市場結(jié)構(gòu)和形態(tài)辨識

當(dāng)然，自從出現(xiàn)技術(shù)分析和首次進(jìn)行價格形態(tài)識別以來，市場從來沒有停止過變化的腳步。伴隨著市場變化，市場形態(tài)也會變化，不再精確無誤，讓人更加難以把握。首先，技術(shù)分析知識的普及可以讓我們在特定的形態(tài)出現(xiàn)時，就能將其識別出來。當(dāng)然，一旦價格形態(tài)為眾人所知并且人們采取了相應(yīng)措施，其有效性就會大打折扣。因此，倍受關(guān)注、交易量大的股票，相比那些暗中交易、沒有多少交易者觀望的股票，形態(tài)判定往往更難，投資者也不容易做出準(zhǔn)確判斷。

其次，在股票市場中，股票往往比較集中地掌控在少數(shù)人手中，這些人的行動具備一致的特征。這里的少數(shù)人是指股票的機構(gòu)持有者。一旦某個消息出現(xiàn)，他們就會集體出動。他們手中持有多數(shù)頭寸，行動迫切，很快就能使某個初具雛形的形態(tài)自動瓦解。當(dāng)某個大型機構(gòu)股票持有人占據(jù)了某只股票的大量頭寸，并對技術(shù)規(guī)則有所了解時，他們就能操縱股票走勢的形成，制造假突破。對于觀望同一只股票的短線散戶交易者來說，此類投資機構(gòu)的行為會造成災(zāi)難性的惡果。

最后，衍生工具的大量出現(xiàn)影響了股票的價格和成交量，使得股價和成交量不再單獨受到人們對相應(yīng)公司預(yù)期的影響。市場指數(shù)或市場籃子成分的增減會導(dǎo)致與趨勢形成無關(guān)的突發(fā)買賣行為。

技術(shù)分析知識15-1

引申閱讀參考文獻(xiàn)

有關(guān)市場價格形態(tài)的專著很多，以下列舉一些。

柱線圖形態(tài)

·托馬斯·N.波考斯基（Thomas N.Bulkowski），《圖表形態(tài)百科全書》（Encyclopedia of Chart Patterns）

·威廉·吉勒（William Jiler），《如何利用圖表在股市中獲利》（How Charts Can Help You in the Stock Market）

·布魯斯·卡米奇（Bruce Kamich），《技術(shù)分析原理》（How Technical Analysis Works）

·H.M.加特利（H.M.Gartley），《股市的利潤》（Profits in the Stock Market）

·杰克·施瓦格（Jack Schwager），《技術(shù)分析》（Technical Analysis）

·馬丁·普林格（Martin Pring），《技術(shù)分析》（Technical Analysis Explained）

·羅伯特·愛德華茲（Robert Edwards）和約翰·邁吉（John Magee），《股市趨勢技術(shù)分析》（Technical Analysis of Stock Trends）

·約翰·墨菲（John Murphy），《金融市場技術(shù)分析》（Technical Analysis of the Financial Markets）

點數(shù)圖形態(tài)

·托馬斯·多爾西（Thomas J.Dorsey），《點數(shù)圖繪圖技巧》（Point and Figure Charting）

·亞歷山大·韋蘭（Alexander Wheelan），《點數(shù)圖學(xué)習(xí)指南》（Study Helps in Point & Figure Technique）

·艾比·科恩（Abe Cohen）、厄爾·布魯門薩爾（Earl Blumenthal）和邁克爾·博克（Michael Burke），《點數(shù)圖繪圖技法》（The Chartcraft Method of Point and Figure Trading）

·杰里米·杜·普萊西（Jeremy du Plessis），《點數(shù)圖終極指南》（The Definitive Guide to Point and Figure）

短線交易形態(tài)

·勞倫斯·康納斯（Laurence Connors），《康納斯高級交易策略》（Connors on Advanced Trading Strategies）

·戴維·蘭德里（David Landry），《戴維的十佳搖擺交易形態(tài)與策略》（Dave Landry's 10 Best Swing Trading Patterns and Strategies）

·托馬斯·N.波考斯基（Thomas N.Bulkowski），《蠟燭圖百科全書》（Encyclopedia of Candlestick Charts）

·史蒂夫·尼森（Steve Nison），《日本蠟燭圖技術(shù)》（Japanese Candlestick Charting Techniques）

·拉里·威廉斯（Larry Williams），《短線交易秘訣》（Long-Term Secrets to Short-Term Trading）

·杰克·施瓦格（Jack Schwager），《金融怪杰》（Market Wizards）

·韋爾斯·懷爾德（J.Welles Wilder），《技術(shù)交易系統(tǒng)的新概念》（New Concepts in Technical Trading Systems）

·勞倫斯·康納斯（Laurence Connores）和琳達(dá)·布萊德福德·拉什克（Linda Bradford Rashke），《實戰(zhàn)經(jīng)驗》（Street Smart）

·佩里·考夫曼（Perry J.Kaufman），《交易系統(tǒng)和方法》（Trading Systems and Methods）

·蘇里·杜德拉（Suri Duddella），《專業(yè)圖表形態(tài)交易》（Trade Chart Patterns Like the Pros）