前言

廣義上的資產(chǎn)管理形式包括證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、合格機(jī)構(gòu)投資者、主權(quán)財(cái)富基金和上市公司的現(xiàn)金管理。^[1]在這些令人眼花繚亂的資產(chǎn)管理方式中，證券投資基金是最為重要的資產(chǎn)管理方式之一。一般意義上，所有委托理財(cái)?shù)姆绞蕉季邆淅鏇_突的特征，可以歸屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“代理問(wèn)題”或者“委托—代理人問(wèn)題”，即一方福利的實(shí)現(xiàn)依賴(lài)于另一方的行為的各種情況。^[2]證券投資基金之所以特殊，是因?yàn)槠浞申P(guān)系取自“信托模型”。信托關(guān)系所表現(xiàn)出的信義義務(wù)或信賴(lài)義務(wù)，對(duì)信用的要求遠(yuǎn)高于民法上的委托代理關(guān)系。如何讓使用“別人的錢(qián)”的金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)從業(yè)人員高度服從于投資人的利益，可謂證券投資基金法的基本命題。

對(duì)證券投資基金法的思考，源于我們團(tuán)隊(duì)2008年著述出版的《證券投資基金法律制度》（下文以“舊著”代稱(chēng)）一書(shū)。舊著當(dāng)時(shí)是國(guó)內(nèi)針對(duì)2003年版《證券投資基金法》開(kāi)展系統(tǒng)研究的少數(shù)幾部專(zhuān)著之一。如今，整整11年過(guò)去了。其間，《證券投資基金法》經(jīng)歷了2012年的“大修”和2015年的“小修”。與原基金法比較，2012年修訂的基金法出現(xiàn)了以下重大改變：私募基金正式入法、對(duì)基金管理人及其從業(yè)人員放松管制、基金關(guān)聯(lián)交易從禁止到放開(kāi)、有限合伙和公司型基金亦借由附則“登堂入室”……與此同時(shí)，涉及基金“老鼠倉(cāng)”的《刑法修正案（七）》，涉及基金組織形式的《民法總則》等基本法律相繼出臺(tái)，作為基金法一般法的《證券法》2014年被列入全國(guó)人大修訂計(jì)劃，并于2019年12月完成全面大修。可以說(shuō)，基金法律制度的頂層設(shè)計(jì)正在發(fā)生顛覆性變化。

從金融法律制度研究的最新進(jìn)展來(lái)看，學(xué)界對(duì)金融法基本理論的孜孜以求、證券監(jiān)管體制研究進(jìn)一步深入、私募基金成為研究熱點(diǎn)、互聯(lián)網(wǎng)基金研究方興未艾、基金刑民交叉問(wèn)題關(guān)注度上升等，有關(guān)研究成果為我們繼續(xù)在已有基礎(chǔ)上深入探索提供了大量的討論素材和思路啟發(fā)。

正是基于以上原因，舊著不論從內(nèi)容和體例上看皆顯過(guò)時(shí)，而且我們對(duì)當(dāng)年的“言猶未盡”也始終耿耿于懷。為此，我再度牽頭組織團(tuán)隊(duì)，前后歷時(shí)兩年，著述并出版《證券投資基金法律制度：立法前沿與理論爭(zhēng)議》一書(shū)（下文以“新著”代稱(chēng)）。新著不是對(duì)舊著的再版或修訂，而是在資本市場(chǎng)最新制度環(huán)境下關(guān)于證券投資基金全景式法學(xué)研究的“升級(jí)版”。它既不同于經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)路的治理研究，也不同于進(jìn)行簡(jiǎn)單法條釋義的工具書(shū)或教材。我們期待，本書(shū)的內(nèi)容能夠在一定程度上彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)證券投資基金法研究深度的不足。

新著寫(xiě)作的團(tuán)隊(duì)陣容也是舊著所無(wú)法比擬的。除參與過(guò)舊著編寫(xiě)的鐘凱博士外，新著的其余作者均為擁有法學(xué)博士學(xué)位的全新人選。寫(xiě)作團(tuán)隊(duì)中搭配了取得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士以及曾在深圳證券交易所供職多年的跨學(xué)科、跨行業(yè)成員。良好的團(tuán)隊(duì)創(chuàng)作條件，為新著的順利出版提供了有力支持。

不可否認(rèn)，由于金融理論的專(zhuān)業(yè)性和基金實(shí)務(wù)的技術(shù)性，天然的學(xué)科和行業(yè)壁壘令人生畏，這恐怕也是法學(xué)界對(duì)投資基金這一證券法部門(mén)分支關(guān)注度相對(duì)較低的重要原因。盡管面臨著諸多挑戰(zhàn)，但我們秉持開(kāi)拓創(chuàng)新的學(xué)術(shù)精神，努力做到認(rèn)真嚴(yán)謹(jǐn)，力求為讀者奉獻(xiàn)一部投資基金法領(lǐng)域內(nèi)別樹(shù)一幟、饒有新意的學(xué)術(shù)著作。

新著并未嚴(yán)格遵循《證券投資基金法》立法體例設(shè)計(jì)章節(jié)，而是選擇了先宏觀、后微觀的問(wèn)題排序?yàn)榫€索，以有關(guān)立法和理論基本問(wèn)題為內(nèi)容展開(kāi)的著述思路。全書(shū)共分七章，共約45萬(wàn)字。具體包括證券投資基金立法基本問(wèn)題研究、證券投資基金治理原理與機(jī)制研究、私募投資基金監(jiān)管體制研究、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)法律制度研究、投資者保護(hù)視角下的適當(dāng)性制度研究、互聯(lián)網(wǎng)基金法律規(guī)制研究、證券投資基金刑民交叉問(wèn)題研究。其中“證券投資基金立法基本問(wèn)題研究”相當(dāng)于總論，其基本結(jié)論與核心觀點(diǎn)，或貫穿于余下章節(jié)內(nèi)，或寓于專(zhuān)題論證中。全書(shū)由我設(shè)計(jì)體例并統(tǒng)稿，文責(zé)也應(yīng)由我承擔(dān)。

社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社的領(lǐng)導(dǎo)和編輯同志對(duì)本書(shū)的設(shè)計(jì)和寫(xiě)作提出了很好的意見(jiàn)。中國(guó)證券法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)郭峰教授、中國(guó)商法學(xué)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)周友蘇教授為本書(shū)提出了許多寶貴的修改建議，在此向他們致以深深的謝意。受認(rèn)知和能力所限，本書(shū)錯(cuò)漏在所難免，敬請(qǐng)讀者和同行不吝指正，以助我們提升知識(shí)增量，碰出思想火花。

謹(jǐn)以本書(shū)獻(xiàn)給中華人民共和國(guó)成立七十周年！

鄭泰安

2019年12月

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[1]朱偉一：《證券法》，中國(guó)政法大學(xué)出版社，2018，第223頁(yè)。

[2]參見(jiàn)〔美〕萊納·克拉克曼等《公司法剖析：比較與功能的視角》，劉俊海、徐海燕等譯，北京大學(xué)出版社，2007，第24頁(yè)。