1.1 指數基金的概念

指數基金包括兩個概念：一個是指數，另一個是基金。

什么是指數

指數是證券交易所或金融服務機構編制的反映股票市場價格和行情變動的指標。“指數”這個概念最早起源于美國，1884年，查爾斯·亨利·道和愛德華·瓊斯編制了世界上第一個股票指數——道瓊斯股票價格指數。

查爾斯·亨利·道和統計學專家愛德華·瓊斯在華爾街共同創辦了道瓊斯公司，然后在道瓊斯股票價格指數的基礎上編制了道瓊斯工業價格指數、道瓊斯交通平均指數和道瓊斯公用事業平均指數。這些指數為后來一系列指數的開發奠定了基礎，而查爾斯·亨利·道和愛德華·瓊斯也自然而然成為了股票指數的奠基人。如今，這三種指數均由標準普爾道瓊斯指數公司運營。

在股票指數被編制出來前，人們買賣股票時沒有任何關于市場總體走勢的信息可供參考，非常不方便。道瓊斯股票價格指數更加直觀和透明地反映了股票市場整體的價格走勢。

簡單來說，指數的本質就是一籃子股票，編制指數的公司根據指數的選股規則挑選股票放入這個“籃子”中，然后每隔一段時間根據個股的變化情況，把“籃子”中不符合選股規則的股票剔除出去，再重新納入符合選股規則的股票。

什么是基金

經常聽到散戶說“我養的雞長得很肥”或“我買了一只瘟雞，準備把它給宰了”。這是投資者對基金交易的戲謔說法。那什么是基金呢？

基金是一種理財工具，它是由基金公司集中募集投資者的資金，然后由大型銀行托管資金，由基金管理人管理和投資募集到的資金，通過風險共擔的方式獲得投資收益。這些資金既可以用于投資股票、債券，也可以用于投資外匯、固定收益品種等投資產品。

什么是指數基金

指數和基金的概念大家都知道了，那么對指數基金就更加容易理解了。

基金公司用募集到的資金投資設立指數基金，由基金管理人來打理資金，不過這個基金管理人不用自己選擇基金中的投資品種，而是根據相應指數中的股票來被動地選擇股票，復制指數的走勢，當指數的持倉股票更換時，相應指數基金的持倉股票也會更換。這樣的基金就是指數基金。

舉個簡單的例子，上證50指數是由上海證券交易所中市值最大的50只股票組成的藍籌股指數。

如果一家基金公司想要發布上證50指數基金，那么這家基金公司的管理人就需要向中國證監會申請設立上證50指數基金，上報相關法律文件（如設立上證50指數基金的申請報告、基金契約、托管協議、招募說明書、銷售協議等），然后由證監會審核基金管理人的資格、基金托管人的資格、托管協議等，經審核通過后，這家基金公司才能夠進行設立上證50指數基金的籌備工作。

例如，易方達基金公司發起了上證50指數基金，其基金管理人只需要根據上證50指數的指數編纂規則復制上證50指數的持倉股票。因為不同基金公司的管理人復制指數的水平是不一樣的，所以同一指數的不同指數基金跟蹤指數的誤差也不同。

易方達上證50指數基金是指數基金中的增強型指數基金，其基金經理在復制上證50指數的持倉股票的同時，也會自己去選擇持倉股票。投資者在進行被動指數基金投資時，應盡量選擇追蹤指數誤差小、費率低的純被動指數基金進行定投。