一、準備工作

我自己做的估值模板自動抓取的上市公司財務報表數據：一個用的是網易財經（網址：https://money.163.com/）；另一個用的是和訊財經（網址：https://www.hexun.com/）。看上市公司的招股說明書、年度報告、審計報告、其他信息的時候用的是巨潮資訊網（網址：http://www.cninfo.com.cn/new/index）。巨潮資訊網是證監會指定的上市公司信息披露的官方網站，獲得其他消息的來源是雪球App。

另外，還有一些獲取信息的途徑，但是信息基本是雷同的。比如東方財富網（網址：http://finance.eastmoney.com/），這個東方財富網有個股票吧，前幾年我也從股票吧獲取一些消息，現在主要看雪球了，此外，還有搜狐財經（網址：https://business.sohu.com/），新浪財經（網址：https://finance.sina.com.cn/），騰訊、百度等。我驗證過網易財經、新浪財經、搜狐財經、和訊網的財務報表數據，可能都是機器抓取的數據，這幾大網站的財務報表經常會有錯誤，主要是中國的《企業會計準則》經常變化，財務報表的標準格式更是年年都在變。所以自動抓取的數據經常會出現有的科目抓取不上的現象，比如2018年度的標準財務報表把應收票據和應收賬款合并為一個會計科目，2019年度的標準財務報表又拆開了，金融資產科目的叫法也從2018年開始變化，所以從以上網站獲取的財務報表數據需要再進行人工驗證。如果資產負債表能做到“資產=負債+所有者權益”，一般導出來的報表就不會有什么問題。當然最穩妥的方案是從巨潮資訊網下載PDF版的審計報告，再人工核對，就萬無一失了。我自己一般先用Excel自動抓取網易財經或和訊網的財務報表數據進行估值，找到好的標的之后，再下功夫用巨潮資訊網的審計報告核對一下報表，核對完的報表一般和未核對的報表估值也沒什么差異。確定是被低估值的優秀股票之后，再從巨潮資訊網下載招股說明書和年報閱讀。在這個過程中，自己的知識結構每年都會有一定量的增長。

下面我以網易財經的數據為例，演示一下怎樣獲取上市公司的財務報表數據。

準備工作分為兩步：第一步找到網易財經網站；第二步打開或新建一個Excel股票估值模板。

1.打開網易財經

在PC端上網還是離不開搜索引擎，但無論是百度，還是360，現在廣告都巨多，往往搜索結果并不是你想要的，雖然我這種搜索老手憑經驗也能大致分辨出哪些是廣告，哪些是“李鬼”，哪些才是我真正想要的東西。但最近我發現了一個比較干凈的搜索引擎，多吉（網址：https://www.dogedoge.com/），我已經把它設為首頁了，如圖2-1-1所示。

在搜索框輸入網易財經四個字，單擊搜索，結果如圖2-1-2所示。

搜索結果是非常干凈的，第一個結果就是網易財經。多吉的右上角還有一句廣告詞“不追蹤，不誤導”，我真的希望它能做到，“天下苦搜索引擎久矣”，哈哈。有為多吉做廣告的嫌疑了，不過我也是從知乎上知道的這個搜索引擎，我也沒了解過它是什么背景，我也不想了解，對于我來說，只要它好用就OK了。

對比一下360搜索的結果，也不錯，就是背景有點亂，如圖2-1-3所示。

單擊多吉搜索結果的第一項“網易財經”，打開“網易財經”首頁，如圖2-1-4所示。

2.找到“海螺水泥”股票信息

我們可以在菜單欄單擊“股票”按鈕轉到股票頁面，也可以在右側股票搜索欄直接輸入股票代碼或股票名稱，直接轉到具體股票的頁面。

然后在搜索框輸入“海螺水泥”，如圖2-1-5所示。

打開海螺水泥股票頁面，顯示的是當日海螺水泥的行情。寫到這一段的時候，海螺水泥的價格正在快速下行，我的海螺水泥持倉比例是15％，另外我還有華新水泥（股票代碼600801），持倉比例也在15％左右，水泥股的持倉比例達到了30％。2020年春節以來，水泥股表現比較一般，倒是還略有盈利，但不如上證指數強，我相信海螺水泥、華新水泥這種好公司的股權價值必定能回歸到它應有的價值。

圖2-1-6打方框的欄目是網頁的菜單。

鼠標滑到菜單“財務分析-資產負債表”上變成一個手指，單擊“資產負債表”按鈕，如圖2-1-7所示。

打開海螺水泥資產負債表頁面，默認的是按報告期顯示資產負債表數據，包括季報、半年報、年報。海螺水泥現在顯示的報表是2020年6月30日的半年報，我做股票估值的時候只需要年報的財務數據，所以一定要選擇按年度顯示資產負債表，如圖2-1-8所示。

選擇按年度顯示資產負債表后，頁面會顯示近五年的資產負債表數據，按最近2019年12月31日的日期由近及遠順序排列。我之前用的和訊網的財務報表數據沒有網易財經好用，和訊網的報表還要自己選擇看哪年的，才能打開哪年，而網易財經的報表數據會把公司上市以來所有年度的財務報表都一次提供了，非常好用。

至此，我們準備工作的第一步就完成了，成果就是海螺水泥近五年的資產負債表。讀者可以在打開的瀏覽器頁面，按Ctrl+D，把頁面保存到收藏夾，下次用的時候直接打開就行，想看哪只股票在股票搜索框輸入股票代碼或股票名稱就可以。現在的搜索框都很智能，支持模糊查詢。

海螺水泥近5年資產負債表網址http://quotes.money.163.com/f10/zcfzb_600585.html?type=year，如圖2-1-9所示。

下一步，我們把這個報表導入自己的Excel股票估值模板中。

3.打開或新建一個估值模板Excel文件

第二步，創建一個股票估值模板。我這里有做好的股票估值模板，購買這本書的讀者可以去讀者QQ群文件里面下載，也可以加我微信索要，但是我事先聲明三點：第一，模板是免費的；第二，據此模板選擇的股票產生的損益我概不負責，股市有風險，入市須謹慎；第三，只提供免費模板，不提供免費服務。因為我上半年忙審計工作，下半年忙著寫書，比較忙。如果需要找我做審計或指出書中謬誤的，可以找我私聊，其他事項不私聊。

言歸正傳，新建一個Excel工作簿，命名為“《現金流量與股票估值》模板.xlsm”，后綴是帶宏的Excel工作簿，因為自動抓取財務數據需要運行宏，所以一定要用可以運行宏的工作簿，如圖2-1-10所示。

在工作簿內新建3個工作表，分別命名為BS原始數據、PL原始數據、CF原始數據。其中，BS代表資產負債表，PL代表利潤表，CF代表現金流量表，如圖2-1-11所示。

至此，獲取上市公司財務數據的準備工作就完成了，裝數據的箱子準備好了，也知道數據在哪里存放了。下面我列舉3種獲取數據的方法，讀者可以根據自己的Excel水平任意選取，水平高的當然推薦用VBA抓取，迅速省時間；不會用VBA抓取的，直接下載然后復制粘貼到模板里面也沒問題，結果都是一樣的，就是耗費的時間不一樣。