1.2 基金投資與其他投資方式的區別

市場上的理財產品和投資渠道很多，盡管基金投資是大眾直接、簡單的理財手段，但還是有很多人感到困惑：基金投資與其他投資方式相比，究竟有何不同？下面通過對比的方式，看看基金投資與其他投資方式之間的區別。

1.2.1 基金投資與股票投資的區別

市場上常見的投資方式是股票投資。作為宏觀經濟的“晴雨表”，A股市場規模已經由小變大，在國民經濟中的影響力與日俱增，并受到國際資本的關注。股票市場風險較大，“一賺二平七虧”的說法就是股票投資的真實寫照，這說明股市不完全適合普通投資者參與。對比基金與股票的金融屬性不難發現，二者存在以下幾點區別。

·反映的關系不同。買基金是購買資產，買股票是購買企業。買入股票數量再少，投資者買入后也會成為上市公司的股東；買入基金數量再多，投資者也只能分享基金投資收益，與基金管理公司所有權沒有任何關系。

·資金投資方向不同。股票是直接融資，企業以股份換取市場上的資金反哺企業發展。基金是間接投資，投資方向是有價證券，資金還在市場內停留。

·風險不同。《證券投資基金運作管理辦法》中明確規定基金投資必須要分散持倉，這樣可以有效規避單一持倉的風險，相較于股票投資，基金投資的風險要小得多。

·交易方式不同。股票只能在二級市場交易。根據品種的不同，基金除了可以通過二級市場變現，還可以選擇在基金管理公司或是銀行柜臺隨時贖回，方式靈活多樣。

1.2.2 基金投資與債券投資的區別

以往債券的發行都是經過嚴格審核的，就像國債，其實質是以國家的信譽進行擔保，因此風險很小。但隨著企業發債的規模越來越大，現在的債券已經逐漸喪失了原有的光環。與基金相比，二者的區別也很明顯。

·反映的關系不同。基金類似于一種商業合同，投資者在買入基金的同時，相當于同基金管理公司簽訂了合同。債券反映的是單純的借貸關系，類似于投資者將錢存入銀行，約定到期一次性還本付息。

·風險不同。基金持有人可以隨時選擇變現，債券則必須等到發行期滿。國家擔保的國債自然可以放心到期收回本息，但近年來一些地方債、企業債則出現了兌付困難的情況，這就打破了投資者以往對債券無風險的認識，且這種風險完全不可控，這是令投資者感到擔心的地方。

·收益不同。債券一般都事先承諾收益，而基金則不會。正常兌付的債券收益穩定，只是收益率較低。基金的收益受金融市場影響較大，但收益率通常會高于債券，有時還會有超額收益。另外，債券如果提前支取，相當于主動放棄收益，基金則可以根據實際需要隨時選擇變現。

1.2.3 基金投資與銀行理財的區別

銀行理財產品近年來日益豐富，成為大眾一個很重要的理財渠道，究其原因，還在于人們對國有銀行比較信任。此外，銀行以往發行的理財產品大都承諾收益，這也讓金融知識比較匱乏的普通投資者感到安心。但這一切隨著中國人民銀行（以下簡稱“央行”）出臺的《商業銀行理財業務監督管理辦法》發生了轉變。現在的銀行理財產品大都不承諾收益，這也就意味著原來的零風險已經成為歷史。那么基金投資與銀行理財產品有何不同呢？

·門檻不同。普通銀行理財產品基本是50000元起步，現在略有降低，但也需要10000元。而基金則不同，100元就可開戶。在互聯網金融大潮的沖擊下，甚至出現了1元就可投資基金的現象。

·投資品種不一樣。為保證本金安全，銀行理財產品的資金投向基本上以國債為主，而基金投資品種較為寬泛，股票、債券、貨幣、黃金等都可以參與。

·收益不同。息差是銀行的主要收益來源，銀行理財產品同樣如此，這就決定其收益不會很高。基金則是除了扣除必要的運營成本，其余收益可全部用來分紅，收益率比較可觀。

·投資期限不同。銀行理財產品期限固定，到期才能支取，最短半個月，最長為幾年。基金就比較靈活，投資者可根據自己實際情況隨時進行申購與贖回。

1.2.4 基金投資與期貨投資的區別

在中國證券監督管理委員會（以下簡稱“證監會”）推出期貨業相關政策法規后，期貨交易開始逐漸興盛，期貨業又一次迎來蓬勃發展的良機。目前國內一些主流期貨品種，如原油、螺紋鋼、黃金等在國際市場上都具備一定的定價權，期貨交易在一線大城市也開始成為一項投資選擇。那么期貨投資與基金投資相比有什么不同呢？

·金融屬性不同。期貨投資的實質是投資一種合約選擇權，可以選擇交割，也可以選擇不交割。基金投資的實質則是某種契約，如國債。

·風險收益不同。期貨投資是杠桿交易，交納少許保證金就可進行交易，因此風險與收益均較大。基金投資則是本金交易，具體金額只能購買具體數量的基金份額，風險與收益相對較小。

·交易手段不同。期貨投資是多空的雙向交易，有不同方向選擇。對于基金投資，證監會有明確規定，只能在同一方向交易，即可以賣出但不能做空，只能進行做多交易。

圖1-2所示是原油1812合約2018年3月至11月的日線圖。

在圖1-2中原油合約有3段明顯的漲勢和1段明顯的跌勢，圖中用線段進行了標注。按照期貨交易規則，投資者既可以買進，進行做多交易，也可以賣出，進行做空交易，這都是規則允許的，只要投資者能夠看對方向。