第一章 緒論

第一節(jié) 選題的背景及研究意義

一 現(xiàn)實(shí)背景

改革開(kāi)放以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的深入進(jìn)行，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式難以持續(xù)。以往總需求拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式受到了很大的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，尤其是2008年金融危機(jī)以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)越來(lái)越低迷，外部需求拉動(dòng)總體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用力逐漸趨向弱化。雖然中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)需求的重要性在2008年后更加凸顯，但是國(guó)內(nèi)產(chǎn)品由于生產(chǎn)的技術(shù)、工藝和質(zhì)量等原因難以滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)日益升級(jí)的需求水平。例如，中國(guó)人海外搶購(gòu)現(xiàn)象的不斷出現(xiàn)就反映了“中國(guó)制造”滯后于國(guó)內(nèi)需求水平的現(xiàn)實(shí)。而“中國(guó)制造”的技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)率提高是實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)關(guān)鍵因素。另外，中國(guó)的生產(chǎn)要素供給也在逐步發(fā)生改變。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，從2012年至2016年，16周歲以上至60周歲以下（不含60周歲）的勞動(dòng)年齡人口出現(xiàn)連續(xù)五年絕對(duì)量的下降。隨著勞動(dòng)年齡人口的下降，企業(yè)工資水平也不斷提高，這些情況都迫使企業(yè)提高生產(chǎn)效率并提供高質(zhì)量、高附加值和高價(jià)格的產(chǎn)品。而經(jīng)過(guò)30多年持續(xù)的高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模已經(jīng)躍居全世界第二，在傳統(tǒng)粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式下，中國(guó)的環(huán)境承載能力也趨向于極限。與此同時(shí)，東部、中部和西部區(qū)域之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡，城鄉(xiāng)發(fā)展差距巨大。特別是，按照人均GDP中國(guó)剛好進(jìn)入“中等收入陷阱”的發(fā)展階段，各種經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展問(wèn)題層出不窮。在此經(jīng)濟(jì)背景下，2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的供給側(cè)改革從某種角度看是一場(chǎng)轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)在動(dòng)力的經(jīng)濟(jì)改革。從中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況看，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型成功與否的一個(gè)關(guān)鍵在于生產(chǎn)率。縱觀人類(lèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史，從某種角度來(lái)看，正如“趨同經(jīng)濟(jì)理論”所論述的思想，世界范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最終結(jié)果是殊途同歸地依賴(lài)于生產(chǎn)率，尤其是企業(yè)生產(chǎn)率分布及其生產(chǎn)率提高，中國(guó)經(jīng)濟(jì)要保持持續(xù)增長(zhǎng)也同樣依賴(lài)于生產(chǎn)率相關(guān)問(wèn)題的解決。

當(dāng)然，企業(yè)生產(chǎn)率分布變化及生產(chǎn)率提高受到相應(yīng)金融體系的影響，因?yàn)樯a(chǎn)率相關(guān)問(wèn)題背后涉及資源在不同地區(qū)、不同產(chǎn)業(yè)及各企業(yè)之間的不同配置。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，隨著經(jīng)濟(jì)金融化步伐的加速推進(jìn)，金融體系逐步滲透于經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門(mén)，其在經(jīng)濟(jì)中的作用日益凸顯。在現(xiàn)實(shí)中，相關(guān)金融體系的配套支持是實(shí)現(xiàn)國(guó)家、地區(qū)、產(chǎn)業(yè)和企業(yè)技術(shù)進(jìn)步必不可少的條件。特別是隨著現(xiàn)代社會(huì)引起企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)率提高所需投入資金的不斷增加，企業(yè)必須借助金融體系，通過(guò)外部融資才能解決相關(guān)資金的需求。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)獲取融資難易程度和融資規(guī)模受到金融發(fā)展水平的影響。不同的金融體系規(guī)定著不同企業(yè)投資運(yùn)行機(jī)理，金融發(fā)展會(huì)重塑原有的投資運(yùn)行機(jī)理并決定企業(yè)生產(chǎn)率提高和分布狀態(tài)。通過(guò)對(duì)各個(gè)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的橫向和縱向的比較可以得出，企業(yè)生產(chǎn)率水平及其分布狀態(tài)與金融發(fā)展水平密切相關(guān)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的范圍不斷拓寬，程度不斷加深，中國(guó)金融發(fā)展水平也在逐步提高。利率作為金融體系的核心變量，其市場(chǎng)化程度越來(lái)越高。中國(guó)人民銀行在2004年和2013年分別取消了金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率的上限和下限，金融機(jī)構(gòu)對(duì)不同企業(yè)可以實(shí)行差別化定價(jià)。從金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，中國(guó)金融體系經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展已經(jīng)取得顯著成績(jī)，逐步形成了多樣化金融機(jī)構(gòu)、多層次金融市場(chǎng)和多元化金融工具的復(fù)雜和完整的金融體系。從金融規(guī)模核心指標(biāo)社會(huì)融資存量規(guī)模來(lái)看，根據(jù)中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年社會(huì)融資存量規(guī)模達(dá)到174.64萬(wàn)億元，與GDP的比值達(dá)到了2.11。金融規(guī)模的擴(kuò)大使金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)各部門(mén)的滲透性不斷增強(qiáng)，從某個(gè)角度反映了金融因素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步中的巨大作用和顯著地位。

毋庸置疑，在過(guò)去30多年中國(guó)金融體系取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，為企業(yè)生產(chǎn)率提高和分布優(yōu)化創(chuàng)造了有利的環(huán)境。然而，在金融體系取得顯著成績(jī)的同時(shí)，也表現(xiàn)出一些突出的問(wèn)題。集中表現(xiàn)在，金融發(fā)展滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，難以滿(mǎn)足企業(yè)融資的需求。具體體現(xiàn)為，尚處于市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型階段的中國(guó)經(jīng)濟(jì)和發(fā)展初期的金融體系，不僅面臨整個(gè)社會(huì)金融資源不足的限制，而且受到中國(guó)金融體制不完善的制約。尤其是中國(guó)金融區(qū)域發(fā)展水平的巨大差異和區(qū)域金融體系的分割造成了金融資源配置的區(qū)域不均衡和整體金融資源配置效率的相對(duì)低下。這些問(wèn)題在一定程度上會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)率的分布狀態(tài)，抑制企業(yè)、產(chǎn)業(yè)、地區(qū)和國(guó)家的生產(chǎn)率提高；但在另一個(gè)角度卻反映了金融發(fā)展對(duì)生產(chǎn)率的重要作用。這就要求中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)深化金融改革促進(jìn)金融發(fā)展，使金融體系適應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)率提高以及資源在不同生產(chǎn)率企業(yè)間配置的需要。

二 研究意義

從某種角度考察，生產(chǎn)率始終是人類(lèi)社會(huì)關(guān)心的一個(gè)主題。作為新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)整個(gè)理論大廈的一個(gè)基石，資源的稀缺性決定了主流經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的一個(gè)核心內(nèi)容，即人類(lèi)社會(huì)如何將既定的資源生產(chǎn)出各種商品最大數(shù)量的組合。而企業(yè)生產(chǎn)率的分布狀況和總體生產(chǎn)率水平是既定的資源生產(chǎn)出各種商品最大數(shù)量組合的決定因素。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，生產(chǎn)率水平作為一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)變量，既是勞動(dòng)、資本和土地等各種生產(chǎn)要素投入的重要決定因素，也是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要決定因素。毫無(wú)疑問(wèn)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)體要保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)也需依賴(lài)于企業(yè)生產(chǎn)率水平的提高和企業(yè)生產(chǎn)率分布的合理化。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，生產(chǎn)率水平是由生產(chǎn)者投入的資源方向和資源數(shù)量決定的。生產(chǎn)率提高往往伴隨著生產(chǎn)者對(duì)技術(shù)相關(guān)方面的投入。從廣義范圍理解，這種投入是一種投資活動(dòng)；而投資活動(dòng)是一個(gè)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、利潤(rùn)追逐和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的過(guò)程。金融體系是資源配置的平臺(tái)，其發(fā)展水平體現(xiàn)了資源的配置狀態(tài)和配置效率。金融體系在緩解信息不對(duì)稱(chēng)、降低交易成本、優(yōu)化資源配置和資本積累等方面存在重要作用。金融發(fā)展水平的提高使對(duì)技術(shù)的廣義投資活動(dòng)更加趨向于市場(chǎng)機(jī)制配置資源之軌道。在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)狀態(tài)下，市場(chǎng)機(jī)制能夠?qū)崿F(xiàn)資源配置的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。正因如此，金融發(fā)展能夠促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)率提高和企業(yè)生產(chǎn)率分布優(yōu)化。關(guān)于金融發(fā)展對(duì)生產(chǎn)率效應(yīng)的相關(guān)研究，有助于深入探究金融發(fā)展如何促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)率提高和優(yōu)化企業(yè)生產(chǎn)率分布。在當(dāng)前嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，從新的視角和不同層面更全面和深入地研究金融發(fā)展對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的作用機(jī)理和兩者在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的相關(guān)性，并提出相應(yīng)對(duì)策建議，這對(duì)于解決當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

若要實(shí)現(xiàn)深入研究和分析金融發(fā)展對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的作用效應(yīng)，除了現(xiàn)實(shí)分析和對(duì)策研究外，還需要從理論上深入研究金融發(fā)展對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的作用機(jī)理。理論機(jī)理分析的作用主要在于反映出金融發(fā)展對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的一般性作用機(jī)理特征。金融發(fā)展對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的作用是社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中相關(guān)性很強(qiáng)的動(dòng)態(tài)過(guò)程，可以從不同的分析視角和分析渠道，比較系統(tǒng)地來(lái)解釋金融發(fā)展對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的作用機(jī)理。只有這樣，我們才有可能把金融發(fā)展對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的作用機(jī)理揭示出來(lái)。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)雖然重視生產(chǎn)技術(shù)的重要作用，但是其理論分析框架中假定技術(shù)水平外生給定，忽視技術(shù)進(jìn)步的內(nèi)生機(jī)制，因此金融發(fā)展對(duì)技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)率提高的作用沒(méi)有得到足夠重視。直到內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的興起，經(jīng)濟(jì)學(xué)家得以把金融因素引入內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論框架中，再利用內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論框架來(lái)闡述金融發(fā)展對(duì)技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)率的作用。由于接受了內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的研究框架，經(jīng)濟(jì)學(xué)家在理論分析中應(yīng)用了生產(chǎn)企業(yè)同質(zhì)性和無(wú)要素錯(cuò)配的假設(shè)，這在一定程度上弱化了理論的解說(shuō)力，當(dāng)然這也是目前理論研究的薄弱環(huán)節(jié)。為了在該薄弱環(huán)節(jié)有所突破，本書(shū)將企業(yè)生產(chǎn)率異質(zhì)性引入分析框架中，使理論研究更為貼近現(xiàn)實(shí)，并力圖闡述在企業(yè)視角下金融發(fā)展通過(guò)不同渠道對(duì)生產(chǎn)率的作用機(jī)理。毋庸置疑，對(duì)金融發(fā)展影響生產(chǎn)率作用機(jī)制的深入研究能夠豐富和發(fā)展現(xiàn)有相關(guān)理論。與此同時(shí)，隨著理論的發(fā)展，相關(guān)金融發(fā)展對(duì)生產(chǎn)率作用的經(jīng)驗(yàn)分析也大量涌現(xiàn)，但是由于研究視角和研究方法的差異，導(dǎo)致金融發(fā)展對(duì)生產(chǎn)率作用效果的研究結(jié)論有較大分歧，尚未達(dá)成一致結(jié)論。本書(shū)在金融發(fā)展的背景下，基于微觀企業(yè)視角，分別從企業(yè)技術(shù)進(jìn)步、企業(yè)生產(chǎn)率分布和企業(yè)總體生產(chǎn)率三個(gè)方面，著重考察了金融發(fā)展對(duì)生產(chǎn)率的影響，這對(duì)于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下正確認(rèn)識(shí)和把握金融發(fā)展對(duì)生產(chǎn)率的作用，為政府管理部門(mén)提供前瞻性的理論和政策依據(jù)具有重要意義。