第一章　K線基礎(chǔ)與入門

第一節(jié)　K線基礎(chǔ)知識

K線的起源

投資者進(jìn)入股市后，首先接觸的就是K線。投資者通過K線圖可以直觀清晰地看到股價的運(yùn)行軌跡。如圖1-1所示。

而且，K線不僅僅是對歷史走勢的反映，它更蘊(yùn)含了豐富的市場信息。因此，投資者需要對K線的發(fā)展歷史有一定的了解。

K線圖這種圖表起源于日本德川幕府時代，被當(dāng)時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價格波動。當(dāng)時日本糧食市場上有一位叫本間宗久的商人，為了能夠預(yù)測米價的漲跌，他每天仔細(xì)地觀察市場上米價的變化情況，以此來分析預(yù)測市場上米價的漲跌規(guī)律，并將米價波動用圖形記錄下來，這種圖形就是K線最初的雛形。故K線又稱日本線或酒田線（也有稱酒井線）。而且，日本最早的期貨交易理論書籍就是本間宗久所著述的《黃金泉》。書中有這樣一句話：“當(dāng)每個人都看空行情時，這醞釀價格上漲的契機(jī)。每個人都看行情上升時，則構(gòu)成價格下跌的原因。”這句話就是現(xiàn)在所謂的“反向思維理論”?！饵S金泉》強(qiáng)調(diào)，陰線與陽線會不斷地輪替。所以，陰中有陽，陽中有陰。當(dāng)某個事件或消息發(fā)生時，如果投資者想建立頭寸，應(yīng)該判斷市場對該事件的反應(yīng)，不應(yīng)該根據(jù)消息的本身。

1990年，美國人史蒂夫·尼森以《陰線陽線》一書向西方理想論壇引進(jìn)“日本K線圖”，第一次向西方金融界展示了日本長期以來具有強(qiáng)大生命力的4種技術(shù)分析手段，破解了日本金融界投資人的秘密，展示了蠟燭圖、三線反轉(zhuǎn)圖、磚塊圖、折線圖的魅力。此書一經(jīng)問世，立即引起轟動，史蒂夫·尼森因此也被西方理想論壇譽(yù)為“K線之父”。

需要說明的一點(diǎn)是，在日本“K”并不是寫成“K”字，而是寫作“罫”（日本音讀kei），K線是“罫線”的讀音，K線圖稱為“罫線”，西方以英文第一個字母“K”直譯為“K”線，由此發(fā)展而來。

事實(shí)上，這種圖表分析法在我國乃至整個東南亞地區(qū)均尤為流行。由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽線圖表。通過K線圖，投資者能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來，股價經(jīng)過一段時間的盤檔后，在圖上即形成一種特殊區(qū)域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同意義。投資者可以從這些形態(tài)的變化中摸索出一些有規(guī)律的東西出來。

實(shí)戰(zhàn)點(diǎn)金

K線這一測市工具已在世界各地得到了廣泛應(yīng)用，它在股市上發(fā)揮了奇妙的作用。實(shí)際上，就目前的多數(shù)股市來講，幾乎所有的股票計(jì)算機(jī)分析軟件都采用K線來記錄一周、一月、一年或數(shù)年的股票歷史價格走勢。

K線的四大要素

所謂K線，又被稱為蠟燭圖，是以每個交易日（或每個分析周期）的開盤價、最高價、最低價和收盤價繪制而成，這就是構(gòu)成一根K線的四大要素。K線的結(jié)構(gòu)可分為上影線、下影線及中間實(shí)體三部分。如圖1-2所示。

從K線的圖形中可以看出，K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。中間的矩形稱為實(shí)體，影線在實(shí)體上方的細(xì)線叫上影線，下方的部分叫下影線。就實(shí)體而言，又可以分為陽線和陰線。一般情況下，當(dāng)收盤價高于開盤價，也就是股價走勢呈上升趨勢時，稱這種情況下的K線為陽線，中部的實(shí)體以空白或紅色表示。這時，上影線的長度表示最高價和收盤價之間的價差，實(shí)體的長短代表收盤價與開盤價之間的價差，下影線的長度則代表開盤價和最低價之間的差距。反之，當(dāng)收盤價低于開盤價，也就是股價走勢呈下降趨勢時，這種情況下的K線為陰線。中部的實(shí)體為黑色。此時，上影線的長度表示最高價和開盤價之間的價差，實(shí)體的長短代表開盤價比收盤價高出的幅度，下影線的長度則由收盤價和最低價之間的價差大小所決定。

為了更好地把握K線，投資者還需要對開盤價、最高價、最低價、收盤價有進(jìn)一步的了解。

一、開盤價

所謂開盤價，也可以稱為開市價，是指某種證券在證券交易所的每個交易日開市后的第一筆買賣成交價格。世界上大多數(shù)證券交易所都采用成交額最大原則來確定開盤價。如果開市后一段時間內(nèi)（通常為半小時）某種證券沒有買賣或沒有成交，則取前一日的收盤價作為當(dāng)日證券的開盤價。如果某證券連續(xù)數(shù)日未成交，則由證券交易所的場內(nèi)中介經(jīng)紀(jì)人根據(jù)客戶對該證券買賣委托的價格走勢提出指導(dǎo)價，促使成交后作為該證券的開盤價。在無形化交易市場中，如果某種證券連續(xù)數(shù)日未成交，以前一日的收盤價作為它的開盤價。

事實(shí)上，開盤價是買賣雙方當(dāng)日較量的第一個回合，雙方是經(jīng)過一夜的深思熟慮后做出的決策，開盤價代表買賣雙方當(dāng)天所堅(jiān)持的立場。開盤時要看是高開還是低開，它表示市場的意愿，是投資者期待當(dāng)天股價上漲還是下跌的一種表現(xiàn)，對當(dāng)天的個股行情運(yùn)行趨勢有一定影響。對于投資者而言，通過分析開盤價的位置，可以預(yù)計(jì)當(dāng)日股價運(yùn)行方向，以擇機(jī)買入或賣出。

二、最高價

所謂最高價，是指股票在每個交易日從開市到收市的交易過程中所產(chǎn)生的最高價格。如果當(dāng)日股票成交價格沒有發(fā)生變化，最高價就是即時價；若當(dāng)日股票停牌，則最高價就是前收市價。

三、最低價

所謂最低價，也稱為低值，是指股票當(dāng)日所成交的價格中的最低價位。有時最低價只有一筆，有時不止一筆。

四、收盤價

所謂收盤價，是指股票一天交易活動結(jié)束前最后一筆交易的成交價格。如當(dāng)日沒有成交，則采用最近一次的成交價格作為收盤價，因?yàn)槭毡P價是當(dāng)日行情的標(biāo)準(zhǔn)，又是下一個交易日開盤價的依據(jù)，可據(jù)以預(yù)測未來證券市場行情；所以投資者對行情分析時，一般采用收盤價作為計(jì)算依據(jù)。事實(shí)上，目前滬深股市的收盤價并不完全是最后一筆交易的成交價格，而是一個加權(quán)平均價，也叫已調(diào)整收盤價。

作為一種重要的價格表現(xiàn)，收盤價的高低是市場投資者特別是短線投資者必須重視的一個技術(shù)數(shù)值。當(dāng)然，觀察收盤價格的作用也要同時結(jié)合其他的價格表現(xiàn)，包括開盤價、最高價和最低價，有時候還要結(jié)合成交的情況來進(jìn)行綜合分析和判斷。

K線的實(shí)戰(zhàn)意義

在股市中，K線是投資中的基礎(chǔ)技術(shù)，也是核心技術(shù)。它的雙重身份作用既展示了它在金融市場中的顯赫地位，也反映出它在技術(shù)分析中是無可替代的王者。K線技術(shù)是基礎(chǔ)技術(shù)，是因?yàn)楣墒屑夹g(shù)分析中絕大部分的技術(shù)指標(biāo)都是源于K線，都是以K線為基礎(chǔ)進(jìn)行設(shè)計(jì)的。K線技術(shù)是核心技術(shù)，是因?yàn)槿绻顿Y者懂得K線技術(shù)的實(shí)戰(zhàn)精髓，就意味著已經(jīng)進(jìn)入技術(shù)分析的高層次境界，已經(jīng)可以做到運(yùn)用K線技術(shù)于實(shí)戰(zhàn)交易中輕松獲利，如此就會取得投資事業(yè)上的巨大成功。如圖1-3所示。

事實(shí)上，既然多數(shù)圖形的構(gòu)成都是由K線演繹而來的，那么投資者操作的關(guān)鍵在于剔除雜音、找到資金態(tài)度轉(zhuǎn)化和強(qiáng)弱醞釀過程中的核心K線。這種方法的核心在于簡化，認(rèn)識到它蘊(yùn)含著決定未來圖形的某些重要信息和邏輯值，通過對它的理解和邏輯闡述，投資者就可以及時發(fā)現(xiàn)機(jī)遇，并將錯誤限定在一個范圍內(nèi)。

在實(shí)戰(zhàn)中，不同的人看K線，會產(chǎn)生不同的“看法”，因此同樣一張K線圖擺在眾多投資者面前，便被“分析”出眾多不同的結(jié)果。也正是這樣的結(jié)果才使得股票市場博弈更為激烈，也更吸引了眾多投資者介入。實(shí)際上，K線經(jīng)常具有形似而神不似的情況發(fā)生，即“歷史并不簡單重演”。也正因如此，簡單的“陰、陽、十字星”三種K線形態(tài)便“畫”出了百年來華爾街不盡重復(fù)的歷史走勢，并且也將繼續(xù)演繹更長久的無法重復(fù)的未來行情。

就目前的股市來看，投資者可以選擇的技術(shù)分析工具越來越多。但是，投資者需要牢記一點(diǎn)，那就是K線才是一切技術(shù)分析的基礎(chǔ)，是市場資金充分博弈的結(jié)果。研究最原始的K線，才是技術(shù)分析的重點(diǎn)。

實(shí)戰(zhàn)點(diǎn)金

K線的解讀已日趨復(fù)雜，因?yàn)殡S著投資群體的進(jìn)步與投資資金的增長，市場上短期的K線往往被操控而存在“陷阱”。因此，投資者需要用相對性的原則和技術(shù)分析的手段來進(jìn)行過濾，相對性的原則包括數(shù)量化的衡量標(biāo)準(zhǔn)和分析工作，這樣才能提高分析與操作成功的概率。倘若沒有了K線圖，投資依舊是投資，路途仍然曲折，其他方法依舊可以使用。但在面對投資者身處的投資現(xiàn)實(shí)時，K線的思考卻不能忽略，因?yàn)樵谀撤N程度上它是現(xiàn)實(shí)的投資起點(diǎn)之一。

不同周期的K線及其市場意義

一、分鐘K線

在股市中，有一種觀點(diǎn)，認(rèn)為炒股看分鐘K線沒有意義，這種觀點(diǎn)是不對的，不會炒股的人才會說1分鐘K線走勢沒用。實(shí)際上，恰恰就是從這1分鐘K線中，投資者可以看出半個小時以上的走勢，可以從全天盤面里知道拐點(diǎn)在哪兒，也就能夠做到逃在最高區(qū)間，抄底在最低區(qū)間。客觀來講，普通投資者無法擁有機(jī)構(gòu)投資者那種信息、資金和技術(shù)優(yōu)勢，但可以通過其他途徑捕捉各種信息。投資者若想要做到這一點(diǎn)，就一定得重視分鐘K線的作用。

1.1分鐘K線

對于投資者特別是短線操作者來講，應(yīng)該重視1分鐘K線，但是并不是所有的股票都能通過1分鐘K線看出名堂來，比如一些小盤股，盤子較輕，很容易上躥下跳。接下來僅用1分鐘K線分析上證指數(shù)，研判大盤當(dāng)日的高低點(diǎn)。

所有的技術(shù)分析都是試圖通過技術(shù)找到一些前兆，而投資者使用1分鐘K線的主要目的是尋找大盤在日內(nèi)的止跌和滯漲前兆。眾所周知，上漲是一個持續(xù)的過程，在日線里連收五個陽線一般要面臨回調(diào)，可能一個縮量陰線之后又繼續(xù)上漲，但在1分鐘K線里則不然，上漲和下跌都是一連串的陽線和陰線，當(dāng)連續(xù)一段陽線后的第一個陰線出現(xiàn)，意味著將會有一連串的陰線。如圖1-4所示。當(dāng)這根線為十字星，且第二個根也變色的話，可以確定盤中的小調(diào)整開始。實(shí)際上，從上漲形態(tài)上講，圓弧頂在1分鐘K線里是比較常見的。

2.5分鐘K線

在大盤走勢不明朗的時候，個股買點(diǎn)與賣點(diǎn)不好掌握。下面為大家介紹一種利用5分鐘K線把握買賣點(diǎn)的方法。5分鐘K線可以在K線走勢圖里進(jìn)行轉(zhuǎn)換，其方法是在日K線走勢圖的狀態(tài)下，連續(xù)按F8鍵，就可以轉(zhuǎn)換到5分鐘K線圖。

當(dāng)5分鐘K線的均線系統(tǒng)剛剛開始向下發(fā)散，均線系統(tǒng)呈空頭排列并形成死叉，這是短線賣出的時機(jī)。如果投資者做超短線操作的話，看到這種走勢就可以賣出股票。如圖1-5所示。

當(dāng)看到股價下跌到一定階段后，均線系統(tǒng)有走平的跡象，做超短線操作的話，就可以關(guān)注均線下一步的走勢。如果K線在此處止跌，就可以少量做多，但前提是成交量要配合放大。

當(dāng)K線走平止跌，均線系統(tǒng)向上發(fā)出金叉后，可以把這里看作第一買入點(diǎn)，少量做多。當(dāng)短期均線向上穿過長期均線時，說明股價有反轉(zhuǎn)的跡象，如果K線3次突破均線并有效站穩(wěn)的話，可以將K線出現(xiàn)向上跳空的缺口處作為第二買入點(diǎn)。這里要注意一點(diǎn)，如果出現(xiàn)跳空缺口，一般來說缺口都是要回補(bǔ)的，所以看到股價上漲過快時，短線操作者千萬不要追漲，只要有缺口存在，就有回補(bǔ)缺口的可能，這時候可以在缺口處掛買單等候買進(jìn)。

需要說明的是，這種操作技術(shù)只適合短期操作，不適合做中長線操作。這一方法也可以作為炒作權(quán)證的依據(jù)。

3.30分鐘K線

在實(shí)戰(zhàn)中，30分鐘K線圖孕育短線機(jī)會。將股價移動平均線設(shè)置為20日、120日和250日，參考的技術(shù)指標(biāo)為MACD。這樣做的目的是系統(tǒng)地透視股價目前在時間和空間上所處的位置。實(shí)際上，20日、120日和250日均線用在這里主要是為了達(dá)到長短相結(jié)合的趨勢化目標(biāo)。換言之，利用30分鐘K線圖進(jìn)行短線的操作，實(shí)際上做參考的卻是長周期的均線以及中長期的技術(shù)指標(biāo)。因?yàn)橹挥羞@樣才能確保買入價位的風(fēng)險(xiǎn)性降到最低，同時在時間上也占有絕對的優(yōu)勢。

通常情況下，在30分鐘K線圖里，當(dāng)股價經(jīng)過調(diào)整或者上穿并且站穩(wěn)于長期均線20日線時或者是出現(xiàn)橫盤小幅震蕩的期間，短線投資者可以積極介入，通常獲利都會比較多；MACD技術(shù)指標(biāo)從低位產(chǎn)生兩次金叉，處于零軸平衡狀態(tài)，可看作股價啟動拉升前的蓄勢征兆現(xiàn)象，此時的買點(diǎn)往往具有趨勢性的指導(dǎo)意義。

4.60分鐘K線

一般來講，如果在60分鐘K線圖上，出現(xiàn)劇烈震蕩的異動或者盤中上行能量不足，那么在此前提下，如果某日出現(xiàn)下面三種情況中的一種，甚至是三種情況中的任意兩種復(fù)合情況（下跌幾乎就成為百分百），必須果斷出局：

第一，當(dāng)某小時上漲陽量小于下跌陰量，同時隨后出現(xiàn)的下跌陰量仍然在放大時，顯示多空力量開始轉(zhuǎn)化，空方占優(yōu)，同時價格跌破5單位均線，指標(biāo)在技術(shù)高位死叉。如圖1-6所示。

第二，某小時下破5單位均線后，兩個小時都被均線壓制，無法站回均線，5單位均線向下拐頭，結(jié)合指標(biāo)的技術(shù)位置，為賣點(diǎn)。

第三，突然沒有任何征兆的下跌，技術(shù)指標(biāo)快速下滑至20以下超賣區(qū)，耐心等待其技術(shù)反抽，在指標(biāo)重新反抽到技術(shù)高位時，為賣點(diǎn)。同理，如果第一個賣點(diǎn)與第二個賣點(diǎn)出現(xiàn)的時候，若股價已下滑到重要均線支撐位或者指標(biāo)下滑到超賣區(qū)，可等待其進(jìn)行技術(shù)反抽。

二、日K線

所謂日K線，是將每天的K線按時間順序排列在一起，反映該股票自上市以來每天的價格變動情況的K線圖。從日K線的概念可以看出，日K線以交易日為單位，適合短線投資者使用。若投資者需要研究中期行情，應(yīng)借助周K線、月K線甚至年K線。

在實(shí)際操作中，如果投資者好好利用日K線，可以及時判斷出莊家的意圖。具體來講，體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：第一，莊股經(jīng)過耐心吸納后，某些莊家為了吸引跟風(fēng)者，會制造類似大陽線突破長時間平臺的圖像，這些股票為莊家絕對控盤或有重大題材支撐；第二，股價緩慢爬升，有的日K線連拉小陽線，有的日K線陰陽相間，從圖表上看形態(tài)非常漂亮，但漲幅并不大，使投資者有介入的沖動；第三，有些個股經(jīng)過第一階段上漲后，其股價遠(yuǎn)離莊家成本區(qū)域，而且市場的認(rèn)可度也降低，雖然股價持續(xù)創(chuàng)新高，但追漲者較少，使其交易清淡，逐漸成為冷門股。其實(shí)這些股票仍在莊家手中，莊家只是在等待大盤的時機(jī)或公司的機(jī)遇，股價在高位經(jīng)過一段時間的運(yùn)行后，成交量萎縮到了極少，如果突然出現(xiàn)放量或異動，此時可以果斷跟進(jìn)。需要指出的一點(diǎn)是，對于這種莊家強(qiáng)控盤的股票，第一波行情往往難以把握，但經(jīng)過調(diào)整后，可從日K線上看出莊家是否已出貨，如果在調(diào)整過程中成交量沒有明顯放大，說明莊家仍在場內(nèi)，一旦重新啟動可果斷介入。

三、周K線

所謂周K線，指以股市周一的開盤價、周五的收盤價、全周最高價和全周最低價來畫的K線圖，反映的是一周多空雙方力量的博弈結(jié)果（如圖1-7所示）。

不少投資者都比較重視對日K線方面的分析，但對于周K線，在短線的操作中卻常常并不十分留意。其實(shí)日K線是對一個交易日的記錄，由于變化太快，極易出現(xiàn)技術(shù)性陷阱。而周K線反映的是一周的交易狀況，短期K線上出現(xiàn)的較大波動在周K線上一般都會被過濾或燙平。因此，如果能夠?qū)⑷誎線的分析和周K線的分析相結(jié)合，對操作指導(dǎo)的效果會更好。另外，投資者需要明白：周K線與日K線有本質(zhì)的區(qū)別，不能將周K線當(dāng)日K線來分析，把日K線的那一套拿過來分析周K線，日線與周線的本質(zhì)區(qū)別在于日線反映一天的股價，周線反映一周的股價，投資者要學(xué)會習(xí)慣用周K線的思維來研究周K線圖。

對于買賣時機(jī)的把握，投資者首先要分析周K線是否安全，再分析日K線的組合和量價關(guān)系配合是否合理，然后才能在適當(dāng)?shù)臅r機(jī)選擇操作方向。一般而言，將兩者結(jié)合起來分析，在操作上可以避免很多失誤。如果僅僅依靠日K線的組合來判斷中線的操作方向，難免面臨較多不確定性風(fēng)險(xiǎn)，同時容易形成追漲殺跌的習(xí)慣，在強(qiáng)勢行情中往往會過早拋掉手中獲利籌碼，在弱市行情中又由于反彈力度時強(qiáng)時弱難以掌握，很容易被套。

由于周K線的時間跨度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于日K線，在出現(xiàn)同樣的K線組合的情況下，周K線所預(yù)示的買賣信號的可信度要遠(yuǎn)高于日K線。在實(shí)戰(zhàn)中，如果投資者能把對周K線的分析和其間的股價形態(tài)分析結(jié)合起來，效果更佳。

四、月K線

月K線是基于本月內(nèi)的所有日K線作出的，月K線的開盤價是本月第一根K線的開盤價，月K線的收盤價是本月最后一根K線的收盤價，月K線的最高價是本月所有日K線的最高價中的最高價，月K線的最低價是本月所有日K線的最低價中的最低價。

一般而言，在研究大趨勢時，投資者一定要采取以月K線為主，周K線與日K線為輔的做法。因?yàn)樵翶線在年、季、周、日K線之間，對于研判中長期趨勢還是比較可靠的。而且，月K線中的現(xiàn)象帶有一定的規(guī)律可循。比如，月K線圖中出現(xiàn)五連陰、塔形底K線組合，則表示短期或中長期底部到了，此時積極做多，勝率機(jī)會更大。如圖1-8所示。

再如，月K線圖中出現(xiàn)巨陽線，K線上帶有長上影線，表示短期或中長期頂部到了，此時積極做空可以規(guī)避大的風(fēng)險(xiǎn)。

通常來講，如果月K線出現(xiàn)在股價下跌趨勢末期時，再配合大成交量，表示股價可能反彈回升；若月K線出現(xiàn)在股價上漲趨勢末期或高檔盤整期時，再配合大成交量，表示莊家可能盤中賣盤尾拉，應(yīng)注意賣出時機(jī)；出現(xiàn)極長上影線時，表示賣壓大。因此若月K線出現(xiàn)在股價上漲趨勢末期時，再配合大成交量，表示股價可能一時難以突破，將陷入盤整，甚至回跌。另外，十字線可視為反轉(zhuǎn)信號，若月K線出現(xiàn)在股價高檔時，且次日收盤價低于當(dāng)日收盤價，表示賣方力道較強(qiáng)，股價可能回跌；若月K線出現(xiàn)在股價低檔時，且次日收盤價高于當(dāng)日收盤價，表示買方力道較強(qiáng)，股價可能上揚(yáng)。

在實(shí)戰(zhàn)中，一個善于跟莊，善于追尋黑馬蹤跡的投資者，完全可以從月K線上捕捉黑馬。實(shí)際上，利用月K線尋找黑馬股的方式很簡單。通常情況下，月K線的均線形成黃金交叉時，便是個中長線黑馬初步產(chǎn)生的最佳時機(jī)，此時果斷買入，以中長線投資的心態(tài)持股不放，其收益必定十分可觀。

需要說明的是，月K線無論是向上或向下運(yùn)動，只要觸及關(guān)鍵點(diǎn)位，多空雙方必有激烈的爭奪，一次性決定結(jié)果的情況是很少出現(xiàn)的，這就要求投資者當(dāng)股指首次觸擊關(guān)鍵點(diǎn)位時要有逆向操作思維。比如當(dāng)股指往上走的時候，第一次突破年線等關(guān)鍵點(diǎn)位時，就可以大膽做空；反之，當(dāng)往下走的時候，第一次突破年線或第一次擊破上升趨勢線等關(guān)鍵點(diǎn)位時，就可以大膽地做多。但是必須注意的是，這里說的是第一次，當(dāng)?shù)谝淮纬霈F(xiàn)這種情況時，采取逆向操作是相當(dāng)有把握的，但次數(shù)一多就另當(dāng)別論了，即當(dāng)市場下跌時就順勢做空，否則就做多。也就是說，此時不能采取逆向思維了，應(yīng)以順勢操作。

實(shí)戰(zhàn)點(diǎn)金

事實(shí)上，不同周期的K線應(yīng)以目標(biāo)周期為基礎(chǔ)，周期長的最接近真實(shí)，但是實(shí)用性卻不佳；周期短的太過靈活而讓人難以相信，綜合地運(yùn)用各個周期的優(yōu)點(diǎn)會讓K線的應(yīng)用顯得更為合理。對于投資者來講，最重要的一點(diǎn)是每天思考可能出現(xiàn)的情況，并提出針對性的策略，以便做出以K線為基礎(chǔ)的決定。

K線與股價趨勢的關(guān)系

具體操作中，單一的K線代表的是多空雙方一天之內(nèi)的戰(zhàn)斗結(jié)果，不足以反映連續(xù)的市場變化，多條K線的組合才可能更詳盡地表述多空雙方一段時間內(nèi)“勢”的轉(zhuǎn)化。多空雙方中任何一方突破盤局獲得優(yōu)勢，都將形成一段上漲或下跌的行情，這也就是所謂的“勢在必行”。而隨著這種行情的不斷發(fā)展，又為對方積攢著反攻的能量，也就是“盛極而衰”。研究K線組合的目的，就是通過觀察多空勢力強(qiáng)弱盛衰的變化，感受雙方勢的轉(zhuǎn)化，順勢而為，尋找并參與蓄勢待發(fā)的底部，抱牢大勢所趨的上漲股票，規(guī)避強(qiáng)弩之末的頂部風(fēng)險(xiǎn)。

一般來講，為了更好地把握K線組合與股價走勢之間的聯(lián)系，投資者應(yīng)對以下幾點(diǎn)予以了解：

（1）同樣的K線組合，月線的可信度最高（如圖1-9所示），周線次之，然后是日線。月線出現(xiàn)看漲的組合上漲的概率最大，周線上漲的組合可信度也很高，而日線騙線的概率較大，但是很常用。因此，在運(yùn)用K線組合預(yù)測股價走勢時，日線必須配合周線和月線使用效果才能更佳。

（2）股價運(yùn)行的不同階段出現(xiàn)同樣的K線組合代表含義不相同，投資者必須結(jié)合整個趨勢綜合來分析股價未來的發(fā)展動向。

（3）K線組合必須配合成交量來看。所謂成交量，是指一個時間單位內(nèi)對某項(xiàng)交易成交的數(shù)量。一般情況下，成交量大且價格上漲的股票，趨勢向好。成交量持續(xù)低迷時，一般出現(xiàn)在熊市或股票整理階段，市場交投不活躍。成交量是判斷股票走勢的重要依據(jù)，對分析主力行為提供了重要的依據(jù)。在實(shí)戰(zhàn)中，成交量代表的是力量的消耗，是多空雙方博弈的激烈程度，而K線是博弈的結(jié)果。投資者如果想利用K線組合預(yù)測股價走勢，只看K線組合，不看成交量，其效果要減半。所以，成交量是動因，K線形態(tài)是結(jié)果。

實(shí)戰(zhàn)點(diǎn)金

實(shí)際操作中，投資者需要用相對性的原則和技術(shù)分析的手段來進(jìn)行過濾，相對性的原則包括數(shù)量化的衡量標(biāo)準(zhǔn)和分析工作，這樣才能提高分析與操作成功的概率。倘若沒有了K線圖，投資依舊是投資，路途仍然曲折，其他方法依舊可以使用。但在面對投資者身處的投資現(xiàn)實(shí)時，K線的思考卻不能忽略，因?yàn)樵谀撤N程度上它是現(xiàn)實(shí)的投資起點(diǎn)之一。

八大注意事項(xiàng)

投資者需要清楚地認(rèn)識到，任何的技術(shù)分析方法都不是絕對的、萬能的，K線也不例外。因此，投資者在應(yīng)用K線時應(yīng)該注意以下幾個方面：

（1）股市的變動是復(fù)雜的，而實(shí)際的市場情況可能與投資者的判斷有差距。從經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)的結(jié)果中可以證明用K線組合來研判后市的成功率不是很高。

（2）在股市里應(yīng)用K線圖時，應(yīng)配合成交量觀察買方與賣方強(qiáng)弱狀況，找出股價支撐與壓力區(qū)。

（3）學(xué)會分析投資者心理。K線形態(tài)復(fù)雜多變、形態(tài)各異，所以投資者很難全部掌握。但是投資者需要認(rèn)識到的是，這些形態(tài)的本質(zhì)都是一樣的。K線形態(tài)是股價波動的反映，而股價波動是多空雙方力量的權(quán)衡結(jié)果，它反映了交易雙方的心理變化過程。所以，透過股價波動的表象，去分析投資者的投資心理，就可以把握各種K線的變化趨勢。

（4）K線分析方法必須與其他方法相結(jié)合。因?yàn)镵線分析方法并不是一種完美的技術(shù)，這一點(diǎn)同其他技術(shù)分析方法是一樣的。用其他分析方法已經(jīng)作出了該買還是該賣的決定之后，才用K線組合選擇具體的采取行動的時間和價格。

（5）日線、周線、月線綜合使用。同樣的K線組合，周期越長，可信度越高。日K線在日常分析中運(yùn)用得最多，但是騙線的概率最大，所有投資者在用日線進(jìn)行分析的同時，應(yīng)該結(jié)合周線、月線共同研判。如圖1-10所示。

（6）學(xué)會形態(tài)還原。很多K線形態(tài)比較復(fù)雜，投資者可以將它還原成簡單形態(tài)，如可以用其第一個開盤價和最后一個收盤價將它還原為單根K線。投資者需要注意的是，如果還原后的K線的多空含義與原K線形態(tài)不一致，那么該K線則需要繼續(xù)確認(rèn)；如果還原后的K線能支持K線形態(tài)，則無須確認(rèn)。

（7）掌握K線形態(tài)的精髓。投資者通過深入學(xué)習(xí)就會發(fā)現(xiàn)很多K線形態(tài)具有很多的相似性，這也在使用中給投資者帶來了一定的困難。為了避免誤認(rèn)，對一些相近的圖形反復(fù)比較，投資者要真正搞清楚它們的區(qū)別所在。

（8）學(xué)會靈活應(yīng)用。組合形態(tài)只是總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的產(chǎn)物，投資者如果一點(diǎn)兒不變地照搬組合形態(tài)，有可能長時間碰不到合適的機(jī)會。因此投資者應(yīng)以實(shí)際情況為出發(fā)點(diǎn)，靈活應(yīng)用組合形態(tài)。

實(shí)戰(zhàn)點(diǎn)金

投資者在運(yùn)用K線進(jìn)行研判時，還需要綜合分析前后K線，這樣才能提高準(zhǔn)確率。一般來講，市場本身的力量很難改變一個股價運(yùn)行的強(qiáng)趨勢，K線形態(tài)總是服從K線排列，在K線排列中即使偶爾有相反的K線形態(tài)出現(xiàn)，投資者也應(yīng)該從K線排列角度來考慮操作，而不應(yīng)該局限于短暫的K線形態(tài)。