意圖4：破位建倉

1．大陰假殺跌

股價經過長期的下跌后，莊家為了達到吸貨目的，而刻意向下打壓股價，在底部區域或階段性底部收出最后下跌大陰線，或連續收出多根最后殺跌大陰線，形成加速下跌走勢，以加強市場空頭氣氛，誤導散戶拋售離場。因此，這時出現的大陰線，反映中、短期股價跌幅過大，市場出現非理性殺跌，一般是最后的下殺動作，具有最后殺跌性質，往往反映股價下跌或調整即將結束，這是加速趕底走勢，后市有望止跌回升或形成反轉走勢，因此投資者應當逢低吸納，持股待漲。

圖2-14，衛士通（002268）：股價經過長期的下跌調整后，市場處于底部區域，也就是說市場已經到了跌勢的后期，但莊家為了繼續收集低價籌碼而刻意向下打壓股價。2017年7月17日股價放量下挫，在底部區域收出了光頭光腳的跌停大陰線，從而使技術上形成加速下跌勢頭。

但是，第二天股價只是小幅下跌，由于買盤逢低介入，股價止跌走穩。經過一段時間的筑底走勢后，股價漸漸盤出底部，走出一波快速上漲的行情。因此在底部遇到加速下跌的大陰線時，應密切關注股價后市走勢，只要不出現維持下跌，就可以逢低介入，中線做多。

判斷這根大陰線的關鍵，就在于股價所處的位置。當時股價處于長時間調整的低位，每一次下跌都有可能是誘空行為，或是股價慣性下跌所致，因此分析大陰線出現的背景是大家最關注的。而且，雖然當天出現這根大陰線時成交量有所放大，但總體成交量是呈縮量態勢的，此前成交量也呈持續低迷現象，說明下跌動能漸漸衰竭，屬于無量空跌性質。因此，這就是最后殺跌大陰線，屬于莊家誘空行為，投資者可以逢低吸納。

在實盤操作中，投資者遇到低位最后大陰線時，應把握以下技術要點：

（1）分析股價所處的位置，通常股價階段性跌幅超過50%時，說明下跌幅度比較大，市場有反彈或反轉的要求。此時出現最后大陰線時，投資者可以試探性建倉，如果出現明顯的止跌信號時，可以加倉做多。

（2）在前期下跌過程中成交量持續萎縮，說明空頭能量釋放完畢，最好是在最后大陰線出現的當天也沒有出現明顯的放量現象。

（3）股價止跌之后，不見得馬上會出現上漲，往往是橫向盤整走勢，因為市場總是下跌容易上漲難，需要更多的時間進行筑底走勢。遇到這種情況時不要動搖了持股信心，只要不出現持續性的放量下跌，后市股價就會震蕩上行。因此重點關注“放量”和“持續”兩種盤面，這樣就可以與莊共舞了。

2．均線假突破

均線具有提示運行趨勢、行情強弱、支撐壓力、助漲助跌以及技術騙線較少等顯著優點。當股價由上向下突破均線時，股價由均線上方轉為均線下方，預示股價漲勢結束，后市將出現下跌行情，因此是一個普通看跌信號。

在建倉過程中，莊家為了加強建倉效果，在低位刻意打壓股價，向下跌破均線系統，形成技術破位走勢，加強市場恐慌氣氛，目的是讓散戶在恐慌中出局，從而達到順利建倉目的。根據均線周期長短，包括股價突破短期均線、中期均線和長期均線三種類型。在此僅就股價向下突破30日均線為例進行分析，對于其他類型的突破走勢，投資者可以根據提供的思路，在實盤中自我進行研判總結。

根據多年的實盤經驗，識別這種建倉方式，重點要把握三個前提條件：

（1）股價前期必須經過充分調整，累計跌幅超過50%，盤面最好符合“一波急、二波緩、三波企穩”的特性。

（2）股價前期出現持續縮量過程，而此時又出現放量現象，說明莊家建倉基本結束。

（3）股價突破后沒有出現持續下跌走勢，此時縮量更好。

如果個股盤面符合上述三個前提條件，就基本可以確認為莊家在盤中建倉。此時可少量介入，倉位控制在30%左右，當股價回升到突破位置上方或均線系統形成多頭排列時，可把倉位加到80%以上，介入后以中、長線持有為主，一般這類個股是中長線莊家所為。

股價向下突破30日均線，大致可以分為三種情況：

第一種情況：在大幅下跌后的低位，股價向下跌破下行的均線系統，均線系統繼續呈空頭發散，盤面進一步走弱，恐慌氣氛濃烈，散戶止損盤出現，此時莊家建倉非常好。

圖2-15，華資實業（600191）：股價見頂后出現大幅下跌，調整時間長達兩年，累計跌幅超過65%，而股價依然沒有見底跡象，30日均線不斷下行，對股價起到壓制和向下牽引作用，股價每一次反彈結束后，均出現不同程度的下跌走勢。

2017年5月中旬，出現一次放量反彈行情，股價向上突破30日均線的壓制，而此時30日均線仍然保持下行狀態，從而導致股價未能形成持續上漲走勢，且很快出現向下回落，隨后分別在2017年5月24日、6月1日和6月12日股價再次向下擊穿30日均線的支撐，在盤面上出現加速下跌之勢，均線系統繼續空頭發散，恐慌氣氛進一步加劇。

不少投資者受前期下跌影響，擔心股價再次下跌，因而紛紛斬倉出局。可是，市場總是有著太多的意外，股價沒有下跌多少就企穩回升了，很快走出一波牛市行情。

從圖中可以看出，莊家建倉跡象非常明顯，主要體現在以下幾個方面：

第一，從總體分析，股價調整時間充分，下跌幅度較大，這是莊家進場建倉的前提。

第二，從成交量分析，出現異動放量跡象，表明有莊家資金在里面活動。根據股價處于低位，此時可以排除莊家出貨的可能性，那么這個量就是建倉量，而非出貨量。

第三，從盤面分析，股價向下突破30日均線后，并沒有出現持續的下跌走勢，特別是第二次、第三次向下突破30日均線后，股價并沒有出現持續下跌，而是緊貼均線下方盤整，且成交量有所活躍。這就使人納悶了，既然是突破，為什么股價沒有脫離突破位置？這種現象往往是假突破的可能性大。

在實盤操作中，股價跌破30日均線支撐是極為常見的事。因此這種建倉方式散戶非常難以把握，經常把反彈行情當作莊家建倉行為看待，結果介入后被套牢在半腰中。

第二種情況：在大幅下跌后的低位，股價向下跌破上行的均線系統，均線系統走平或轉為空頭發散，形成新一輪下跌之勢，恐慌氣氛再次形成。散戶獲利盤和止損盤出現，莊家以此達到建倉目的。

圖2-16，華聯控股（000036）：該股長時間處于底部盤整狀態，成交量出現持續萎縮，股價企穩后漸漸見底回升，30日均線由下行狀態漸漸轉為上行狀態。莊家為了加快建倉步伐，分別在2017年3月底、5月10日和5月22日故意將股價打壓到30日均線之下，對均線系統造成破壞，對技術愛好者造成打擊，產生一定的恐慌氣氛，讓低位獲利盤和前期套牢盤相繼拋出，莊家如愿以償地獲得低廉的籌碼。

可是，股價向下突破30日均線后，股價并沒有出現持續下跌走勢。經過一段時間的整理后，7月14日股價向上突破，形成加速上漲行情。

根據上述識別這種建倉方式的三個前提條件可以發現，在向下突破30日均線之前，股價已經有了較長時間的調整，莊家完全有可能在此價位建倉。股價前期出現持續縮量過程，在企穩回升時成交量出現溫和放大，說明有買盤資金介入。在股價向下突破30日均線后，按理說有一波下跌行情出現，但盤中并沒有出現持續下跌走勢，且在前期低點附近獲得了技術支撐而回升，說明這是一次假突破行為。

可見，莊家利用向下跌破30日均線支撐，制造一個空頭陷阱，既是一次建倉行為，也是一次向下試盤動作。當投資者遇到這種盤面走勢時，可在前期低點附近輕倉試多，當股價向上突破雙重底頸線位后，可以加倉到80%以上的倉位做多。

第三種情況：在大幅下跌后的低位，股價向下跌破水平移動的均線系統，均線系統出現向下發散，形成向下突破之勢，恐慌氣氛開始形成。散戶拋盤出現，莊家悄然完成加倉計劃。

圖2-17，濮耐股份（002225）：該股經過長時間的下跌調整后，股價漸漸止跌企穩，成交量出現持續萎縮，實力強大的莊家悄然入駐，均線系統呈現橫向運行，后市股價方向并不明確。這時由于莊家前期籌碼并不多，為了加快建倉步伐，在2017年7月17日向下大幅打壓股價，制造空頭技術陷阱，一根跌停大陰線擊穿了30日均線，短期均線呈現向下發散，盤面恐慌氣氛開始出現。

此時，有的散戶持股信心開始動搖了，繼而將籌碼拋給了莊家。可是，股價向下擊穿30日均線后，并沒有出現持續下跌走勢，很快股價企穩回升。7月21日，一根漲停大陽線拔地而起，向上突破了底部盤區，從此股價拉開上漲序幕。

該股莊家的建倉軌跡就是先在前期震蕩過程中吸納了大部分籌碼，然后在企穩過程中繼續加碼吸納力度，最后通過制造空頭陷阱再次完成加倉動作。總之，莊家通過這次打壓趺破30日均線，在整個坐莊過程中具有至關重要的作用，一來加快籌碼的收集，二來夯實底部根基，還可以起到試盤作用。

那么針對這種盤面走勢，散戶如何分析判斷莊家的建倉意圖呢？通過盤面細節分析不難發現以下幾個關鍵：

第一，在股價出現反彈之前成交量持續萎縮，說明下跌動能不強，股價距離底部區域不遠，因此排除莊家出貨的可能性。

第二，重點在于股價向下突破這一環節上，這里有幾個問題值得關注，即：莊家為什么打壓股價？打壓的力度有多大？打壓之后將要干什么？只要弄清這幾個問題，盤面情況就可以迎刃而解了。

從該股盤面分析，莊家打壓的目的只有兩個：一是打壓建倉；二是向下試盤。在股價向下突破30日均線后，沒有出現持續的下跌走勢，到了前期低點上方就得到技術支撐，說明打壓力度不強，只是點到為止，持續打壓可能會起到相反作用。打壓之后股價漸漸向上回升到原來的盤區附近，這就很難理解了，股價打壓下去了又上來，莊家豈不白打壓了嗎？不會的。在股價回升過程中，有不少散戶看到“大山壓頂”而選擇離場操作，這樣莊家會獲得很多的低價籌碼。散戶知道莊家的這些意圖后，操作思路就明確了，安全的買入點是在股價突破前期平臺或30日均線附近（30日均線必須再次上行，否則買入過早，仍有風險）。

通過上述幾個例子的分析，投資者在實盤操作中遇到股價向下突破均線時，應注意以下技術因素：

（1）觀察均線系統的排列。均線系統空頭排列時，市場處于弱勢之中，股價向下運行，此時股價向下突破均線時，真突破的可能性較大；均線系統多頭排列時，市場強勢仍將持續，股價向上運行，此時股價向下突破均線時，假突破的可能性較大；均線系統水平移動時，市場處于橫盤態勢，股價方向不明，此時股價向下突破均線時，應用其他技術分析方法進行研判。

（2）確定股價所處的位置。股價必須處于長期下跌后的低位，盤面經過充分調整，累計跌幅超過50%，盤面最好符合“一波急、二波緩、三波企穩”的特性。

（3）判斷成交量的變化。在股價前期下跌過程中，出現持續縮量現象，而此時又出現放量走勢。

（4）重點突破后的走勢。無論是向哪一個方向突破，盤面必須有氣勢、有力度，走勢干脆利索，不拖泥帶水。突破后并能持續發展，既然是突破就不應該磨磨蹭蹭。如果突破后股價仍不愿意離開突破位置，那肯定是假突破，股價很快將返回到原來的位置，并朝原來的運行方向繼續發展。

3．形態假突破

股價在長期的震蕩整理過程中，可能會形成某些技術形態，如常見的雙重形、頭肩形、圓弧形、三角形、楔形或旗形等。股價一旦成功向下突破這些技術形態，說明頂部技術形態成功構成，股價將沿著突破方向繼續向下運行，達到最小“量度跌幅”，這是一個普遍看空的賣出信號。但是，莊家往往是反其道而行之，根據大眾散戶的思維定式反著做圖形。“反大眾心理”操作是莊家最大的坐莊意圖，也是最有效的坐莊手法。莊家在底部建倉時，為了騙取散戶手中的低價籌碼，便會制造一些虛假的頭部形態，恐嚇散戶離場操作。

（1）雙重頂形態向下假突破。雙重頂形態大多出現在上漲趨勢的頂部，有時也在整理過程中出現，是一個重要的反轉形態，具有強烈的看跌意義。但在實盤中，雙重頂形態形成之后，后市出現繼續上漲的情況也經常發生。這就給判市測勢增加了不少難度，尤其是莊家為了達到坐莊目的，借題發揮，夸大效果，故意發出虛假的盤面信息，導致散戶做出錯誤的買賣決策。

圖2-18，西水股份（600291）：在該股中充分表現出莊家奸詐狡猾的特性，將建倉和洗盤手法運用得淋漓盡致。2017年2月3日開始，在大幅調整后的底部采用打壓建倉手法，讓股價破位走低，引發大批散戶恐慌離場，從而掠走散戶的大量低價籌碼。

5月2日開始，股價快速反彈到前期盤區附近，但此時莊家停止拉升步伐，股價出現震蕩走勢，不少散戶感到上漲無望而選擇離場觀望。經過一段時間震蕩整理，形成一個雙重頂形態，6月2日向下跳空低開后，莊家順水推舟，略施陰謀詭計，順勢輕松一擊，股價向下擊穿雙重頂的頸線，同時也擊穿了30日均線，從而形成技術破位之勢。

不少散戶見此情形，心慌意亂，紛紛拋出籌碼，而莊家如魚得水，輕而易舉地騙取散戶的低廉籌碼。可是，股價并沒有出現持續下跌走勢，企穩后很快回升到整理形態之內。經過一段時間的整理后，于6月21日開始放量上攻，一匹“大黑馬”就這樣奔向市場。

這種建倉方式就是利用某些技術形態，借題發揮，故意擊穿形態的頸線位，造成技術破位走勢，從而渲染空頭氣氛，使散戶在恐慌中拋出籌碼。那么，如何解讀該股的盤面走勢呢？

從該股的圖表中可以看出，莊家故意將股價跌破雙重頂的頸線，是為了引起市場的恐慌，達到建倉和試盤的目的，另一個目的就是進一步構筑扎實的底部基礎。從盤面觀察，當股價跌破雙重頂的頸線時，成交量沒有明顯放大，說明莊家沒有大量派發籌碼，拋出的僅僅是散戶的恐慌盤，做空動能并不充足。按理說這種形態向下突破后，股價將會有一波下跌走勢，但股價并沒有出現持續的下跌，而且很快止跌回升，說明這是假突破動作，莊家大量地吃進籌碼，封堵了股價的下跌空間。所以當股價重返形態后，就可以密切關注，一旦發力上攻就可以積極跟進與莊共舞了。

可見，該股一個重大疑點就是股價突破雙重頂的頸線位后，沒有恐慌盤涌出，股價沒有持續下跌，顯示籌碼已經被鎖定，該拋售的散戶已經在前期拋售離場了。而且，雖然股價擊穿了雙重頂的頸線位，但股價距離前期低點非常接近，又有30日均線的支撐，這是多頭的一道防線，只要這道防線沒有被成功擊穿，散戶就大可不必為之擔心。

（2）頭肩頂形態向下假突破。頭肩頂是一種典型的頂部反轉形態，也是最著名、最可靠、最常見的技術形態，在理論和實盤中具有十分重要的技術分析意義。股價經過三次上沖后，力度已明顯減弱，后市看淡已被越來越多的投資者所認同，莊家也難以再度引領市場人氣，盤中缺乏承接力，成交量出現大幅萎縮，股價表現疲軟，無法穿越頭部高位，并隨著股價的再次回落，跌破頸線位的支撐，預示大級別的下跌行情即將出現。但在實盤中，有時看似一個非常標準的頭肩頂形態，而實際上卻是莊家制造的一個空頭陷阱，讓不少散戶上當受騙。

這種虛假的圖形通常表現為，股價經過長時間的下跌調整后，處于市場底部區域，這時莊家開始逐步建倉。然后，股價出現一波小幅反彈行情，當股價反彈到一定的幅度后，遇到上漲壓力而出現震蕩，在震蕩過程中形成頭肩頂形態。或者，莊家為了吸納更多的低價籌碼，往往采用壓箱頂方式建倉，在震蕩過程中形成頭肩頂形態，為了加強恐慌盤面氣氛，故意向下擊穿頭肩頂頸線，造成技術破位之勢。這時，就有不少投資者以為股價后市將會出現下跌走勢，因而紛紛拋空籌碼，可是不久股價企穩回升，步入上升通道之中，從而成為低位頭肩頂陷阱。

圖2-19，滄州大化（600230）：該股隨著基本面的好轉，股價出現較大幅度的上漲，然后在相對高位出現盤整走勢，在震蕩過程中形成一個疑似頭肩頂形態，2017年6月1日股價向下擊穿頭肩頂形態頸線位，這時前期不少散戶獲利退出。

其實，莊家志在高遠，炒作目標遠沒有到達，繼續暗中吸納籌碼，進行充分的洗盤換手之后，股價再次步入升勢，形成主升浪行情。

莊家故意將股價跌破頭肩頂的頸線位，目的是為了在主倉期收集到更多的低價籌碼，同時進一步構筑扎實的底部，這也是建倉、洗盤和試盤的綜合反映。而且，更為重要的一點就是在股價跌破頭肩頂的頸線位后，雖然引起市場散戶的恐慌，但股價沒有出現持續的下跌走勢，而是盤踞在突破位置附近，這就成了假突破嫌疑。

散戶不妨想一想，為什么一個標準的頭肩頂形態向下突破后，而股價沒有出現持續下跌呢？這不是假突破又是什么？在此，莊家的建倉意圖暴露無遺，投資者應當逢低介入，與莊共舞。

通常頭肩頂是一個頂部反轉形態，向下突破是形態的基本特征，但經常看到向下假突破的情形。當股價成功構筑右肩后，在股價出現向下回落時，莊家借力使力一舉突破頭肩頂的頸線位，一個標準的頭肩頂形態即告完成，這樣看空后市的人就會多起來。但是，股價卻在頸線位附近盤整數日后，又回升到頸線之上，隨后出現升勢行情。至此，一個頭肩頂向下假突破的陷阱即告形成，這就是莊家意圖所在。

在實盤中還有不少類似的形態假突破現象，如：倒V形、島形、潛伏形、圓形、盤形、旗形、楔形、N形和長方形等向下假突破走勢。投資者可以根據提供的相關技術要點，綜合分析盤面，切實提高甄別莊家意圖的能力和技巧。

4．趨勢假突破

股價在長期的下跌過程中，形成一條明顯的下降趨勢線，呈現一波比一波低的弱勢盤跌走勢，場內交投氣氛冷淡。投資者對市場喪失了信心，導致拋盤加重，股價向下跌破趨勢線，出現進一步下跌之勢頭，這通常是一個賣出信號。

或者，股價在明顯的上升趨勢線中運行，如果回落到上升趨勢線時，得不到趨勢線的有力支撐而向下擊穿上升趨勢線時，也是一個賣出信號。

又或者，在長期的運行過程中所形成的水平支撐線，股價一旦向下有效擊穿這條水平支撐線時，同樣是一個賣出信號。可是在實盤中，當散戶紛紛拋出籌碼之后，股價卻沒有下跌多少就企穩回升，進而出現一波上漲行情，從而成為一個空頭陷阱。

（1）向下突破下降趨勢線。在跌勢末期，莊家故意打壓股價，進一步制造市場恐慌氣氛，讓散戶恐慌離場。

圖2-20，正海磁材（300224）：股價反彈結束后再次下跌，低點一個比一個低，從而形成一條明顯的下降趨勢線，表明市場十分疲軟，調整并沒有結束。這時，莊家為了吸納更多的低價籌碼，在2017年5月下旬連續故意打壓股價，向下擊穿了下降的趨勢線，形成加速下跌之勢，給散戶心理造成極大的恐慌，不少散戶擔心深套而不得不選擇離場。可是，當散戶賣出股票后，并未見股價下跌多少，很快企穩進入盤升行情。

那么，該股為什么不會持續下跌呢？莊家意圖是什么呢？

第一，股價總體跌幅較大，繼續大幅下跌的概率較小，長線投資價值凸現，因此低位向下突破成為空頭陷阱的可能性大。

第二，該股在擊穿水平趨勢線支撐后，并沒有出現放量現象。表明莊家沒有出逃，籌碼比較穩固，只是一些恐慌的散戶拋出，因此不會有較大幅度的跌勢出現。

第三，雖然在一度向下擊穿下降趨勢線，但并沒有出現持續下跌走勢，也沒有出現加速下跌之勢。這是莊家欺騙散戶的一種常用手法。

第四，莊家先前介入的初倉籌碼基本被套，鑒于股價處于底部區域，莊家基本不會大幅打壓股價，否則容易造成坐莊負面影響。

（2）向下突破上升趨勢線。在股價止跌企穩后，莊家故意打壓股價，向下擊穿剛剛形成的上升趨勢線，形成階段性行情結束的假象，讓散戶主動離場。

圖2-21，方大炭素（600516）：該股經過充分的調整后，莊家入場收集籌碼，股價漸漸企穩回升，并形成一條清晰的上升趨勢線，股價沿著小通道向上爬高。

由于這時莊家手中籌碼并不多，于是在2017年3月下旬故意向下擊穿了這條上升趨勢線，通常當股價跌破上升趨勢線，說明反彈行情結束，股價再次步入下跌走勢，從而構成賣出信號。

可是賣出股票后，股價并未下跌多少，就企穩盤升而上，因此形成一個空頭陷阱。隨后，在股價向上盤升過程中，莊家繼續采用邊洗盤、邊加倉的手法，完成了整個建倉計劃，6月23日開始股價出現加速上漲階段。

那么，該股反映出什么技術問題呢？從該股的走勢圖中可以看出以下問題：

第一，股價向下突破上升趨勢線時成交量不大，通常股價下跌時不強調成交量的大小，但在突破的關鍵位置也要有成交量的放大，才能加強突破的有效性。從該股的盤面分析，可以說明沒有恐慌盤出現，莊家對籌碼掌握非常好，向下突破則進一步加強籌碼的穩定性。

第二，該股步入上升通道之后，沒有進行一次充分的調整洗盤，莊家有必要進行一次洗盤調整，短期下跌當屬合理，且洗盤是為了更好地上漲。

第三，從價位情況分析，股價總體下跌幅度較大，基本處于歷史性底部區域，即使出現下跌走勢，估計跌幅也不會很大。炒股票只要獲取中間一截利潤就可以了，對市場也不可能預測得那么精確，有時過于精算往往犯因小失大的錯誤。

據此，可以認定該股突破上升趨勢線是一次莊家建倉行為。投資者遇到這種走勢時以逢低吸納為主，不宜盲目殺跌，或者等待回抽有效時再做定奪。

在實盤中，一條業已形成的上漲趨勢線，對股價上漲起到助漲和支撐作用，反映市場持續做多勢頭，應當繼續看多做多。可是，有時股價在上升趨勢運行一段時間后，突然間被一股巨大的做空力量打破了上升趨勢線的支撐，一時間攪亂了投資者的思維，認為股價漲勢行情末了，因而紛紛拋售股票離場，這種現象在上漲初期經常出現。可是，股價在趨勢線下方做短暫的停留后反轉向上，步入了強勁的上漲行情，讓出局者深感悔意。

通過上述兩個例子的分析，投資者在實盤中遇到股價向下突破趨勢線時，可從以下幾個方面進行判斷：

（1）股價突破趨勢線后，要分析均線系統發散情況和乖離率的大小。

（2）股價累計下跌幅度較大，處于市場底部區域，此時向下突破為假突破的可能性較大。

（3）從價量上看，向下跌破趨勢線時雖然并不強調成交量的是否放大，但在突破的那幾天成交量也要出現放大，否則也容易演變為假突破走勢。

（4）在股價跌破下降趨勢線后，形成加速下跌走勢，表明趨勢即將走向盡頭，空方在做最后的掙扎，股價下跌的趨勢不會維持太長的時間。如果股價跌破上升趨勢線后，沒有出現持續下跌走勢，表明莊家繼續加倉或洗盤筑底走勢，后市升勢行情可期。

（5）分析原先趨勢線的下降角度，若原先的趨勢線本身已經較陡峭，此時若繼續向下突破的話，則會使新的趨勢線進一步陡峭。這樣容易出現超跌反彈或產生市場反轉走勢。

（6）得到其他技術面的進一步驗證。如技術形態、K線組合等是否向好，技術指標是否出現背離、交叉或方向性提示。

在實盤中莊家坐莊手法多變，趨勢假突破現象也非常多見，而且在技術分析領域也有各種各樣的趨勢線，如：軌道線、黃金分割線、百分比線、角度線、扇形線和速度線等。這些趨勢線都有可能成為莊家制造虛假盤面信號的工具，投資者應綜合分析盤面，深刻領悟莊家意圖，密切注意莊家陷阱。

5．前低假突破

股價在調整過程中形成的階段性低點，一般具有重要的支撐作用，在投資者心理也產生重要的預期作用。如果股價向下跌破這個位置時，說明后市股價下跌空間被打開，則具有普遍看跌意義，投資者應及時退出觀望。但在實盤操作中，股價向下突破前期低點經常是莊家故意打壓建倉而設置的空頭陷阱，股價突破后沒有下跌多少就企穩盤整，莊家在此吸納了大量的低價籌碼后，股價漸漸向上回升并走出亮麗的上漲行情。

圖2-22，市北高新（600604）：該股見頂后逐波下跌，不斷創出調整新低，每一個低點被有效擊穿后，股價均出現不同程度的下跌行情。2017年4月，股價經過再次暴跌后，在低點形成弱勢震蕩，這時莊家悄然吸納大量的低價籌碼。

莊家為了達到建倉效果，在7月17日故意向下打壓股價，一根接近跌停的大陰線一舉擊穿了前面5月24日出現的明顯低點，技術形態遭到嚴重破壞，大有加速下跌之勢。

這時持有籌碼的持股者開始恐慌了，認為股價還要再下一個臺階，于是紛紛止損離場觀望。然而，市場總是有著太多的意外，股價很快出現企穩走勢。經過7個交易日的震蕩整理后，莊家成功地完成了建倉計劃，7月27日發力而上，短期出現飆升行情。

從該股走勢圖中可以看出，股價向下突破前期低點時，成交量沒有放大，表明突破沒有氣勢、沒有力度。股價沒有大幅壓低而迅速脫離突破位置，而是纏綿于突破位置附近，這不得不讓人產生假突破懷疑。而且，突破時沒有成交量，說明下跌動能不強，盤中缺乏做空動能，籌碼已經被莊家鎖定，浮動籌碼很少，屬于無量空跌走勢，為莊家故弄玄虛而已。另外，該股經過長期的下跌調整后，已經處于底部區域，下跌空間不大，向下突破是莊家故意打壓的一個空頭陷阱。因此，這是一次假突破行為，投資者應堅定持股信心。

圖2-23云海金屬（002182）：該股隨著大盤的回落調整，在2017年1月19日創出一個明顯的低點，然后出現一波有力的反彈行情，但是反彈結束以后，股價再次回落走低。

一般來說，前面這個低點具有較強的支撐作用，一旦有效跌破往往預示出現新的下跌走勢，因此莊家就抓住這一點制造空頭技術陷阱。5月26日開始故意打壓股價，連續收出三根陰線，向下擊穿了前面的調整新低，從而導致市場出現一定的恐慌情緒，不少散戶因此拋售籌碼離場。

可是，市場似乎與拋空的散戶過不去，當恐慌的散戶離場后股價卻止跌了，隨后股價漸漸企穩回升，成交量也逐步放大，莊家大舉吸納籌碼，很快出現一波上漲行情。

這兩個例子的盤面走勢基本相似，一個共同特點就是莊家利用散戶對某一個技術點位的心理預期而采用的“反大眾思維”操作。莊家利用手中的初倉籌碼進行打壓，突破前期低點支撐，從而使散戶的心理預期破滅，繼而做出拋售離場的決定。可見，在股市中莊家與散戶之間，既是一種技術較量，更是一種心理博弈，在技術背后往往隱藏著更大的陷阱。

通常，股價無論向那個方向突破，一定要有氣勢、有量能、有力度，一氣呵成，不拖泥帶水，迅速脫離突破區域，大有一去不回頭之勢，這樣的突破才是真實有效的突破。如果股價突破某一位置后，仍然在這一位置附近逗留而不愿意離去，那么這樣的突破就值得懷疑，往往是假突破行為。

6．盤區假突破

股價在某一個區域出現長時間的震蕩整理或者巨大的換手時，就會形成一個成交密集區域或盤整區域。該區域對后市股價發展起著至關重要的作用，若是股價向上突破，該位置則起著強大的支撐作用；相反，若是股價向下突破該位置，則起著重大的壓力作用，后市股價大多會出現一波持續的下跌行情，因此投資者應及時退出觀望。

但是在實盤中，這種走勢經常出現假突破現象，成為莊家拉高出貨或打壓吸貨的一種坐莊手法。在股價真正進入上漲行情之前，先向下跌破成交密集區域或盤整區域，造成股價向下破位之勢，引發投資者離場。當大家紛紛拋空籌碼后，股價卻不跌反漲，正式步入上漲行情，從而形成向下假突破的空頭陷阱。

圖2-24，北方稀土（600111）：股價見頂后逐波下跌，在低位出現長時間的震蕩盤整走勢，在震蕩過程中形成一條長方形盤整帶，股價在一個狹窄的通道內運行時間較長。

2017年7月24日，股價向下擊穿了長方形下限支撐，脫離盤整區域并創出市場新低，預示股價將產生新一輪下跌行情，因此構成賣出信號。不少散戶看到這樣的破位大陰線而心生恐懼，最后做出低位止損離場的決定，而莊家卻在暗中吸納籌碼。

值得注意的是，股價向下破位后，并沒有出現持續下跌走勢，很快企穩并形成新的盤整區域。莊家在此區域完成建倉計劃后，在7月6日放量向上突破底部盤整帶，從此股價步入上升行情。

該股為什么向下突破盤整帶后股價沒有出現持續下跌行情呢？從該股技術圖形分析，存在以下兩方面的技術疑問：

一是股價向下突破時沒有成交量，無量空跌說明沒有恐慌盤涌出，莊家對盤面掌控比較好，籌碼已經被鎖定，盤中浮動籌碼較少。

二是股價累計跌幅較大，基本處于市場底部區域，下跌空間已經不大，莊家也不敢大幅打壓股價，以免在低位丟失低價籌碼。

但散戶只要認真分析盤面細節，總會找出莊家陰謀之處，從該股走勢圖中可以看出，股價向下突破時成交量沒有放大，表明下跌動能不強，盤中籌碼已被莊家控制，浮動籌碼很少，屬于無量空跌走勢。而且，股價經過長期的下跌調整后，已經處于底部區域，下跌空間不大，因此再次向下突破是一個空頭陷阱。另外，從壓縮圖中還可以觀察到股價下跌時出現“一急、二緩、三企穩”的現象，料想股價已是跌勢的末期，后市股價下跌幅度不會太大。

在實盤中投資者遇到這種盤面時，持股者盲目殺跌顯然不可取，應密切關注突破是否有效，然后再做買賣決策；持幣者可以等待股價重返30日均線之上或向上突破盤整帶時介入。

圖2-25，北京文化（000802）：該股見頂后一路走低，不斷創出調整新低，2017年4月19日一根大陰線向下擊穿前期低位盤區，從而引發新一輪下跌行情，然后在底部再次呈現橫向弱勢整理格局，這時莊家大量收集低價籌碼。

莊家為了繼續吸納低價籌碼，在7月17日采用同樣的打壓手法，向下擊穿前期盤區支撐，技術形態遭到嚴重破壞。

此時，不少散戶由于受到前期股價向下突破盤區后出現大跌的影響，而擔心出現新的下跌走勢，于是紛紛止損離場觀望，而莊家卻一一吃進散戶的拋單。7月27日，股價發力而上，快速脫離底部盤區。

該股經過前期的大幅調整后，股價下跌空間已經很小，市場明顯缺乏做空能量，說明莊家已經獲得不少的籌碼，而且在股價突破后沒有出現持續下跌走勢。該股一個明顯的盤面特征就是，股價向下突破盤區時，成交量持續萎縮，說明這時拋出的是膽小的散戶，而不是莊家。如果莊家大量減倉，那么成交量肯定會有所放大，否則無法出貨。再說，股價見頂后的下跌幅度較大，最笨的莊家也不可能在這個價位出貨，相反，莊家正在這個位置大量吸納籌碼。既然莊家在建倉，想必股價不會大跌，否則套牢的將是莊家自己。

投資者如果分析了這些市場因素后，那么莊家意圖就清楚了，莊家陰謀也就不攻自破，然后以其人之道還治其人之身，這是炒股的樂趣和境界。

在實盤操作中，如果出現以下盤面現象時，可以認定其為假突破。

（1）在向下突破盤區之前，股價累計下跌幅度較大，在低位出現明顯的止跌跡象。通常，下跌幅度越大、盤整時間越長，則股價止跌企穩的可能性越大。

（2）在股價向下突破時，無氣勢、無力度，突破后股價沒有持續下跌。

（3）在向下突破之后，股價很快企穩回升，或很快收復大部分失地。

成交密集區域和盤整區域的區別：成交密集區域往往以大成交量為特征，時間長短并不重要，而盤整區域往往持續時間較長，但累計成交量也不少。

在這類個股中，通常盤整時間越長，成交量越大，堆積的籌碼越多，籌碼換手越充分，從而形成一個成交密集區域，一旦股價向下突破這一區域，將成為中長期的一個重要阻力位。多頭要想重新突破這一區域，需要很大的力量和良好的市場環境才能突破，也就是說需要技術面和基本面的配合才能使行情發生逆轉。莊家在此制造空頭陷阱，其建倉效果非常明顯，因此多數莊家在股價正式啟動之前，往往做出這種盤面形態。