湯姆雖然經常挨打和挨餓，但他的精神卻很好，因為他經常聽安德魯神父給他講些有趣的故事，從這些故事中，他找到了精神寄托。他每天晚上餓著肚子睡著時，常常會夢見自己變成了一位王子，住在王宮里，每天吃著山珍海味，穿著華麗的衣服，身后有一大群仆人在侍候著……每當他從夢中醒來，都希望有朝一日能見一見真正的王子，有一天，他實在忍不住了，把這個愿望告訴了他的伙伴們，但得到的卻是諷刺與嘲笑，此后他就把這個夢留在了自己心中，再沒對其他人提起過。

小湯姆經常閱讀神父的舊書，讀到不懂的地方便請教神父。漸漸地他夢中的內容豐富起來，這些夢使他的心理有了一些變化。因此他常常希望自己能穿得干凈些、體面些。夏天的時候，他照舊去泥水中玩，而且玩得十分快活，但他現在去泰晤士河游泳時，不光光是為了乘涼，而有時更多地是為了把自己身上洗干凈。

湯姆常常去大街上看一些熱鬧的活動。有時他和其他倫敦市民還能看到，軍隊押著某些淪為階下囚的大臣去監獄的情景。所有這些都讓小湯姆對這個冷酷無情的社會有了一些了解。

由于受到書和夢中內容的影響，小湯姆竟在不知不覺中扮演起王子角色來，他變得文明起來，他的一舉一動都有王宮的味道。他的那些伙伴對湯姆的言談舉止都十分崇拜。湯姆在小伙伴中的地位漸漸高了起來。每當小伙伴們遇到難題時，安德魯神父教小湯姆的一些為人處世的方法這時就派上了用場，這使得小湯姆在小伙伴們心中成了一個了不起的人物。

有一天，湯姆決定把自己的夢想變為現實，于是他玩起假扮起王子的游戲來，他把他的伙伴們都封了官，有的封為大臣，有的封為武官，有的封為侍衛長，有的封為王室成員。這個假扮的王子接受這些臣民的朝拜，并對他們發號施令。這種游戲是湯姆最愛玩的游戲。

做完這個游戲后，他便恢復了原來的乞丐模樣，去人多的地方討一些錢和食物，然后回家躺在稻草上，繼續做他的王子夢。

盡管湯姆天天玩假扮王子的游戲，但他還是想見見真正的王子，哪怕是看一眼也行。隨著時間的推移，這個愿望變得逐漸強烈起來。這個愿望最終代替了其他所有的愿望，成了他生活中惟一的愿望。

在冬季里的一天，湯姆像往常一樣穿著破爛的衣服出去乞討，但什么都沒討到，他垂頭喪氣地走在大街上。他光著腳，又冷又餓地在一個食品店的櫥窗前徘徊。他看著那些擺在櫥窗里的豬肉餅、雞、香腸等食品，口水止不住地往下流，他多么想擁有它們啊！但這種幻想很快中斷了，因為湯姆被店主從櫥窗前趕走了。

天空飄起了雪花，湯姆被凍得打著哆嗦。湯姆回到家時，天已經黑了，他的父親和奶奶看著湯姆的可憐樣，立即表示了他們對湯姆特有的同情——毒打了湯姆一頓。湯姆忍著疼痛和饑餓進入了夢想，他又在重復著那個熟悉的夢，在夢中他又成了王子，在豪華氣派的王宮里，他穿著鑲滿寶石的禮服，穿梭在大臣和貴婦們中間，他所到之處，那些王公大臣們立即閃出條道兒來，非常恭敬地向他致意，他向他們微笑著點頭示意。那醉人的香氣和美妙的音樂使他深深地陶碎了。突然，他屁股上被狠狠地踢了一腳，他從那個美妙的夢境中醒了過來，原來天已經亮了。他的父親在催促他趕緊出去乞討，湯姆深深地嘆了口氣，離開了那個又臟又亂的家。一回想起夢中的美景，湯姆就陷入了苦惱，因為他正悲慘地生活在如此不幸的事實中。