分析能夠幫助企業(yè)理解業(yè)務，認識哪些趨勢、非正常情況和行為正對業(yè)務產(chǎn)生影響。通過對財務數(shù)據(jù)進行抽取、清洗和多維分析，實現(xiàn)從宏觀到微觀、從定量到定性、從廣度到深度、從點到面的全面分析，從而迅速查找出影響企業(yè)經(jīng)營變化的主要矛盾。這不僅能總結(jié)過去的財務狀況，還能為經(jīng)營管理提供決策依據(jù)。

智能財務分析除了可實現(xiàn)商業(yè)智能軟件所共有的數(shù)據(jù)倉庫、抽取功能，數(shù)據(jù)挖掘、展現(xiàn)功能以及生成數(shù)據(jù)的圖表功能，還可根據(jù)分析問題的需要，不簡單地套用現(xiàn)有的理論和方法，通過設計專門、科學的智能化財務分析模型和分析方法，輸出客觀、準確和可驗證的分析結(jié)論和管理建議，通過設計分析模型，增加邏輯判斷功能，將專家思路和常見的數(shù)據(jù)處理方法融入系統(tǒng)，利用系統(tǒng)代替人腦的分析和報告撰寫工作，提高財務分析的準確性。

智能財務分析以財務報表數(shù)據(jù)為基礎，將分析所需要的數(shù)據(jù)和企業(yè)的實際數(shù)據(jù)連接起來，通過專家的模型設計和事先大量的工作，讓財務數(shù)據(jù)、分析模型和分析結(jié)果有機、動態(tài)地連接起來，讓計算機代替人進行復雜的計算、分析和邏輯判斷工作，深層次挖掘潛在的數(shù)據(jù)關系，智能化地反映企業(yè)經(jīng)營管理的核心問題，為企業(yè)管理和經(jīng)營決策服務。

智能財務分析不是簡單的財務指標分析，而是從經(jīng)營業(yè)績、成本、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營協(xié)調(diào)性、資金結(jié)構、償債能力、盈利能力、發(fā)展能力、現(xiàn)金流量、營運能力等方面入手，對企業(yè)的經(jīng)營和財務狀況進行分析診斷，定量、定性回答管理者們普遍關心的問題；智能財務分析不是一般的財務分析體系，而是設計和建立分析指標與模型，進行大量的邏輯運算，得出客觀、全面、準確的分析結(jié)論的專家系統(tǒng)；智能財務分析不是靜態(tài)、單一指標的分析診斷，而是動態(tài)、靈活、多指標綜合分析，幫助企業(yè)進行多時期、多單位的動態(tài)分析監(jiān)控，提出決策或管理建議；智能財務分析不是只有圖表、沒有文字和分析結(jié)論的財務分析模塊，而是對企業(yè)原始數(shù)據(jù)進行深層次挖掘和分析，最后得出圖文并茂、繁簡任意的企業(yè)經(jīng)營及財務狀況的診斷報告。

本章小結(jié)

智能財務分析方法包括準確計算法和因素窮盡法。這兩種方法可以分別準確回答定量分析問題和定性分析問題。智能財務分析方法是一個不斷尋求準確計算公式、窮盡各種可能情況以得出準確分析結(jié)論的探索過程。在不斷創(chuàng)新、實踐、糾錯的探索過程中，會積累大量的智能財務分析方法。這些方法可持續(xù)提高智能財務分析水平，并使智能財務分析軟件的分析能力超過任何一個專家。

本章習題

名詞解釋

智能財務分析方法

準確計算法

因素窮盡法

經(jīng)營業(yè)績因素窮盡評價法

簡答題

1.簡述償債能力準確計算法的基本思路。

2.簡述因素窮盡法分析問題的基本邏輯。

3.因素窮盡法存在哪些問題？

4.如何持續(xù)完善因素窮盡法？

5.簡述企業(yè)盈虧平衡點計算公式的推導過程。

6.智能財務分析可以回答哪些財務分析問題？

7.因素窮盡法可以回答哪些財務分析問題？

8.財務分析智能化的基本原理是什么？

9.財務分析智能化方法可否推廣應用到其他領域？