第二節 交易規則和常用術語
一、封閉式基金交易規則
（1）交易品種：所有上市基金。
（2）交易時間：周一至周五，上午9:30—11:30，下午13:00—15:00，法定節假日除外。
（3）交易原則：價格優先，即較高價格買進申報優先于較低價格買進申報，較低價格賣出申報優先于較高價格賣出申報。時間優先，即買賣方向、價格相同的，先申報者優先于后申報者。時間先后順序按交易主機接受申報的時間確定。
（4）申報規則。交易所只接受會員的限價申報。每份基金都有價格最小變化單位。A股、基金和債券的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣。
（5）漲跌幅限制。交易所對基金交易同樣實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%（封閉式基金上市首日除外）。買賣有價格漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制以內的申報為有效申報，超過漲跌幅限制的申報為無效申報。
（6）委托單位。基金的交易單位為份，1手為100份，委托買入數量必須為100份或其整數倍。當委托數量不能全部成交或分紅送股時可能出現零股（不足1手的為零股），零股需一次性委托賣出。
（7）競價規則。集合競價，是指對一段時間內接收的買賣申報一次性集中撮合的競價方式；連續競價，是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。
（8）競價時間。集合競價：上午9:15—9:25，連續競價：上午9:30—11:30，下午13:00—15:00。
（9）交易費用。交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。上海證券交易所按成交面值的0.05%收取登記過戶費，由證券公司向投資者收取，費用由證券登記公司與證券公司平分。目前，在上海證券交易所、深圳證券交易所上市的封閉式基金不收取印花稅。
二、開放式基金交易規則
開放式基金一般不在交易所掛牌交易，它通過基金管理公司及其指定的代銷網點銷售，銀行是開放式基金最常用的代理銷售渠道。
投資者申請開設基金賬戶應向銷售網點提出書面申請，并出具基金招募說明書及基金契約中規定的相應證件。這些證件通常包括法人投資者的營業執照復印件和法定代表人證明書及法定代表人授權委托書，個人投資者的身份證、用于結算的銀行賬號、預留印鑒卡等。然后，投資者才可以開始申購和贖回該基金管理公司發行的開放式基金。每次申購贖回，投資者都必須到指定銷售網點填寫申購贖回申請表，若技術條件成熟也可以通過傳真、電話和互聯網發出指令。由于開放式基金的交易價格是以當日的基金凈值為準，所以客戶在申購時只能填寫購買多少金額的基金，等到申購次日早上，前一天的基金凈值公布后，才會知道實際買到了多少基金份額；而贖回時，投資者只要填寫贖回份額就可以了。辦理完申購贖回手續的數個工作日內，投資者可以到銷售點打印成交確認單或交割清單（基金管理公司一般也會定期給投資者郵寄一段時期內的交易清單）。至此，整筆交易就全部完成了。
三、常用術語
1．基金單位
基金單位是指基金發起人向不特定投資者發行的，表示持有人對基金享有資產所有權、收益分配權和其他相關權利并承擔相應義務的憑證。
2．基金指數
為反映封閉式基金二級市場價格的綜合變動情況，上海證券交易所和深圳證券交易所分別編制了各自的基金指數。
上證基金指數的選樣范圍為在上海證券交易所上市的封閉式基金，在計算方法上采用派許指數計算公式，以基金份額總額為權數。上證基金指數以2000年5月8日為基日，以該日所有證券投資基金的市價總值為基值，基日指數為1000點，自2000年6月9日起正式發布。
深證基金指數的選樣范圍為在深圳證券交易所上市的封閉式基金，在計算方法上同樣采用派許指數計算公式，以基金份額總額為權數。深證基金指數以2000年6月30日為基日，以該日所有證券投資基金的市價總值為基值，基日指數為1000點，自2000年7月3日起正式發布。
3．認購
認購是指投資人在開放式基金成立之前的基金募集期內購買基金單位的行為。
4．申購
申購是指投資者在開放式基金成立后的基金申購期內自愿購買一定數量開放式基金單位的行為，申購價格為基金單位凈值加一定比例的手續費。
5．贖回
贖回是指投資者自愿贖回一定數量開放式基金單位的行為，贖回價格為基金單位凈值減一定比例的手續費。
6．基金資產凈值
基金資產凈值是指基金資產總值減去按照國家有關規定可在基金資產中扣除費用后的價值。
7．基金單位凈值
基金單位凈值是指計算日基金資產凈值除以計算日基金單位總數后的價值。
8．基金收益
基金收益是指基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存款利息及其他收入之和。
9．認購份額
例如，某投資人認購1000元開放式基金，基金面值1元，認購費1%，則認購費用=1000×1%=10（元），最后確認份額=
=990（份）。
10．申購份額
例如，某投資人在T日申購1000元開放式基金，T日該基金的凈值為1.05元，申購費1%，則申購費用=1000×1%=10（元），最后確認份額=
=942.86（份）。