前　言
自有資金搏殺市場短線交易獲利秘訣

我認識一名23歲的交易員。2008年秋，美國金融體系幾近崩潰時，他每天的收入仍高達30 000美元。回想起1998年，在周圍沒有電子圖表、CNBC實時新聞，甚至連空調都沒有的情況下，一些從各大銀行離職的20多歲的交易員每天都可以賺到10 000～25 000美元。從1998年至今，伴隨著互聯網泡沫的起落和技術的不斷進步，自營交易出現了突破性進展。此前，從未有作品詳細介紹自營交易，如今，拿在你手上的就是第一本。

4年前，我與兒時好友史蒂夫·斯班瑟創建了一家自營交易公司——SMB資本。公司成立之初，我們甚至連一部電話機都沒有。如今，我們已具有一定規模，雇用了60多名交易員。

本書講述了在過去12年中，我從資本市場上學到的所有關于自營交易的重要課程。我決定通過介紹一系列人物的方式，分享這些源于市場的寶貴經驗和教訓，其中少部分人成功了，但大多數人失敗了。

我們先從一些交易員的故事開始，譬如在第1章提到的“搖錢樹”（Money Maker）。“搖錢樹”曾是一名職業高爾夫球手，這段職業經歷賦予了他非比尋常的專注力，因此他每天都能集中精力剖析市場。除了認識我們的交易員外，我將帶你走進自營交易的世界，去學習應該雇用什么樣的人以及如何交易、如何選股、如何根據市場基本面轉換交易策略，還包括我們上乘的交易技巧。你將從中發現，要想成為一名成功的交易員，什么才是最重要的。

交易有兩個核心技能，一是不斷磨練交易技巧，二是嚴格遵守紀律。不幸的是，很多人認為交易僅是通過預測市場建立倉位，然后持有股票而已。你會在書中讀到一位名叫克蘭比的交易員，他準確預測了石油價格的變化，卻沒賺到一個子兒。一名持續獲利的交易員，他的每一天都需要做很多瑣事，比如合理且充分的準備工作，但這些瑣事將直接影響他的損益表。

作為自營交易公司合伙人，我花了很多時間在培訓上。我不僅在市場中活躍地交易，而且更像一名交易員培訓教練。我將在本書中介紹當年我曾教給學生的知識，并分享SMB資本交易員的實戰經驗。學會適應市場變化就是重要的一課，SMB資本曾有一名交易員，人稱“鼠標手”（Point-and-Click），他一直無法適應市場，現如今他只能回到新澤西州去賣保險。

在我所展示的交易世界中，你也將看到我自己以及其他交易員的錯誤。一名偉大的交易員應該是一個執行力強的操盤手，而且每天都要不斷精進。每一次交易都是一個向市場學習的機會，我和其他交易員犯下的錯誤，正是市場送給我們的禮物，現在我把這份禮物轉送給你，你可以從中汲取你需要的養分。

我們SMB資本將作為介紹自營交易公司如何運作的案例，貫穿整本書。SMB資本以及交易員的故事就是美國電視紀錄片《華爾街的戰士們》的拍攝原型。他們也定期出現在CNBC，而且在StockTwits TV中擁有四個固定欄目。所以說我們公司是個十分有趣的地方。

由于很多交易員不知道應該選擇哪些股票，所以我們將在書中討論如何選擇“可交易股”（the Stocks In Play）。很多新手和那些還在摸索中的交易員不會解讀成交明細，這將最終影響他們的交易成績。在本書中，我將手把手教會你改進損益表的技能。

我曾向一位穿著考究的老先生解釋交易公司的價值，在書中我也會用一個章節來回答這個問題。我將給新手交易員一個飛上枝頭變鳳凰的秘訣。如果他們懂得優化自己的交易，那么他們將擁有更漂亮的損益表。此外，我還將指出止損、結束交易低谷期、編制良好的交易統計數據等方面的重要性。

很多人夢想著能在交易公司占據一席之地，但當他們真正身處這個崗位時，卻不知道該如何獲取成功。彭博、CNBC、福克斯（FOX）的確提供了很多專業見解，但很多新手太看重這些信息，卻沒有為自己未來的交易制訂合理計劃。我們將應用加州大學洛杉磯分校的傳奇籃球教練約翰·伍登的一套教學方法，在第4章為大家提供一些寶貴的建議。

在我的交易和授業旅程中，發現市場始終是我的頂頭上司。市場運作的基本法則一直在被潛移默化地植入我的腦海。不懂基本法則的交易員就像定時炸彈，所以我們堅持每次交易都要“伺機而發”（One Good Trade）。在杜克大學，“老K”教練對著球員大喊：“下一球”。而在SMB資本，我們想的是：下一次依然要“伺機而發”。對于每一筆交易，我們的評估標準都是：是否遵從了“伺機而發”的基本要素。

在過去12年交易生涯中，我成功駕馭了多個不同的市場。我將在本書中分享交易歷程，在不同市場中最有效的交易系統。更重要的是，我在多種不同市場中獲利一直遵從這樣一個原則：讓自己適應市場。

交易對我而言是世界上最好的工作。不但因為在這里我可以自己做出交易決策，還因為每一天對我來說都是嶄新的，未來充滿無限可能，而且我還可以和有趣的人共事。

如果你是一名正處于低谷期的新手，或是有興趣在未來成為交易員，那么本書正是為你而寫。市場教會我許許多多細枝末節的小事，且是通向成功而必不可少的，卻被那些沒有發揮出交易潛能的人低估了。歡迎來到競爭激烈的交易世界，同時，這里也是一個有趣的、令人興奮的迷人世界。只有那些掌握真理的精英執行者，才能從這個世界里獲取他們想要的一切。

為了方便閱讀，我需要提前告訴你一些交易員的名字。交易員在辦公室中都使用昵稱，在SMB資本也不例外。

貝拉（Bella，即Mike Bellafiore，本書作者）

史蒂夫·斯班瑟（Steve Spencer，SMB資本另一位合伙人）

老G（GMan）

小馬哥（JToma）

羅伊·戴維斯（Roy Davis）

亞歷山大·詹姆斯（Alexander James）

執法者（The Enforcer）

高富帥（Franchise）

動能博士（Dr. Momentum）

搖錢樹（MoneyMaker）

葉勵志（The Yipster）

膽小鬼（Z$，Zmush，Mush，Mushy，這些昵稱都是指他）

小G（G）

除了他們的故事以外，你還可以在“交易員提問”板塊看到很多像你一樣的讀者提出的問題。我曾在電子郵件或博客上多次收到這些與交易相關的問題，我將在本書中針對這些問題為你一一作答。