第4章　金融范疇的形成與發展

4.1　復習筆記

一、金融及其涵蓋的領域

1金融的含義

在中國的日常生活中金融概念大體包括：與物價有緊密聯系的貨幣流通；銀行與非銀行金融機構體系；短期資金拆借市場；資本市場；保險系統以及國際金融等領域。

用經濟學的術語來概括，通常所理解的金融，就是指由這諸多部分所構成的大系統。這個大系統既包括宏觀運行機制，也包括微觀運行機制。

近年來，有一種理解，認為“金融”僅指資本市場，僅指資本市場的微觀運行機制。同時存在范圍稍大的觀念，如從資本市場擴及金融機構及其他金融市場。所指范圍雖然稍大，但也極其明確：金融僅指這個范圍內的微觀運行機制。

比較上述兩者，可以粗略地將金融以“寬”口徑、“窄”口徑加以區分。

2“金融”這個中文詞并非古已有之

“金”與“融”連起來組成的“金融”始于何時，無確切考證。分析應在19世紀后半葉，那時正是現代西方文化東漸之際?，F在，在工具書中都是把金融與finance對應；在日常交往中，人們也是簡單互譯。

3西方人對finance的用法

如果簡單概括，西方人對finance的用法也不只限于一種，大體可歸納為三種口徑：

（1）最寬泛的詮釋為：貨幣的事務、貨幣的管理、與金錢有關的財源等。具體包括三個方面：政府的貨幣資財及其管理，歸之為public finance；工商企業的貨幣資財及其管理，歸之為corporate finance；個人的貨幣資財及其管理，歸之為personal budget，即個人收支。

（2）最狹窄的詮釋為：金融用來概括與資本市場有關的運作機制以及股市和其他金融資產行情的形成。在經濟學界，這樣的用法通行。近年來，在我國開始流行的對“金融”的狹義解釋，即來源于國外對finance的這種用法。

（3）介于兩者之間的詮釋為：貨幣的流通、信用的授予、投資的運作、銀行的服務等。如果上述兩種口徑以“寬”和“窄”表示，介于兩者之間的可稱“中”口徑。概而言之，西方對finance也并非一種用法。不同的圈子、不同的場合，有不同的用法。多種用法并存不以為怪。

4比較“金融”與“finance”

把中文的“金融”與西文的finance相比較，可繪圖如圖4-1。

圖4-1　“金融”與“finance”詞義涵蓋范圍比較

5如何對待中文“金融”的不同用法以及本教材的約定

就中文詞“金融”來說，事實上是寬口徑和窄口徑兩種主要用法并存。既然不同用法的并存是客觀事實，那就難以存此廢彼。

其實，中國人對金融涵蓋范圍的寬窄兩種口徑并不是完全的排斥關系。可以表示如圖4-2所示。

圖4-2　“金融”涵蓋范圍兩種口徑的關系

本教材對“金融”的界定是立足于我國多年來習慣形成的觀念。這不僅是出于尊重存在多年的現狀，而且也是出于：這樣觀念的形成的確反映了客觀事物本身的發展規律。

二、金融范疇的形成

1古代相互獨立發展的貨幣范疇與信用范疇

在現代市場經濟之前，貨幣范疇的發展同信用范疇的發展保持著相互獨立的狀態。

貨幣形態經歷了實物形態、金屬鑄幣形態、信用貨幣形態三種形式。

貨幣在以實物形態存在時，不是信用的創造。金屬鑄幣的存在也不依存于信用。

在前資本主義社會，信用一直是以實物借貸和貨幣借貸兩種形式并存。隨著商品貨幣關系的發展，貨幣、信用這兩者的聯系日益增強，但貨幣與信用仍然保持著相互獨立的狀態。

2現代銀行的產生與金融范疇的形成

隨著現代銀行的出現，有了銀行券和存款貨幣。19世紀末20世紀初，是銀行券和存款貨幣完全占領流通領域的轉折點。這時，任何貨幣的運動都是在信用的基礎上組織起來的，獨立于信用活動之外的貨幣制度已難以設想。

同時，任何信用活動也都是貨幣的運動：信用擴張、緊縮和資金調劑，就意味著對貨幣供給和貨幣流通速度的調劑。

當貨幣的流通與信用的活動變成了同一過程時，在經濟生活中又增添了一個由貨幣與信用這兩個范疇長期相互滲透所形成的新范疇。通常習慣使用的“金融”詞義正好符合這一范疇的外延。

三、金融范疇的界定

1金融范疇的擴展

金融范疇，在自己形成的過程中，也同時向投資（股份有限公司和資本市場）和保險等領域覆蓋。此外，信托、租賃等，或大部分，或幾乎完全與金融活動結合，也成為金融所覆蓋的領域。

2金融體系

現代金融體系有五個構成要素：

（1）由貨幣制度所規范的貨幣流通。

（2）金融機構：通常區分為銀行和非銀行金融機構。

（3）金融市場：資本市場、貨幣市場、外匯市場、保險市場、衍生性金融工具市場，等等。

（4）金融工具：金融機構中和金融市場上交易的對象，一般是信用關系的書面證明、債權債務的契約文書等。

（5）制度和調控機制。

3對金融范疇的界定

凡涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結合為一體的形式生成、運作的所有交易行為的集合。

也可以理解為：凡是涉及貨幣供給，銀行與非銀行信用，以證券交易為操作特征的投資，商業保險，以及以類似形式進行運作的所有交易行為的集合。

4金融是現代經濟的核心

金融是現代經濟的核心。這一命題在于強調：必須充分估計金融在現代經濟中舉足輕重和提綱挈領的地位和作用。環繞這一命題，有多視角的論述。大體可歸納為：

①金融在市場配置資源中起核心作用；

②金融政策是國家調節宏觀經濟的重要杠桿；

③金融的狀況，如穩定與否、效率高低，對一國經濟的穩定和效率有關鍵意義等。