1.1.2　大盤趨勢轉變前的技術背離特征

大盤在即將出現趨勢轉變時，不僅很多指標都會相繼出現背離，同時往往也有著較為明顯的特征。根據從不同趨勢的轉變，可分為兩種轉變：牛市轉熊市、熊市轉牛市。因此，其技術背離的特征往往也有著很大的區別。

牛市轉熊市技術背離特征如下：

（1）牛市轉熊市前，技術背離發生時，背離的指標大多剛剛離開頂部區域，在高位區的次高點徘徊。

（2）牛市轉熊市前，沒有出現背離的技術指標，往往在頂部區域做橫盤震蕩。

（3）牛市轉熊市前，日K線與周K線上，大盤指數往往是經過了快速拉升后，在高位區呈震蕩向上的趨勢。

（4）牛市轉熊市前，大盤日線與周線的成交量往往同時較大，容易形成量堆，且常常爆出天量，并以陰量居多。

（5）牛市轉熊市前，周線上，指數與中長期均線的距離往往較遠。

形態特征：

圖1?5所示為上證指數（000001）周線圖，其形態特征可以從以下四點分析確認。

A.牛市轉熊市之前，背離的技術指標大多在次高位區徘徊，未背離的指標在頂部區域高位震蕩。

B.牛市轉熊市前，技術指標背離之前，指數周線及日線上均出現過快速上漲，且漲幅較大。而背離出現時，K線上影線較長，漲幅較小。

C.牛市轉熊市前，指標背離時，周線與日線上成交量較大，并形成量堆。

D.牛市轉熊市前，周線上，指數與中長期均線相距較遠。

實戰案例：

上證指數在2015年4月20日至6月12日期間，指數的漲幅，在經過較大快速上漲后，出現放緩，指數在高位震蕩，成交量卻很大形成量堆，RSI指標出現一波比一波小，不僅未隨指數上漲出現新高，反而向下趨勢明顯形成背離，而未出現背離的指標，如MACD與KDJ等指標，均在頂部高位震蕩。RSI背離，加上許多其他技術特征，說明市場即將出現趨勢轉變，牛市即將結束，熊市即將到來，因此賣出盤中股票，如圖1?6所示。

熊市轉牛市技術背離特征：

（1）熊市轉牛市出現前，周線上多個指標出現背離。

（2）熊市轉牛市出現前，未背離的技術指標，如MACD、ASI等指標，處于較長時間的低位粘合平行狀態。

（3）日線上，熊市轉牛市出現前，某一指標會出現接連底背離。

（4）熊市轉牛市前，當技術指標出現背離時，K線上處于震蕩行情，且成交量處于較低水平，但短期均線多已與中長期均線處于粘合狀態。

形態特征：

圖1?7所示為上證指數（000001）周線圖RSI指標，圖1?8所示為上證指數（000001）周線圖ASI指標，其形態特征可以從以下四方面分析確認。

A.熊市轉牛市出現前，周線上多個指標出現底背離。

B.熊市轉牛市出現前，當技術指標出現背離時，K線上往往呈震蕩行情，成交量處于較低水平，且短期均線與中長期均線處于粘合狀態。

C.熊市轉牛市出現前，未背離的指標，如MACD、ASI等處于低位粘合平行狀態。

D.熊市轉牛市出現前，日線上技術指標會出現多次底背離。

實戰案例：

在2014年1～6月期間，上證指數經過多時的低位震蕩后，成交量已處于較低水平，但指數低位震蕩時期，RSI指標在粘合平行后，出現向上運行，而指數卻創出新低，形成周線RSI底背離，如圖1?9所示。

同時，周線上，短期均線與中長期均線也出現了粘合。同時，ASI也在RSI底背離后出現了底背離，如圖1?10所示。

再觀察其他指標，MACD指標中DIFF線與DEA線已在低位粘合并平行。因此，各種跡象，表明趨勢即將發生熊市轉牛市。所以，投資者可在觀察日線的基礎上積極做多。

實戰要領：

（1）大盤的由熊市轉牛市時，盤中個股會有早有晚，因此應根據不同股票的不同情況具體對待。

（2）市場出現牛熊市轉換時，是牛市轉熊市來得快，而熊市轉牛市較慢，因此，在高位頂背離出現后，應果斷離場，而熊市轉牛市時，應在日線上多次背離出現后，發現成交量出現持續小陽量遞增時，選擇進場。

（3）在判斷牛熊市趨勢反轉時，投資者應當以周線為主，并結合月線來判斷，若只根據日線，則有可能是寬幅震蕩行情，而非大趨勢出現反轉。但具體買入時，應當根據日線提示來操作。