第一章 導論

自1978年中國開始改革開放以來，經濟快速增長。隨著經濟發展和財富積累，人們對財富管理有著巨大的需求，中國財富管理市場迅速擴張。本書旨在編制出一套能夠綜合反映世界各地區以及我國財富管理發展狀況的指數體系，以跟蹤財富管理發展動態，進一步為財富管理實踐提供指導和參考。

本報告是我國首次從指數的角度對中國財富管理發展進行全面系統的分析。本書編制的中國財富管理發展指數以科學性、前瞻性和國際性為原則，力求客觀、量化地反映近年來中國財富管理行業的整體發展水平和動態變化特點。

本報告主要包括五個部分，即第二章到第六章。第二章既是對本報告研究方法的闡述，也是對指數設計合理性的說明。指數編制方法的核心在于數據的無量綱化和指標權重確定兩個方面。其中數據的無量綱化，是通過數學變換來消除原始變量（指標）的量綱影響。在本報告中，我們針對數量指標，提出了正、逆指標無量綱化計算公式；針對域型指標提出中間型、區間型指標無量綱化；針對定性指標規定了不同類別的取值，并依據偏大型柯西分布和對數函數對取值進行標準化。給定指標數值的計算結果之后，指數的構建需要在上述結果的基礎上對不同指標賦予合理的權重。權重值的確定可能引起被評估對象優劣順序的改變，進而直接影響綜合評估的結果，因此，這一環節在指標評估中至關重要。我們在報告中介紹了專家打分法、層次分析法、主成分分析法、VAR脈沖響應方法以及動態因子增廣向量自回歸（TVP-FAVAR）模型法在確定權重時的具體步驟，對各方法的科學性進行了說明。

第三章至第六章從四個維度構建了相應的指數，即全球財富管理發展宏觀指數、中國財富管理行業發展指數、區域財富管理指數以及財富管理前瞻指數。第三章介紹全球財富管理發展宏觀指數，以全球性、開放性的視野，借鑒海外較為成熟的財富管理市場的發展規律，提升了指數的參考價值和編制效果。具體來說，第三章通過指數評分、行業分析兩個部分，為全球財富管理行業的總體現狀、地區特征、產品特征等都進行了清晰的分析與歸納。

第四章介紹中國財富管理行業發展指數，主要從行業規模、產品、機構發展、機構聲譽和人才隊伍五個方面度量了中國財富管理行業發展狀況。動態刻畫了近年來我國財富管理行業規模的整體變化情況。為了保證該指數的科學性、系統性與完整性，本報告充分考慮了當前中國財富管理的行業發展特征，選取了銀行業、證券業、保險業、信托業和基金業等五個行業的財富管理規模作為一級指標，并在一級指標的基礎上以具體業務不同細分出若干二級指標，以此為基礎構建中國財富管理行業規模指數。

第五章介紹區域財富管理指數，以反映地區財富管理的發展環境、地區金融業發展、地區財富管理需求狀況和地區財富管理行業規模為出發點，盡可能全面地反映地區金融尤其是財富管理行業的發展狀況。區別于一般商業機構的行業發展分析，我們更加側重于從宏觀角度了解和跟蹤行業發展狀況，所以相應指標以省市級層面為主。同時為保證橫向的可比性，同一指標各地區數據均采用相同的時間基期。我們依據不同數據適用的處理方法，對指標數據進行了標準化、加權處理與回歸分析等，最終得出具有可比性的區域財富管理指數。

第六章介紹財富管理前瞻指數，旨在從需求和供給兩個角度對整個國家財富管理行業發展前景進行預測，對行業內不同類型機構、不同產品的發展趨勢進行預測，從區域角度對不同區域財富管理行業發展潛力進行預測。

本報告基于可靠的數據來源、科學的指標體系，對中國財富管理發展進行了翔實而富有深度的刻畫，對財富管理行業的研究具有一定的幫助。