四、互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融、民主金融

金融創(chuàng)新的趨勢是普惠金融和民主金融，金融有充足的潛力為我們塑造一個(gè)更加公平、公正的世界（羅伯特·席勒）。互聯(lián)網(wǎng)金融屬于金融創(chuàng)新的一種形式，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對于這一趨勢的助推影響顯著。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融推動了普惠金融的發(fā)展

如前所述，普惠金融的實(shí)質(zhì)是促進(jìn)金融資源的均衡分布，擴(kuò)大金融服務(wù)受眾，提升消費(fèi)者的參與深度和效用價(jià)值。其與互聯(lián)網(wǎng)的普惠精神直接契合，還可受益于互聯(lián)網(wǎng)的分享、協(xié)作和平等精神。互聯(lián)網(wǎng)金融在交易技術(shù)和交易結(jié)構(gòu)兩個(gè)層面上深化了普惠金融。

在交易技術(shù)層面，互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)上自助服務(wù)和遠(yuǎn)程審核減少物理網(wǎng)點(diǎn)，降低人工成本，提高服務(wù)的覆蓋人數(shù)；還可以增強(qiáng)信息交流，提高信息透明度，降低信用審核和風(fēng)險(xiǎn)控制成本；通過數(shù)據(jù)建模和自動化操作降低大量的業(yè)務(wù)操作成本；通過數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，分析用戶需求，提供多樣化、個(gè)性化、更具成本效益的金融服務(wù)；利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管能力，降低監(jiān)管成本；借助開源技術(shù)和業(yè)務(wù)眾包進(jìn)一步降低金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本，幫助金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

在交易結(jié)構(gòu)層面，互聯(lián)網(wǎng)金融借助P2P技術(shù)、Web2.0技術(shù)為用戶搭建各種點(diǎn)對點(diǎn)的借貸、投資和交易平臺，使用戶擁有多元化的金融服務(wù)渠道。這種多元化不僅滿足了用戶多元化的金融需求，而且能減輕弱勢群體對單個(gè)金融機(jī)構(gòu)、尤其是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的依賴，促進(jìn)各個(gè)渠道的充分競爭，從而確保用戶始終享有普惠金融的權(quán)利。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融是民主金融的起點(diǎn)

正如羅伯特·席勒在《金融與好的社會》中指出的“實(shí)現(xiàn)我們的目標(biāo)以及增強(qiáng)人類價(jià)值觀的關(guān)鍵在于維持并持續(xù)改進(jìn)民主化的金融體系，一個(gè)能夠全面考慮多元化的人類動機(jī)和驅(qū)動力的體系”。民主金融的本質(zhì)在于破除行政力量和少數(shù)大型金融機(jī)構(gòu)對于金融權(quán)利的壟斷，促進(jìn)市場競爭，保障消費(fèi)者的金融權(quán)利，使得金融如同其他經(jīng)濟(jì)服務(wù)一樣，回歸其本質(zhì)——促進(jìn)價(jià)值交換、優(yōu)化資金（資源）配置、托管社會財(cái)富。

互聯(lián)網(wǎng)金融恰是民主金融的起點(diǎn)，其對民主金融的影響和促進(jìn)，深刻體現(xiàn)在以貨幣為代表的權(quán)利契約的革新上。以2009年誕生的比特幣為例，這個(gè)僅有算法產(chǎn)生、無任何實(shí)體機(jī)構(gòu)支撐的貨幣能夠產(chǎn)生巨大的交換價(jià)值，僅僅在于用戶之間的信任。這種信任構(gòu)建于穩(wěn)定的規(guī)則、穩(wěn)固的基礎(chǔ)設(shè)施（P2P網(wǎng)絡(luò)）、用戶可參與的發(fā)行，以及公平的計(jì)算與投票上。它實(shí)際上是所有用戶在公平、自愿、民主的基礎(chǔ)上共同簽署的權(quán)利契約，是一類集體意愿的具化，具有強(qiáng)大的生命力。而Facebook即將推出的Libra加密貨幣更是強(qiáng)化了這一點(diǎn)，在其發(fā)出的項(xiàng)目白皮書上列出了六個(gè)排比句：“我們認(rèn)為，應(yīng)該讓更多人享有獲得金融服務(wù)和廉價(jià)資本的權(quán)利；我們認(rèn)為，每個(gè)人都享有控制自己合法勞動成果的固有權(quán)利；我們相信，開放、即時(shí)和低成本的全球性貨幣流動將為世界創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟(jì)機(jī)遇和商業(yè)價(jià)值；我們堅(jiān)信，人們將會越來越信任分散化的管理形式；我們認(rèn)為，全球貨幣和金融基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)該作為一種公共產(chǎn)品來設(shè)計(jì)和管理；我們認(rèn)為，所有人都有責(zé)任幫助推進(jìn)金融普惠，支持遵守網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范的用戶，并持續(xù)維護(hù)這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的完整性。”

普惠金融源于對金融排斥的修正，它的重點(diǎn)在于擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面和服務(wù)層次，使得人人均能享有金融服務(wù)。民主金融則針對金融權(quán)利過于集中的問題，深化市場主體的參與度和改變權(quán)利結(jié)構(gòu)，使得人人都能享有金融權(quán)利。必須注意的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的價(jià)值不僅僅在于交易技術(shù)層面，其以各種新興技術(shù)為基礎(chǔ)，在互聯(lián)網(wǎng)精神的推動下，已經(jīng)擁有自己的邏輯，那就是改變交易結(jié)構(gòu)、顛覆權(quán)利契約。這一邏輯與民主金融存在諸多共通之處，從更長遠(yuǎn)的視角看，互聯(lián)網(wǎng)金融只是金融行業(yè)發(fā)展中的一個(gè)中間階段，是更高級別的民主金融的起點(diǎn)。