第二篇　金融中介與金融市場[視頻講解]

第五章　金融中介體系

一、選擇題

世界銀行集團所屬的機構(gòu)包括（　　）。[中央財大2006研]

A．國際開發(fā)協(xié)會

B．國際金融公司

C．國際復(fù)興開發(fā)銀行

D．多邊投資保險機構(gòu)

E．投資結(jié)算糾紛國際中心

【答案】ABC

【解析】世界銀行集團是聯(lián)合國系統(tǒng)下的多邊發(fā)展機構(gòu)，它包括五個機構(gòu)：國際復(fù)興開發(fā)銀行（簡稱世界銀行）、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、多邊投資擔(dān)保機構(gòu)和國際投資爭端解決中心。

二、概念題

1．國際金融公司[人大2002研]

答：國際金融公司是世界銀行集團下屬的一個國際金融機構(gòu)，但它本身具有獨立的法人地位。它建立于1956年7月，主要給屬于發(fā)展中國家的會員國的私人企業(yè)的新建、改建和擴建等提供資金，促進外國私人資本在發(fā)展中國家的投資，促進發(fā)展中國家資本市場的發(fā)展。其資金來源主要是會員國認繳的股本、借入資金和營業(yè)收入。貸款期限一般是7～15年，貸款利率接近于市場利率，但低于市場利率，無需政府擔(dān)保。

2．責(zé)任保險[人行2006研]

答：責(zé)任保險是以被保險人依法應(yīng)負的民事?lián)p害賠償責(zé)任或經(jīng)過特別約定的合同責(zé)任為保險對象的一種保險。責(zé)任保險與一般財產(chǎn)保險具有共同的性質(zhì),即都屬于賠償性保險，但也有其特殊之處，如其承保的風(fēng)險是被保險人的法律風(fēng)險,以被保險人在保險期內(nèi)可能造成他人的利益損失為承保基礎(chǔ)。

責(zé)任保險的特點：①該賠償責(zé)任須具備的條件是被保險人承擔(dān)對第三者依法應(yīng)負的民事過失責(zé)任；②僅承擔(dān)經(jīng)濟賠償責(zé)任，而不負行政責(zé)任或刑事責(zé)任，且不負責(zé)被保險人的經(jīng)濟損失；③保險承保標(biāo)的是無形標(biāo)的，無法確定保險金額，但一般會載明賠償限額。

根據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)容的不同，責(zé)任保險可以分為公眾責(zé)任保險、產(chǎn)品責(zé)任保險、雇主責(zé)任保險、職業(yè)責(zé)任保險和第三者責(zé)任保險五類業(yè)務(wù)。

3．金融公司[中南財大2006研]

答：金融公司指通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)、債券和股票等方式獲得資金，并將資金主要用于特定消費者貸款和工商企業(yè)貸款的金融企業(yè)。金融公司一般不吸收存款，其業(yè)務(wù)特點是大額借入，小額貸出，主要用于汽車、電視機以及其他耐用消費品的分期付款貸款。因此，金融公司可以依據(jù)消費者與特定工商企業(yè)的需要，合理地安排各種資產(chǎn)，而且金融業(yè)務(wù)不受商業(yè)銀行法規(guī)的限制，也無須繳存準(zhǔn)備金，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有較大的靈活性。

金融公司主要有以下幾種：第一種為銷售金融公司，其主要業(yè)務(wù)是向消費者提供消費貸款；第二種為消費者金融公司，它往往以較高的利率向消費者提供貸款，以資助他們購買汽車、電器等；第三種為工商金融公司，其主要業(yè)務(wù)為通過貼現(xiàn)購買應(yīng)收賬單向工商企業(yè)提供貼現(xiàn)貸款，也從事設(shè)備的融資租賃業(yè)務(wù)。

三、簡答題

1．什么是金融租賃？[西南財大2012金融碩士]

答：金融租賃亦稱“融資租賃”。金融租賃是指出租人購買承租人選定的設(shè)備，并將它出租給承租人在一定期限內(nèi)有償使用的一種具有融資、融物雙重職能的租賃方式。承租人在租期結(jié)束后，向出租人支付一定的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓費，租賃設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。承租人對租賃物的所有權(quán)也可作其他選擇。金融租賃是一種以融物代替融資，融物與融資密切相聯(lián)的信用形式。它以融通資金為直接目的，以技術(shù)設(shè)備等動產(chǎn)為租賃對象，以經(jīng)濟法人——企業(yè)為承租人，具有非常濃厚的金融色彩。

金融租賃是現(xiàn)代租賃的一種基本形式，其主要特征是：①金融租賃涉及三方當(dāng)事人，需簽訂兩個或兩個以上的經(jīng)濟合同。金融租賃不僅涉及出租方同承租方的租賃關(guān)系，還涉及出租方同供貨方的供應(yīng)關(guān)系。因此，不僅要求出租方同承租方簽訂租賃合同，還必須由出租方同供貨方簽訂供貨合同。特殊情況下，還需簽訂其他經(jīng)濟合同。②承租人對租賃物和供貨商具有選擇的權(quán)利和責(zé)任。金融租賃的設(shè)備和生產(chǎn)廠、供貨商均由承租方選定。出租方只根據(jù)承租方的要求出資購買租賃物。因此，承租人對設(shè)備的質(zhì)量、規(guī)格、數(shù)量及技術(shù)上的檢定驗收等負責(zé)。③租賃設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)分離。在租賃合同期間內(nèi)，租賃物的所有權(quán)屬于出租人，承租人在合同期內(nèi)交付租金只能取得對租賃物的使用權(quán)。④金融租賃是融資和融物相結(jié)合的交易，融通資金起主要作用。⑤承租人要分期支付租金以償付本息。金融租賃是一種信用方式，這就要求承租人必須按照合同約定分期支付租金，以保證出租人在租賃期屆滿，可收回購買設(shè)備的價款和該項資金租期內(nèi)應(yīng)收的利息及一定的利潤。⑥金融租賃合同是不可隨意撤銷的合同。一般情況下，當(dāng)事人無權(quán)取消合同。⑦租賃期內(nèi)設(shè)備的保養(yǎng)、維修、保險和過時風(fēng)險均由承租人負責(zé)。⑧租賃期滿，設(shè)備的處理一般有三種選擇：續(xù)租、留購、退租，選擇的方式一般在合同中注明。

2．簡述商業(yè)銀行進行并購的原因。[中央財大2006研]

答：商業(yè)銀行進行并購的原因主要有以下幾點：

（1）擴大規(guī)模，占領(lǐng)市場的動機。作為依賴公眾信心而生存的銀行業(yè)，規(guī)模大小對其競爭優(yōu)勢有著決定性的影響。銀行規(guī)模越大，往往越能贏得客戶的信任，提高市場占有率。并購方式是解決規(guī)模的最好途徑，美國幾乎所有的資產(chǎn)價值超過200億美元的大銀行均是通過并購產(chǎn)生的。

（2）降低成本，實現(xiàn)規(guī)模效益的動機。信息技術(shù)的發(fā)展促使銀行經(jīng)營方式發(fā)生結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，即由傳統(tǒng)的勞動資本密集型生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)向可減少長期成本的高效技術(shù)資本密集型生產(chǎn)方式。銀行界普遍預(yù)測，21世紀(jì)銀行競爭將從有形的地區(qū)性網(wǎng)絡(luò)走向無形的電子網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)上銀行令客戶足不出戶即可享受各項金融服務(wù)。這一前景導(dǎo)致各大銀行紛紛加大科技投入，然而科技投入的成本是高昂的。由于電腦系統(tǒng)及其他電子設(shè)備軟件近似于固定成本，因此兩家銀行合并后只需使用一套電腦系統(tǒng)，可減少重疊的技術(shù)人員，這樣就可以大大降低研發(fā)費用。

（3）優(yōu)勢互補，實現(xiàn)協(xié)同效益的動機。首先是地區(qū)性優(yōu)勢互補。例如美洲銀行的業(yè)務(wù)主要集中于西海岸，而國民銀行業(yè)務(wù)主要集中于東南部，合并后可抵制較小地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展放緩帶來的沖擊，從而保證新集團整體盈利的穩(wěn)定增長。其次是業(yè)務(wù)優(yōu)勢互補。由于金融創(chuàng)新的激勵，各家銀行都在竭力推出自己的新產(chǎn)品，但是新產(chǎn)品不僅開發(fā)成本高昂，而且在不明底細的情況下，其他銀行也不敢貿(mào)然運用新產(chǎn)品，這種情況下就得在業(yè)務(wù)運作上相互協(xié)調(diào)，迅速發(fā)揮整體優(yōu)勢。最后是實現(xiàn)產(chǎn)品交叉銷售。合并各方可以互相利用對方的客戶基礎(chǔ)、經(jīng)銷渠道，通過交叉銷售來擴大經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，增加銷售額，這是因為一家銀行的某種產(chǎn)品（例如信用卡）的客戶往往是其他產(chǎn)品（例如汽車貸款）的理想客戶。

（4）謀求管理協(xié)同效應(yīng)的動機。如果某家銀行有一支優(yōu)秀高效率的管理隊伍，其管理能力超出管理該銀行的需要，但這批人才只能集體實現(xiàn)其效率，銀行不能通過解聘釋放能量，那么該銀行就可以并購那些由于缺乏管理人才而效率低下、經(jīng)營出現(xiàn)困難的銀行，利用這支管理隊伍通過提高整體效率水平而獲利。

（5）追求多元化的動機。銀行通過并購可以實現(xiàn)快速向保險業(yè)、證券業(yè)擴張，實行多元化經(jīng)營，這不僅能降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險，也可以為其提供更廣闊的發(fā)展領(lǐng)域、更多的發(fā)展機會和戰(zhàn)略選擇的主動權(quán)。銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為銀行業(yè)發(fā)展的一種潮流，1999年11月4日，美國國會通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，打破了美國銀行業(yè)實行了60多年的分業(yè)經(jīng)營格局，為銀行混業(yè)經(jīng)營鋪平了道路。銀行通過并購的方式，可以低成本迅速進入保險、證券行業(yè)，并在很大程度上保持被并購機構(gòu)的市場份額以及現(xiàn)有各種資源，從而保證銀行持續(xù)不斷的盈利能力。

（6）追求稅收利益的動機。銀行并購的稅收利益主要表現(xiàn)在三方面：一是并購雙方通過收入的互相抵補可以減少稅基，平抑現(xiàn)金流的波動性；二是通過并購過程中的舉債融資（即杠桿收購）減少銀行盈利的納稅額；三是并購導(dǎo)致目標(biāo)銀行股價上升使得并購銀行的一部分所得稅能夠以較低的資本利得稅代替。另外,面向新興市場國家的國際并購，也可以因新興市場的低稅率而給購買方銀行帶來一定的稅收減免。

（7）追求安全網(wǎng)保護的動機。銀行通過并購增加規(guī)模，可以達到“太大而不能倒閉”的狀態(tài)，從而提高受政府安全網(wǎng)（存款保險、貼現(xiàn)窗口等）保護的程度。大銀行一旦發(fā)生倒閉，對經(jīng)濟的負面影響巨大，甚至誘發(fā)金融危機和經(jīng)濟危機，因而當(dāng)大銀行出現(xiàn)問題時，政府從防范金融風(fēng)險的角度出發(fā)，不會坐視不管，一定會向其伸出援助之手，挽救危機中的銀行。而且規(guī)模越大的銀行越能受到政府的關(guān)注，得到政府安全網(wǎng)保護的可能性也越大。

（8）經(jīng)理層自身的動機。現(xiàn)代公司代理問題使得銀行管理層出于自身利益動機而促使銀行進行擴張活動。西方商業(yè)銀行基本采用股份制公司形式，其內(nèi)部人控制問題在所難免。商業(yè)銀行的經(jīng)營者作為所有者的代理人，面臨股東利益和私人利益的道德選擇。一般認為，從個人效用最大化出發(fā)，經(jīng)營者都傾向于規(guī)模擴張，因為可以獲得物質(zhì)上和精神上的更大滿足。很難測定在銀行并購活動中到底滲入了多少代理人的動機，但是不可否認這種動機確實存在，甚至在某些時候發(fā)揮著關(guān)鍵的作用。

（9）政府化解危機的動機。伴隨著金融競爭的加劇和不確定性因素的增多，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險越來越大，而且銀行作為經(jīng)營貨幣信用的特殊企業(yè)，一旦某家銀行爆發(fā)危機，可能誘發(fā)擠兌風(fēng)潮，產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)，從而沖擊整個金融體系的穩(wěn)定。政府出面通過銀行并購的方式處理銀行恐慌，既可以保護存款人利益，減少社會震動，又可以保全銀行的營運基礎(chǔ)，保護銀行的商譽價值。因此，并購成為備受各國政府推崇的一種銀行危機處理方式。政府從整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和危機成本考慮，鼓勵好銀行來并購危機銀行，并且經(jīng)常對并購銀行實施優(yōu)惠的政策待遇。對于并購方銀行而言，可能會暫時背上沉重的包袱，但是這一方面保護了危機銀行存款人的利益，避免了因銀行破產(chǎn)引發(fā)的金融恐慌給自身經(jīng)營帶來的不利影響；另一方面，盡管危機銀行暫時失去了償付能力，但其仍可能擁有相當(dāng)可觀的價值，特別是無形的商譽價值和傳統(tǒng)的專業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢。

3．簡述投資銀行的業(yè)務(wù)內(nèi)容。[北京工商大學(xué)2004研]

答：投資銀行是專門對工商企業(yè)辦理投資和長期信貸業(yè)務(wù)的銀行。其主要業(yè)務(wù)主要包括以下幾個部分：

（1）對工商企業(yè)的股票和債券進行直接投資。

（2）為工商企業(yè)股票、債券的發(fā)行提供咨詢和擔(dān)保，并代理發(fā)行或包銷股票與債券。

（3）參與企業(yè)的創(chuàng)建和改組活動，為公司的設(shè)立、合并、收購、調(diào)整提供投資及財務(wù)方面的咨詢服務(wù)。

（4）直接為企業(yè)提供資金，包括直接投資公司股票、債券和向公司提供中長期信貸。

（5）充當(dāng)政府的投資顧問，即包銷本國政府和外國政府的債券，較大的證券公司還充當(dāng)國際金融顧問，為國外企業(yè)和政府機構(gòu)提供國際金融市場的咨詢服務(wù)。

4．簡述金融中介機構(gòu)的主要職能。[東北財大2007研]

答：金融機構(gòu)作為一個特殊的企業(yè)，它在經(jīng)濟中發(fā)揮以下職能：

（1）信用中介職能。信用中介職能是金融中介機構(gòu)最基本的職能。這一職能是指通過金融機構(gòu)的負債業(yè)務(wù)，把社會上的各種閑置貨幣資金集中起來，再通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)把它投向國民經(jīng)濟各個部門。金融機構(gòu)作為貨幣資金的貸出者和借入者的中介，實現(xiàn)資本的融通，并從吸收資金的成本與發(fā)放貸款的利息、投資收益的差額中獲取利差收入，形成其利潤。

信用中介職能實現(xiàn)了資金盈余與資金短缺之間的融通，但是并不改變資金的所有權(quán)，改變的只是資金的使用權(quán)，這種使用權(quán)的改變，對經(jīng)濟過程形成了多層次的調(diào)節(jié)關(guān)系。

信用中介職能可以把暫時從再生產(chǎn)過程中游離出來的閑置資金，轉(zhuǎn)化為執(zhí)行生產(chǎn)職能的資金，在不改變社會資金總量的條件下，通過改變資金的使用量，擴大再生產(chǎn)規(guī)模，促進經(jīng)濟增長。

信用中介職能可以把社會各階層的節(jié)余收入集中起來，變?yōu)榭梢酝度朐偕a(chǎn)過程中的資金。個人收入是供個人消費之用，但由于種種原因個人收入不能在當(dāng)期全部消費掉，總要有一部分節(jié)余，作為將來之用。如果沒有金融中介機構(gòu)，這部分節(jié)余只能轉(zhuǎn)化為一般的貨幣儲藏。通過金融機構(gòu)可以把這部分收入集中起來，投入再生產(chǎn)過程并實現(xiàn)增值，貨幣轉(zhuǎn)化為資本，擴大了社會資金總量，加速了生產(chǎn)的發(fā)展。

信用中介職能可以把短期資金轉(zhuǎn)化為長期資金。社會再生產(chǎn)中的閑置資金，其閑置期限各不相同，有的閑置時間較長，可能超過幾個月和幾年，也有的閑置時間很短，可能只有幾天，難以進行運用。但金融機構(gòu)在社會范圍內(nèi)籌集資金，一部分原來存儲的資金被提用了，同時又會有新的閑散資金存儲進來，在存取川流不息的交錯中，短期閑置資金也會形成一部分經(jīng)常可供使用的資金。

（2）支付中介職能。支付中介職能是指為工商企業(yè)辦理與貨幣運動有關(guān)的技術(shù)性服務(wù)。如通過存款在賬戶上的轉(zhuǎn)移，代理客戶支付；在存款的基礎(chǔ)上，為客戶兌付現(xiàn)款等。成為工商企業(yè)、團體和個人的貨幣保管者、出納者和支付代理人。

支付中介職能的發(fā)揮，大大減少了現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會流通費用，加速了結(jié)算過程和貨幣資金的周轉(zhuǎn)，促進了再生產(chǎn)的擴大。

從歷史上看，支付中介職能先于信用中介職能。它最早產(chǎn)生于貨幣經(jīng)營業(yè)時期。貨幣經(jīng)營業(yè)者在貨幣保管和辦理支付中積存了大量貨幣，當(dāng)為了盈利而放款時，才產(chǎn)生了信用中介職能。但支付中介職能的發(fā)展，也有賴于信用中介職能。因為只有在客戶保存一定存款余額的基礎(chǔ)上，才能辦理支付。存款余額不足，就會產(chǎn)生向銀行借款的需求；銀行貸款又轉(zhuǎn)化為客戶存款，又需要辦理轉(zhuǎn)賬支付或提取現(xiàn)金。支付中介和信用中介相互推進，構(gòu)成了銀行信貸資金的整體運動。

（3）信用創(chuàng)造功能。信用創(chuàng)造功能是指通過貸款和投資活動創(chuàng)造存款貨幣，擴大信用規(guī)模的功能。金融機構(gòu)利用其所吸收的存款發(fā)放貸款，在支票流通和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上，貸款又轉(zhuǎn)化為存款，在這種存款不提取現(xiàn)金或不完全提取現(xiàn)金的情況下，就增加了銀行的資金來源，最后在整個銀行體系形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。

信用創(chuàng)造功能的發(fā)揮，大大減少了貨幣流通費用。在現(xiàn)代信用貨幣制度下，存款構(gòu)成了社會貨幣總量的大部分。通過貸款創(chuàng)造出的存款貨幣，不需要花費開采、鑄造、印刷、運送、保管等一系列費用，只需要在銀行電子記錄中完成一筆記錄。因此，它是最廉價的貨幣。這樣，既節(jié)約了流通費用，又提供了經(jīng)濟發(fā)展中需要增加的流通手段和支付手段。

信用創(chuàng)造功能的發(fā)揮，使銀行可以超出自有資本和吸收資金的總量而擴大信用業(yè)務(wù)。當(dāng)然，這種擴大不是無限的，它要受銀行現(xiàn)金準(zhǔn)備狀況和經(jīng)濟發(fā)展對信用的客觀需要的限制。

5．聯(lián)系實際談?wù)務(wù)咝越鹑跈C構(gòu)在經(jīng)濟開發(fā)中的地位與作用。[西南財大2003研]

答：（1）政策性金融機構(gòu)是指由一國政府或政府機構(gòu)發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股、保證或扶植的，不以利潤最大化為其經(jīng)營目標(biāo)，而是專門為貫徹或配合政府特定社會經(jīng)濟政策或意圖，在法律限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事某種特殊政策性融資活動，從而充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟、促進社會發(fā)展穩(wěn)定、進行宏觀經(jīng)濟調(diào)節(jié)的管理工具的金融機構(gòu)。

（2）政策性金融機構(gòu)在經(jīng)濟開發(fā)中具有特別重要的地位。

①在一定范圍內(nèi)市場配置資源的局限性（或稱市場缺陷）和政府干預(yù)經(jīng)濟職能的客觀存在為政策性金融提供了充分的理論依據(jù)。也就是說，在金融領(lǐng)域，市場機制同樣存在著明顯的作用邊界和在一定范圍內(nèi)的作用失效，因而商業(yè)性金融機構(gòu)按照市場原則配置金融資源，不能完全解決資源的有效配置問題。

②在高度信用化的市場經(jīng)濟中，政策性金融是體現(xiàn)促進公共物品投資、保持宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、推動經(jīng)濟增長、增進社會公平等政府職能的重要金融手段。政策性金融是政府財政手段在金融領(lǐng)域的延伸，是政府利用行政計劃手段分配金融資源產(chǎn)生的一種特殊金融制度安排，它體現(xiàn)在金融組織體系、金融政策以及利用行政權(quán)力配置金融資源的機制等方面：在金融機構(gòu)組織體系建設(shè)上，政府通過設(shè)立專門服務(wù)于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的政策性金融機構(gòu)，從而在實現(xiàn)經(jīng)濟增長的同時解決收入分配不公、區(qū)域經(jīng)濟差距擴大、公共品和準(zhǔn)公共品供給不足等“市場失靈”的缺陷；在金融政策上，通過實施有區(qū)別的金融結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，運用差別利率、信貸傾斜等手段影響社會資源配置，消除金融發(fā)展在地區(qū)之間、產(chǎn)業(yè)之間、人群之間分布的不均衡；在政府宏觀經(jīng)濟管理體制上，建立政府干預(yù)型的金融資源動員體系，保證重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展和提高支柱產(chǎn)業(yè)競爭力對信貸資金的需要。政策性金融機構(gòu)在經(jīng)濟開發(fā)中彌補了商業(yè)銀行的不足，對經(jīng)濟開發(fā)起著至關(guān)重要的作用。

（3）政策性金融機構(gòu)在經(jīng)濟開發(fā)中的作用

政策性金融機構(gòu)除了具有與商業(yè)性金融機構(gòu)相同或類似的功能，即金融中介的功能以外，還具有其特殊的功能。具體有如下幾點：

①對一國的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和薄弱產(chǎn)業(yè)進行直接扶植與強力推進的作用。

作為國家宏觀調(diào)控的一種手段，政策性銀行主動進入市場機制作用不到和作用不好的領(lǐng)域，補充了市場機制的內(nèi)在缺陷和不足，有力地貫徹了國家宏觀政策意圖。就我國而言，開發(fā)性金融機構(gòu)不僅在重大投資建設(shè)項目上有重要作用，在支援“三農(nóng)”、扶持中小企業(yè)貸款、建設(shè)公共衛(wèi)生、促進環(huán)境保護等方面，都能介入，都有成效。在一些關(guān)系億萬人民群眾的“三農(nóng)”問題、中小企業(yè)貸款擔(dān)保問題、城市職工下崗再就業(yè)問題、農(nóng)村公共衛(wèi)生建設(shè)問題、生態(tài)環(huán)境保護問題、三峽工程、西氣東輸工程等方面，政策性金融機構(gòu)將政策優(yōu)勢、政府組織、政府信用巧妙組合，既完成了政策性金融的要求，又放大了服務(wù)功能，使這些小而大的問題有了解決的途徑。

②以市場經(jīng)濟為前提，對以商業(yè)性金融為主體的金融體系的運行有補充與輔助的作用。

首先，政策性金融機構(gòu)通過發(fā)行金融債券，在全社會范圍內(nèi)融通閑散資金，從事批發(fā)業(yè)務(wù)，進行長期的、大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)項目融資。它不僅突破了地域限制，為部分地區(qū)注入稀缺的資金增量，而且以提供長期信貸支持的方式，有力貫徹了國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策。更重要的是它打破了單一融資方式，與商業(yè)融資、財政融資和民間融資優(yōu)勢互補，共同構(gòu)筑了多層次、多渠道的融資體系和機制。健全的融資機制提高了資金使用效率，是經(jīng)濟開發(fā)的基本保證。其次，政策性金融機構(gòu)具有財政所沒有的金融杠桿作用，具有商業(yè)金融所沒有的資金來源市場化和資金運用政策化、產(chǎn)業(yè)化的信用優(yōu)勢。在經(jīng)濟發(fā)展日益復(fù)雜化和多元化的趨勢下，與其他幾種方式加強合作，不僅可以有效分散風(fēng)險，為政策性金融機構(gòu)的最終退出創(chuàng)造渠道，而且可以彌補其他方式的不足，為商業(yè)金融和民間金融的市場化發(fā)展提供信用支持。最后，以國家信用為基礎(chǔ)，以市場機制為媒介，通過資金投入的存量優(yōu)化和增量調(diào)整，引導(dǎo)全社會資金的流動，推動社會盡快建立信用體系，完善信用結(jié)構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和地區(qū)經(jīng)濟社會協(xié)調(diào)發(fā)展。

③政策性金融機構(gòu)的直接融資對以商業(yè)利潤為動機的民間投資有誘導(dǎo)、引發(fā)或促其擴張的功能。

根據(jù)政府的發(fā)展規(guī)劃，政策性銀行對開發(fā)地區(qū)進行大量的和長期的前期資金投入，前瞻性地構(gòu)造經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，消除發(fā)展的“瓶頸”，創(chuàng)造一個良好和寬松的經(jīng)濟環(huán)境。充分發(fā)揮政策性功能和籌措資金能力，為一些投資額大、技術(shù)和市場風(fēng)險高、投資周期長、短期收益少但發(fā)展?jié)摿Υ蟆⒕哂兄匾獞?zhàn)略意義的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)和區(qū)域提供長期資金，大力支持社會效益好的公共產(chǎn)品和準(zhǔn)公共產(chǎn)品的建設(shè)，扶持中小企業(yè)和高新技術(shù)的發(fā)展。

④政策性金融機構(gòu)可以利用其在特定領(lǐng)域或行業(yè)融資的豐富經(jīng)驗和專業(yè)人才，對相關(guān)產(chǎn)業(yè)或企業(yè)提供全面而地道的服務(wù)，從而具有服務(wù)與協(xié)調(diào)的作用。

政策性銀行具有較強的政策優(yōu)勢，熟悉國家宏觀經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策，可以為開發(fā)地區(qū)的政府和企業(yè)在發(fā)展方向、發(fā)展次序和發(fā)展進程等方面提供全方位、多功能服務(wù)。政策性銀行在自身發(fā)展的過程中也不斷開辟新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，完善銀行功能，從而可以在支付結(jié)算、財務(wù)顧問、項目融資、企業(yè)并購、債務(wù)重組、承銷債券和風(fēng)險投資等方面提供更多服務(wù)，提高自身競爭力，更好滿足客戶需求。

6．簡述商業(yè)人身保險的種類。[西安交通大學(xué)2006研]

答：商業(yè)人身保險的業(yè)務(wù)種類按照保險標(biāo)的分為人壽保險、人身意外傷害保險和健康保險三大類。

（1）人壽保險，是以被保險人的生命為保險標(biāo)的，以生存和死亡為保險責(zé)任的保險，構(gòu)成人身保險的主體部分。按保險責(zé)任可分為：①死亡保險，以被保險人因保險事故死亡作為給付保險金的條件，包括：第一，定期死亡保險，以被保險人在保險期限內(nèi)因保險事故死亡作為給付保險金的條件，如果被保險人在超出保險期限時仍生存，既不給付保險金，也不退還已繳納的保費。第二，終身死亡保險，即保險合同生效以后，不論何時因保險事故導(dǎo)致的死亡都將給付受益人保險金。②生存保險。俗稱養(yǎng)老保險，由于常常按年或按月給付，又稱年金保險，它以被保險人生存作為給付保險金的條件，包括：第一，定期生存保險，從約定的年齡和時間起點開始給付養(yǎng)老金，直到約定的年齡和時間為止，此后保險人不再給付任何保險金。第二，終身生存保險，從約定的年齡和時間起點開始給付養(yǎng)老金，直到被保險人身故為止。③生死合險。是死亡保險與生存保險組合在一起的復(fù)合保險，由于人非生即死，因此，被保險人或受益人總能得到其中的一種保險保障。

（2）人身意外傷害保險，是以被保險人因遭受列明的意外傷害事故造成殘廢、死亡為保險事故的人身保險，還可以附加承保因遭受列明的意外傷害事故所產(chǎn)生的治療費用。實際上是一種意外傷殘保險。

（3）健康保險，是以被保險人因保險責(zé)任范圍內(nèi)的疾病、生育所需醫(yī)療費用以及因疾病、生育所致殘廢、死亡為保險事故的人身保險。