財富安全這頭“灰犀牛”

承認危機的存在，定義風險的性質，不要靜止不動。

——《灰犀牛》作者　米歇爾·渥克（Michele Wucker）

“灰犀牛”是近年的熱門金融詞。什么是灰犀牛？它是知名學者米歇爾·渥克在同名著作中提出的概念。如果說“黑天鵝”比喻的是小概率而影響巨大的事件，那么“灰犀牛”比喻的則是大概率且影響巨大的潛在危機。情況恰如在非洲草原上，灰犀牛體形龐大，極易看到，表面上無害，但是它一旦被觸怒來襲擊你時，能逃脫的概率就微乎其微了。

灰犀牛并非隨機事件，而是人人都能看見的。但是，并非所有人都會采取行動積極防范。等灰犀牛開始朝自己跑來的時候，才悔之晚矣。正如羅大佑在《之乎者也》中所唱：“大家都知之，大家都在乎，袖手旁觀者，你我是也。”因此，只有防患于未然才是明智的決定。

2008年的次貸危機就是典型的“灰犀牛”。在次貸危機發生前的10年里，金融機構借了大量房貸給次級信用的顧客。然后，又將這些債務和其他資產重新組合，打包成各種信用衍生性產品，賣給其他投資客。這樣層層轉嫁的風險，最終釀成金融雪崩。房地美、房利美、雷曼兄弟、美林證券、摩根士丹利、高盛等大公司都大受打擊。明明是投資，卻玩成了“擊鼓傳花”的游戲。

“灰犀牛”在中國已有充分討論。中國當前公認的最大的三頭“灰犀牛”分別是：房地產泡沫、貨幣超發、銀行不良資產。

房地產泡沫是有目共睹的。2021年年初，一則新聞震驚世人：“2020年深圳房地產總值大概151萬億元人民幣，可以買下半個美國。”作為一個發展中國家城市，深圳房地產總值居然如此高企，實在令人手心冒汗。貨幣超發也不消多說。目前中國人理財的一個最大焦慮，就是如何才能跑贏通脹。中國貨幣超發20年，過量的貨幣流入實體市場和以房產為代表的金融市場，是導致人民幣外升內貶的重要原因之一。至于銀行不良資產，近年經過監管，已經控制在合理范圍，但仍然是個值得警惕的指標。其實，三大“灰犀牛”是環環相扣的，這些“灰犀牛”總結成4個字，即財富安全。

既然認識到“灰犀牛”了，那么如何防范呢？其中有6點要義，總結如下：

第一，承認危機存在，不要當“裝睡的人”。

第二，定義風險性質，認清自己的位置，衡量傷害的程度。

第三，不要靜止不動，在行動中求安全。

第四，積極總結經驗，不要浪費前人經驗。

第五，精確看準目標，知道自己要去哪里，才不會盲動。

第六，只要成為發現者，就能成為控制“灰犀牛”風險的人。

中國過去的40多年，是巨變的40多年。很多人被時代推著向前沖，還沒緩過神，就已經成了新富。所以，有人頗不自信，覺得自己的財富是憑運氣得來的。但是“財神爺”從不擲骰子，沒有任何人的財富是憑運氣得來的。舉凡富有之人，必有過人之處。當然話說回來，也沒有任何人的財富可以憑運氣守住。你賺到的錢如果不妥善規劃，最后未必是你的。當人生旅程進入下半場，新富要好好思考財富安全的問題。