產(chǎn)生背景與動(dòng)因

央行數(shù)字貨幣的產(chǎn)生有其深刻復(fù)雜的社會(huì)背景。數(shù)字貨幣的概念最初由大衛(wèi)·喬姆（David Chaum,1983）提出，他在論文中構(gòu)建了一個(gè)具有匿名性、不可追蹤特性的，以密碼學(xué)技術(shù)為原理和方法的貨幣系統(tǒng)，即e-cash，但是自此之后，數(shù)字貨幣并沒有得到持續(xù)的發(fā)展。直到2008年，一個(gè)化名為“中本聰”的人在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)表了一篇名為“比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)”的論文，設(shè)計(jì)了一種新型的數(shù)字貨幣——比特幣，讓概念化的數(shù)字貨幣理念得以實(shí)現(xiàn)。隨著區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能等數(shù)字技術(shù)日漸成熟，比特幣、以太坊、Libra等私人數(shù)字貨幣相繼出現(xiàn)，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、“互聯(lián)網(wǎng)+”等數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及國(guó)際金融體系和金融秩序加速演變，在這樣的新時(shí)代大背景下，促使世界各國(guó)央行開始啟動(dòng)央行數(shù)字貨幣研發(fā)工作，并呈現(xiàn)加速推動(dòng)落地的趨勢(shì)。

一、根本動(dòng)因：數(shù)字經(jīng)濟(jì)催生央行數(shù)字貨幣

貨幣是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，為滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而存在和演變。21世紀(jì)，技術(shù)進(jìn)步和科技革命將人類社會(huì)帶入數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息技術(shù)革命以及數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，使經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展發(fā)生深刻變化，人類社會(huì)進(jìn)入“數(shù)化萬物”時(shí)代。中國(guó)信息通信研究院的研究報(bào)告顯示，全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，2018年，測(cè)算的47個(gè)國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)總規(guī)模超過30.2萬億美元，占全球GDP比重高達(dá)40.3%，美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模蟬聯(lián)全球第一，達(dá)到12.34萬億美元，中國(guó)保持全球第二大數(shù)字經(jīng)濟(jì)體地位，規(guī)模達(dá)到4.73萬億美元，德國(guó)、日本、英國(guó)、法國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模分別達(dá)到2.40萬億美元、2.29萬億美元、1.73萬億美元和1.15萬億美元，位列第三至六位。數(shù)字經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中占有越來越重要的地位，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然呼喚數(shù)字貨幣！數(shù)字經(jīng)濟(jì)必然對(duì)貨幣形態(tài)和功能產(chǎn)生新的需求，央行數(shù)字貨幣被視為與數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的貨幣工具。數(shù)字社會(huì)，人們的消費(fèi)和購(gòu)買行為發(fā)生變化，對(duì)貨幣的流通手段和支付手段職能產(chǎn)生數(shù)字化需要。大量的網(wǎng)上購(gòu)物、消費(fèi)產(chǎn)生的線上支付以及大量的線下支付場(chǎng)景，都需要數(shù)字化、更安全、更便捷的支付工具，非現(xiàn)金支付已經(jīng)成為全球在數(shù)字經(jīng)濟(jì)下不可避免的重要現(xiàn)實(shí)和必然趨勢(shì)，傳統(tǒng)的紙幣現(xiàn)金正在加速走向消亡。目前大量的第三方支付填補(bǔ)了法定數(shù)字支付的空缺，但是，困于私人第三方支付的法償效力問題，以及安全性、信用度等方面存在隱患。消費(fèi)產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)、個(gè)人信息等，私人機(jī)構(gòu)對(duì)用戶隱私保護(hù)以及數(shù)據(jù)的商業(yè)利用上都存在安全隱患。由此，對(duì)法定的央行數(shù)字貨幣的需求就成為社會(huì)發(fā)展的必然。對(duì)流通手段和支付工具數(shù)字化、安全化、便捷化的需要成為推動(dòng)央行數(shù)字貨幣產(chǎn)生的基本社會(huì)動(dòng)因。

當(dāng)然，央行數(shù)字貨幣的推出也一定會(huì)加速數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為數(shù)字社會(huì)提供更便捷、更安全、更穩(wěn)定、更高效的價(jià)值尺度和價(jià)值轉(zhuǎn)移、支付方式，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的良性循環(huán)和高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

二、內(nèi)在動(dòng)因：數(shù)字技術(shù)飛速發(fā)展和深度應(yīng)用助推央行數(shù)字貨幣

從貨幣發(fā)展演變的歷史不難看出，每一次貨幣形態(tài)的重大變革，都是始于科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步的直接推動(dòng)。以區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能等技術(shù)為核心的數(shù)字技術(shù)是支持?jǐn)?shù)字貨幣產(chǎn)生的直接動(dòng)因，也是推動(dòng)法定貨幣數(shù)字化變革的基礎(chǔ)因素。區(qū)塊鏈技術(shù)因比特幣的出現(xiàn)而被人所熟知，自基于哈希算法的“塊鏈”技術(shù)首次提出（Stuart Haber and W.Scott Stornetta,1991）到現(xiàn)在，區(qū)塊鏈技術(shù)與其他技術(shù)深入融合，構(gòu)成私人數(shù)字貨幣的技術(shù)基礎(chǔ)，也為世界各國(guó)央行的研發(fā)提供了內(nèi)在的技術(shù)支持和發(fā)展動(dòng)力。區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)造了一種“去中心化”的貨幣共識(shí)機(jī)制，改變了傳統(tǒng)貨幣的信任機(jī)制和價(jià)值基礎(chǔ)，使貨幣的價(jià)值基礎(chǔ)和信用保障不依賴發(fā)行主體或發(fā)行儲(chǔ)備資產(chǎn)，并可以繞開中心中介實(shí)現(xiàn)價(jià)值的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)轉(zhuǎn)移，不僅可以節(jié)約貨幣發(fā)行、交易成本，而且能大大提高貨幣的支付效率。可以說，區(qū)塊鏈技術(shù)在貨幣領(lǐng)域的應(yīng)用，在一定程度上推動(dòng)貨幣精準(zhǔn)發(fā)行、改善通脹環(huán)境、提高支付效率，為推動(dòng)貨幣形態(tài)演進(jìn)和數(shù)字化改革提供了技術(shù)支持和思路借鑒。目前來說，大多數(shù)國(guó)家的央行數(shù)字貨幣的實(shí)驗(yàn)都是基于區(qū)塊鏈技術(shù)展開的，而且區(qū)塊鏈作為一種可能成為未來金融基礎(chǔ)設(shè)施的新興技術(shù)，對(duì)于中央銀行和商業(yè)銀行二元模式而言，有助于實(shí)現(xiàn)分布式運(yùn)營(yíng)，同時(shí)并不會(huì)影響集中管理（姚前，2020）。

大數(shù)據(jù)是主要的數(shù)字技術(shù)之一，也是數(shù)字貨幣發(fā)行的核心技術(shù)支撐。在全球互聯(lián)互通的網(wǎng)絡(luò)背景下，每時(shí)每刻的貿(mào)易支付活動(dòng)都會(huì)產(chǎn)生海量的數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)技術(shù)為央行管控貨幣發(fā)行、貨幣流通等提供了巨大便利。央行可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)對(duì)央行數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通、儲(chǔ)藏等進(jìn)行深入的分析，了解央行數(shù)字貨幣的運(yùn)行規(guī)律（姚前，2016），為央行數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通、監(jiān)控等方面保駕護(hù)航。龐大的全球交易數(shù)據(jù)量為人工智能技術(shù)的應(yīng)用提供了場(chǎng)景，通過運(yùn)用一些人工智能工具比如機(jī)器學(xué)習(xí)等，使得央行數(shù)字貨幣的數(shù)據(jù)可視化，而且?guī)椭胄懈酶咝У刈龀鰶Q策。

總之，以區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能等為核心的數(shù)字技術(shù)形成一個(gè)完整的技術(shù)鏈條，共同為央行數(shù)字貨幣提供技術(shù)支持，也是推動(dòng)央行數(shù)字貨幣研發(fā)和落地實(shí)施的技術(shù)基礎(chǔ)。

三、直接動(dòng)因：私人數(shù)字貨幣快速發(fā)展倒逼央行數(shù)字貨幣

金融與科技的結(jié)合，使比特幣和Libra等私人數(shù)字貨幣在全球廣受關(guān)注。私人數(shù)字貨幣的全球擴(kuò)張，在相當(dāng)程度上對(duì)各國(guó)的貨幣體系造成了不同程度的沖擊。各國(guó)央行高度重視私人數(shù)字貨幣的發(fā)展動(dòng)態(tài)，特別是臉書Libra白皮書的發(fā)表，成為央行數(shù)字貨幣的助推劑。根據(jù)BIS對(duì)全球66個(gè)國(guó)家和地區(qū)開展央行數(shù)字貨幣研發(fā)情況的調(diào)查顯示，80%的央行正在進(jìn)行（或即將進(jìn)行）央行數(shù)字貨幣的研發(fā)及相關(guān)工作，約有40%正在進(jìn)行央行數(shù)字貨幣試驗(yàn)或概念驗(yàn)證，約有10%正在進(jìn)行數(shù)字貨幣的試點(diǎn)。

私人數(shù)字貨幣是由私人發(fā)行和控制、沒有國(guó)家信用支撐、不具備法律效力的數(shù)字貨幣，包括比特幣、以太幣、萊特幣、瑞波幣等多種數(shù)字貨幣。2009年1月3日比特幣正式誕生，2010年5月22日，一位名叫拉斯羅·汗耶茨（Laszlo Hanyecz）的人花了10000枚比特幣買了2個(gè)披薩，比特幣正式開始了它的“貨幣”之路。2013年8月，德國(guó)首先承認(rèn)比特幣的合法地位。2013年12月，世界上首個(gè)比特幣ATM機(jī)在溫哥華投入使用。2013年以太幣（E-ther）誕生，它是目前市值僅次于比特幣的第二高的私人數(shù)字貨幣。自2010年以來，隨著私人數(shù)字貨幣的發(fā)展迅猛和技術(shù)的不斷革新，私人數(shù)字貨幣體系也正在不斷完善，持有私人數(shù)字貨幣的人數(shù)也在持續(xù)增加，而且新的數(shù)字貨幣創(chuàng)新也是層出不窮。據(jù)得得智庫(kù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年5月31日12點(diǎn)，全球數(shù)字貨幣市場(chǎng)共有幣種5530種，總市值約2709億美元。私人數(shù)字貨幣的發(fā)展勢(shì)頭迅猛，對(duì)各國(guó)法定支付工具和現(xiàn)金使用都產(chǎn)生巨大影響。

與此同時(shí)，大量的私人數(shù)字貨幣創(chuàng)新、龐大的交易規(guī)模、價(jià)格的劇烈波動(dòng)已經(jīng)對(duì)現(xiàn)有的金融秩序產(chǎn)生了巨大的沖擊力，對(duì)現(xiàn)行的貨幣與金融體系構(gòu)成威脅和挑戰(zhàn)。眾多學(xué)者（Woo et al.,2013;Bouoiyour et al.,2014; Alstyne,2014; Hanley,2015）研究了比特幣的內(nèi)在價(jià)值，他們一致認(rèn)為比特幣內(nèi)在價(jià)值為0，其價(jià)值僅為純粹的市場(chǎng)價(jià)值，是一種投機(jī)性商品。目前，大部分學(xué)者對(duì)以比特幣為代表的私人數(shù)字貨幣的貨幣屬性不予認(rèn)同，只認(rèn)為其屬于數(shù)字商品或資產(chǎn)，是投機(jī)的工具。目前對(duì)私人數(shù)字貨幣的屬性存在爭(zhēng)議，但其對(duì)金融體系的影響已經(jīng)構(gòu)成對(duì)各國(guó)金融管理當(dāng)局的沖擊。Libra方案的推出，更是加劇了私人數(shù)字貨幣對(duì)法定貨幣的沖擊。

2019年6月18日，臉書發(fā)布了Libra白皮書1.0,Libra對(duì)標(biāo)特別提款權(quán)（SDR）一籃子貨幣，可視為超主權(quán)貨幣，主要設(shè)計(jì)在底層區(qū)塊鏈，更多的考慮是技術(shù)發(fā)展，很少考慮其合規(guī)性。從貨幣的三大功能角度看，Libra具有作為一種全球貨幣的潛力，在起步階段，支付手段可能是突破口，當(dāng)發(fā)展到一定規(guī)模后，儲(chǔ)值工具功能更重要，是推動(dòng)Libra真正成為全球貨幣的主要力量。世界各國(guó)將Libra視為對(duì)貨幣主權(quán)的挑戰(zhàn)，紛紛發(fā)起抵制。2020年4月16日，臉書發(fā)布了Libra白皮書2.0,Libra2.0弱化了貨幣的職能，強(qiáng)調(diào)Libra2.0是支付系統(tǒng)，并非法定貨幣的替代，除了錨定一籃子貨幣之外，還將引入錨定單一貨幣的穩(wěn)定幣。同時(shí)Libra2.0增強(qiáng)了合規(guī)性，表達(dá)了Libra與各國(guó)金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系，Libra2.0將自己定位在“全球支付系統(tǒng)”而“非無國(guó)界的貨幣”。

從Libra的種種行為可以看出，私人數(shù)字貨幣在全球范圍的擴(kuò)張正在蓄勢(shì)待發(fā)，其對(duì)現(xiàn)有貨幣體系的沖擊不可小覷。由此，也刺激各國(guó)提速央行數(shù)字貨幣的研發(fā)和落地。

四、外在動(dòng)因：世界貨幣競(jìng)爭(zhēng)新格局的加速演變促推央行數(shù)字貨幣

數(shù)字時(shí)代，各種數(shù)字貨幣應(yīng)運(yùn)而生，貨幣競(jìng)爭(zhēng)也從更深層次、更寬領(lǐng)域、更廣維度呈現(xiàn)加劇演化態(tài)勢(shì)，推動(dòng)傳統(tǒng)貨幣競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。與此同時(shí)，國(guó)際貨幣競(jìng)爭(zhēng)也將進(jìn)入主權(quán)數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)的新格局。未來的國(guó)際貨幣競(jìng)爭(zhēng)，既是美元、歐元、人民幣等傳統(tǒng)貨幣之間的競(jìng)爭(zhēng)，也是數(shù)字美元、數(shù)字歐元、數(shù)字人民幣等數(shù)字貨幣之間的競(jìng)爭(zhēng)（劉東民、宋爽，2019）。

眾所周知，在全球貨幣體系中，美元一直占據(jù)霸主地位，在全球主要結(jié)算貨幣中，美元?dú)v來占比在40%以上。在新一輪數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)中，各國(guó)加速研發(fā)和布局，其中，打破美元霸權(quán)地位成為多國(guó)的主要目的。特別是數(shù)字人民幣、數(shù)字歐元等央行數(shù)字貨幣都想在支付清算和跨境流通上打破美元固有的霸權(quán)地位，繞開美國(guó)SWIFT系統(tǒng)的制裁或結(jié)算交易。在此背景下，美國(guó)也正加緊布局?jǐn)?shù)字美元計(jì)劃，以圖在新一輪數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)中繼續(xù)鞏固美元的全球貨幣霸權(quán)地位。各種跡象表明，美國(guó)已經(jīng)進(jìn)入數(shù)字美元計(jì)劃的全面布局和深度研發(fā)階段。2020年5月29日，數(shù)字美元項(xiàng)目白皮書（The Digital Dollar Project Exploring a US CBDC）發(fā)布，提出了美國(guó)創(chuàng)建央行數(shù)字貨幣的框架，明確了數(shù)字美元的推進(jìn)計(jì)劃，也向世界昭示了美國(guó)繼續(xù)維護(hù)數(shù)字美元世界霸主地位的決心和意圖。

與此同時(shí)，無論是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，還是中小經(jīng)濟(jì)體，也都在積極籌劃研發(fā)和布局自己國(guó)家的主權(quán)央行數(shù)字貨幣，多國(guó)央行數(shù)字貨幣已經(jīng)蓄勢(shì)待發(fā)，新一輪國(guó)際貨幣競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，央行數(shù)字貨幣給世界貨幣競(jìng)爭(zhēng)格局帶來一定的不確定性和變數(shù)。

央行數(shù)字貨幣作為主權(quán)貨幣數(shù)字化，需要強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)體系來支撐。同樣，依托強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)體系的央行數(shù)字貨幣一旦推出落地，也會(huì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系帶來牽動(dòng)性影響，甚至?xí)貥?gòu)全球金融體系和經(jīng)濟(jì)格局。在新一輪央行數(shù)字貨幣的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，除了依托國(guó)家經(jīng)濟(jì)規(guī)模、金融市場(chǎng)發(fā)展、貨幣可兌換性等傳統(tǒng)因素外，各國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)主體擁抱數(shù)字經(jīng)濟(jì)的能力等，也將極大影響國(guó)際貨幣競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。因此，各國(guó)大型科技公司在數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)中具有重要地位，特別是對(duì)于助力主權(quán)數(shù)字貨幣取得國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)方面具有獨(dú)特作用。美國(guó)臉書依托業(yè)已形成的龐大客戶資源，加上美元國(guó)際化優(yōu)勢(shì)以及數(shù)字美元的超前布局，大有先聲奪人、不戰(zhàn)而勝之勢(shì)。我國(guó)在金融科技、數(shù)字貿(mào)易以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面走在世界前列，早在2014年就開始布局研發(fā)央行數(shù)字貨幣，目前央行擬推出的DC/EP已經(jīng)進(jìn)入內(nèi)部測(cè)試階段。數(shù)字貨幣的思想領(lǐng)袖大衛(wèi)·伯奇（David Brich）在《貨幣冷戰(zhàn)》中指出，現(xiàn)階段全球政治、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的變化，推動(dòng)了貨幣間的一種新競(jìng)爭(zhēng)——而這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)主要來自私人的數(shù)字美元Libra和公共數(shù)字人民幣DC/EP之間（白津夫，2020）。

央行數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)質(zhì)是貨幣主權(quán)之爭(zhēng)，是國(guó)際化地位之爭(zhēng)。在國(guó)際貿(mào)易摩擦大背景下，世界格局加速演變，央行數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)可能成為其中一個(gè)重要方面。這也就不難理解，為什么各國(guó)加緊提速央行數(shù)字貨幣的研發(fā)和落地布局，特別是2020年以來，新冠肺炎疫情的暴發(fā)，無論是從阻斷貨幣疫情傳播的需要，還是實(shí)施精準(zhǔn)救助政策，抑或因?yàn)橐咔閹淼南M(fèi)行為、支付方式的急轉(zhuǎn)之變，都進(jìn)一步助推了央行數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)加速進(jìn)入白熱化階段。