2.5.3 從籌碼角度看主力行為

了解了主力的重要性后，人們可能會(huì)問(wèn)：籌碼與主力究竟有什么關(guān)系？籌碼是否能夠幫助人們辨識(shí)主力、分析主力？答案是肯定的。因?yàn)橹髁?duì)個(gè)股的積極運(yùn)作甚至是控盤(pán)，同樣會(huì)體現(xiàn)在高拋低吸的市場(chǎng)行為上，低成本的買(mǎi)入、高價(jià)位的賣(mài)出，才能讓主力獲勝出局，而主力的買(mǎi)賣(mài)行為必然會(huì)改變市場(chǎng)的籌碼分布情況。因此，人們借助于籌碼分布形態(tài)的變化，以及一些能夠反映主力市場(chǎng)行為的典型籌碼形態(tài)，通常可以很好地了解主力當(dāng)前最有可能的市場(chǎng)行為。下面結(jié)合一個(gè)案例加以說(shuō)明籌碼分布形態(tài)是如何反映主力行為的。

圖2-18所示為通策醫(yī)療2017年11月24日的籌碼分布圖。從左側(cè)的走勢(shì)圖可以看到，個(gè)股之前強(qiáng)勢(shì)突破低位密集峰，出現(xiàn)了多根大陽(yáng)線，這往往與大資金的強(qiáng)力運(yùn)作有關(guān)，但是個(gè)股的突破上攻也可能是受大盤(pán)帶動(dòng)。此時(shí)，突破后的走勢(shì)及籌碼的變化方式往往能顯現(xiàn)出主力是否介入其中。

圖2-18 通策醫(yī)療2017年11月24日的籌碼分布圖

一般來(lái)說(shuō)，主力在低位區(qū)買(mǎi)入的籌碼數(shù)量雖然比較多，但由于低位區(qū)往往也是大盤(pán)不好造成的，主力一般不會(huì)買(mǎi)入過(guò)多，這使主力的控盤(pán)實(shí)力并不強(qiáng)。個(gè)股在第一輪突破之后，通常會(huì)遇到較強(qiáng)的中短線拋壓，此時(shí)會(huì)在一個(gè)相對(duì)高點(diǎn)形成一個(gè)震蕩整理的過(guò)程，一部分甚至一大部分籌碼會(huì)轉(zhuǎn)移到這個(gè)新高點(diǎn)附近，形成新的籌碼密集峰。

由于這個(gè)位置點(diǎn)離主力的成本區(qū)域很近，且主力在之前的突破拉升又提高了持倉(cāng)成本，只要大盤(pán)不是太差，主力一般會(huì)積極地維護(hù)股價(jià)，并在這個(gè)小高點(diǎn)繼續(xù)加倉(cāng)以提高控盤(pán)能力。這樣，當(dāng)個(gè)股受大盤(pán)帶動(dòng)出現(xiàn)短線回落，使這個(gè)小高點(diǎn)的籌碼峰處于被套狀態(tài)后，價(jià)格走勢(shì)一般會(huì)馬上轉(zhuǎn)強(qiáng)、收復(fù)失地，在此密集峰買(mǎi)入的投資者也不會(huì)長(zhǎng)時(shí)間被套，有充足的解套出局時(shí)機(jī)，因?yàn)橥顿Y者此時(shí)買(mǎi)入的成本與主力接近，而主力自然不希望股價(jià)長(zhǎng)時(shí)間低于或十分接近自己的持倉(cāng)成本，這樣會(huì)對(duì)主力控盤(pán)造成較大風(fēng)險(xiǎn)。

再回到通策醫(yī)療的走勢(shì)圖中，如圖2-18所示。可以看到，新高點(diǎn)形成了籌碼密集峰，一根大陰線使此峰的籌碼悉數(shù)被套，但這種狀態(tài)并沒(méi)有持續(xù)下去，價(jià)格走勢(shì)隨即轉(zhuǎn)強(qiáng)并慢慢收復(fù)大陰線失地，這就是主力積極運(yùn)作的結(jié)果，也表明當(dāng)前的價(jià)位區(qū)離主力成本十分接近，個(gè)股后期走勢(shì)存在較大潛力。

圖2-19所示為新鋼股份2018年8月16日的籌碼分布圖。個(gè)股在這一日之前的走勢(shì)與上例通策醫(yī)療存在一定的相似之處，同樣是在突破后的高點(diǎn)形成籌碼峰，且之后大陰線的出現(xiàn)使此峰的籌碼悉數(shù)被套，但隨后的走勢(shì)則明顯不同。新鋼股份在籌碼峰處于被套狀態(tài)后，股價(jià)走勢(shì)并沒(méi)有馬上轉(zhuǎn)強(qiáng)，重心甚至緩慢下移，這表明并沒(méi)有主力積極運(yùn)作，也不存在主力加倉(cāng)提高控盤(pán)能力的可能。個(gè)股之前的突破與大盤(pán)及鋼鐵板塊整體走強(qiáng)有關(guān)，是被動(dòng)影響的結(jié)果，再結(jié)合這種籌碼形態(tài)，可以預(yù)計(jì)，個(gè)股隨后的走勢(shì)要么隨波逐流，要么弱勢(shì)補(bǔ)跌，預(yù)期方向并不樂(lè)觀。在實(shí)盤(pán)操作中，投資者宜及時(shí)減倉(cāng)賣(mài)出。

圖2-19 新鋼股份2018年8月16日的籌碼分布圖