1.2 強勢股的交易思路

現在我們已經知道，一只股票一旦成為強勢股，那么未來它往往能夠繼續上漲。這就叫馬太效應。下面，我們再來講一下一只強勢股是怎么形成的，它最后又會以什么樣的形式收場。畢竟股價不會一直上漲，市場上的強勢股也在不斷輪動。每一只強勢股都會經歷醞釀、爆發、衰弱的過程。

1.2.1 由于概念的原因而吸引資金買入

大部分強勢股的上漲都是由于某個概念引發的。另外，少部分強勢股就算上漲前沒有概念，只要股價上漲，也會被挖掘出來各種概念。所以說，強勢股的強勢上漲，與概念炒作是分不開的。

案例

如圖1-5所示，從2016年8月起，四川雙馬（000935）因為股權轉讓概念的炒作，股價持續上漲。之前市場上有傳言說奇虎360將要借殼四川雙馬上市。股價連續漲停后，就更加堅定了投資者的這種猜測，于是有更多人買入股票，推動股價向更高的方向上漲。

同時我們可以注意到，在四川雙馬上漲的帶動下，包括國棟建設（600321）、嘉麟杰（002486）、金力泰（300225）等具有類似概念的股票，股價均大幅上漲。

如圖1-6所示，2016年10月24日，武昌魚（600275）的股東之一長金投資稱希望通過增持股票的方式，獲得公司控股權。這條消息公布后，武昌魚股價開始強勢上漲，并且帶領了市場上其他具備類似舉牌概念的股票的股價均大幅上漲。

1.2.2 股價上漲后吸引更多人關注

概念炒作只是股價能夠強勢上漲的第一步，相當于汽車發動時打火的那一下。打火之后，需要油門跟進汽車才能前進。同樣，經過概念炒作的啟動以后，需要市場上投資者的廣泛關注，股價才能持續上漲。有些時候，雖然概念有了，股價也漲了，但是沒有得到市場關注，股票同樣強勢不起來。

案例

如圖1-7所示，2016年10月底，煌上煌（002695）因為高送轉概念的炒作股價連續強勢上漲，吸引了大量投資者關注。受到煌上煌的帶動，其他具備高送轉潛力的次新股的股價也在這段時間強勢上漲。

其實每年年底的時候，高送轉概念都會有一段炒作行情。只是像是煌上煌這樣漲勢這么強的比較少見。這次強勢上漲主要還是因為煌上煌一開始的連續強勢上漲帶動了足夠的市場人氣，吸引到更多投資者的關注。

如圖1-8所示，2016年11月4日，深圳國企改革概念成為市場熱點，包括深深寶A（000019）在內的幾只股票的股價都強勢上漲。只是這次上漲并沒能引起市場廣泛關注。隨后一日股價沖高后就受到了打壓，之后進入持續橫盤整理的行情中。

1.2.3 進入持續強勢上漲的循環中

經過初期的概念炒作，并且吸引到足夠多的散戶投資者關注后，股價會進入一個持續上漲的循環。在這個循環中，隨著股價上漲，股票在市場上受關注程度更高，就會吸引更多投資者買入股票；而更多投資者買入后，又會將股價推至更高的位置上。

案例

如圖1-9所示，在2016年9月的股權轉讓概念炒作中，瀘天化（000912）是另一只強勢股。這只股票的價格自停牌前的9月底就開始連續強勢上漲。到了10月底停牌結束后，股價繼續連續漲停。在這段強勢上漲的行情中，很多散戶投資者都追高買入了股票，股價進入強勢上漲的良性循環。

1.2.4 行情走弱后引發拋售盤

股票的價格不會永遠上漲，上漲行情有始就有終。強勢上漲的股票，最終多數都會倒在獲利拋盤上。因為在股票上漲之前，很多投資者就已經在底部持有股票了，其中有散戶，也有主力資金。等到股價強勢上漲至高位后，這些底部買入的投資者已經獲得了很高的收益。當他們認為自己已經賺到了足夠多的錢時，就會拋售手里的股票。

比如我們持有一只股票，在賺10%的時候，貪婪心會作怪，想要賺更多。在賺50%的時候，就已經開始滿足了，同時又擔心行情會下跌。等到賺100%的時候，再多賺10%或者少賺10%對我們的刺激就不強了。這時我們就會被恐懼情緒支配，迫切想要賣出股票，把已經獲得的收益變現。

于是等股價上漲至高位以后，就會有獲利拋盤不斷出現，對股價上漲形成壓力。這個時候就算追高買入的投資者仍然很多，股票的上漲趨勢也會發生停滯，上漲速度減慢。等到了這樣的形態出現的時候，行情上漲也就有危險了。

我們可以使用一些技術分析方法，分析股價的走勢是否發生了停滯。常用的技術形態有兩個：一是MACD指標，二是籌碼分布指標。后面我們有專門的章節介紹它們，這里先熟悉一下。

案例

如圖1-10所示，2016年6月底，山大華特（000915）在股價開始強勢上漲之前，它的籌碼是在底部高度聚集的。這代表了很多人在底部區域內買進了股票。

如圖1-11所示，2016年7月26日，山大華特在經過一個月的上漲后，股價站上50元一線。這個時候上漲趨勢還在繼續。不過我們看MACD指標，它的紅色柱線越來越短，說明上漲行情遇到了阻力。同時看籌碼分布指標，籌碼開始在高位聚集，原來底部聚集的籌碼已經很少了。

這些信號都說明在高位區域很多人已經覺得賺到了足夠多的錢，開始拋售股票，股價上漲遇到了巨大阻力。在這樣的情況下，我們就需要警惕行情見頂的風險。

1.2.5 股價一路下跌

很多股票在經過了高位的拋售以后，都會進入持續下跌的趨勢。不過也有一些股票在高位經過小幅整理后，又重新上漲。在重新上漲的時候，原來見頂的區間會形成一個很強的阻力位。

這個阻力位很容易理解。因為此前在高位的時候，既然有人逢高賣出，自然就要有人買入，一買一賣才是一筆交易。這些高位買進的人和高位套現的人一樣多。在股價回落以后，他們就被套牢了，形成了所謂的高位套牢盤。在隨后的股價上漲到這個位置的時候，還會遇到非常強的阻力。

我們可以想象一下：按照上面的例子，我們在50元的位置買進了山大華特，之后股價一路下跌，跌到了43～45元附近。我們就有了大概15%的套牢比例，一套就是一個多月。這個時候很多人是不舍得賣出的，心里的唯一念頭就是等待回本，“等回本了一定賣出”。隨后股價上漲。其實只要漲到48元以上，就有一些比我們買價更低一些的套牢盤回本了，自然就會拋售股票，對股價形成壓力。我們在50元的位置買進股票，雖然還沒回本，不少人也早已經被下跌嚇破了膽子，看到股價遇阻，就會著急賣出。這時股價上漲就會遇到巨大的阻力。

案例

如圖1-12所示，從山大華特2016年8月底的走勢里，我們能明顯看到套牢盤的阻力作用。實際上到10月初股價上漲的時候，這些阻力仍然存在。

在套牢盤巨大的阻力作用下，很多股票的二次上漲行情就夭折了。當然還是會有很多股票的上漲趨勢非常強，能夠有效突破套牢盤的阻力，形成新的上漲行情。

案例

如圖1-13所示，2015年12月，萬科A（000002）第一次強勢上漲后見頂。之后經過幾個交易日的調整后，股價再次上漲，但是在原來的見頂位置遇到了很強的阻力。在經過幾個交易日調整后，最終股價強勢向上突破。

12月底，股價再次見頂回落。這次調整持續了幾個月的時間，中間股票還經過了長時間的停牌。復牌后，股價開始連續跌停，之后持續回落。高位買進的籌碼全部變成套牢盤。8月初，股價第一次上漲至這個套牢盤附近時遇到了很強的阻力。但是經過幾個交易日的調整后，股價再次強勢上漲，突破了套牢盤區間，開始新的上漲行情。