第三節(jié) 一線乾坤與雙線交叉

MA10（10日均線）是黑馬線，是上漲股票的生命線，可見它在均線操作中的重要性。下面將要介紹的利用均線抓黑馬的方法基本也都是圍繞黑馬線展開，它是黑馬生存的坐標！

一線乾坤

“一線乾坤”是指用一條均線區(qū)分多空力量的強弱，從中尋找波段操作的最佳買賣點，我們依賴的這條均線就是黑馬線——MA10。一線乾坤，顧名思義，用MA10均線將股票行情可以分為兩部分，一部分為多方占主導，有利于做多；另一部分為空方占主導，有利于做空。我們將介紹兩種利用黑馬線判斷多空的方法。

別小看這一條簡單的均線，它確實具有一線定乾坤（一線定多空）的功效，并且最重要的是，利用這條規(guī)則，你可以很明確地把市場劃分出哪些是做多機會集中的區(qū)域，哪些是風險較高的區(qū)域，這簡單的一招會讓你少走很多彎路，當然也會提高投資回報。

我們先看一線乾坤的第一個應用，用黑馬線相對于K線的位置來劃分多空區(qū)域。在MA10上方的部分為多方主導的市場，做多有利，是買入機會；在MA10下方的部分為空方主導的市場，做空有利，是賣出時機。我們看圖2-5，在圖中我們將上證指數(shù)行情圖用MA10劃分了多空兩個區(qū)域，一目了然。

為了反映黑馬線對于多數(shù)股票的普遍適用性，我們先在指數(shù)上應用，去掉了其他幾條均線，MA5、MA20、MA60等的顯示，只留下了MA10一條黑馬線?？梢钥吹剑瑘D中用陰影區(qū)分多空雙方，黑馬線MA10之下用陰影標出的是空方主導的區(qū)域，黑馬線MA10之上正常顯示的是多方主導的區(qū)域。投資者很容易得出結(jié)論，按黑馬線劃分的多空區(qū)域，只要在多方操作，就可以明顯提高操作成功率，最簡單的方法就是，在價格確認進入多方后買入，在價格確認進入空方后賣出。

再看利用黑馬線在個股上劃分多空并尋找買點與賣點的波段操作例子，如圖2-6所示。

從圖中可以看到，陰影部分顯示的是在黑馬線下方的K線，正常顯示的是位于黑馬線上方的K線，前期該股一直運行在陰影內(nèi)，這時不應考慮買入，只需要耐心等待。

當該股運行到2010年9月13日時，出現(xiàn)了一根突破黑馬線的陽K線，這時就要密切關(guān)注將要出現(xiàn)的買點，一旦確認站上黑馬線將毫不猶豫地進行買入操作。從圖上可以看到，突破之后，連續(xù)三天的小陰線，這時可以再等一等，直到9月17日，股價再次站上黑馬線，這時可以看作對突破的確認，應果斷買入，買入價格是10.06元，是圖中用圓圈標志出的第一個位置。

買入后，伴隨著放量，該股開始出現(xiàn)連續(xù)拉升，顯現(xiàn)出了黑馬的本色，并且股價一直維持在黑馬線之上，這說明黑馬表現(xiàn)良好。直到11月9日，該股在這次波段操作中第一次跌到黑馬線之下，這說明黑馬有結(jié)束的可能，在第二天仍沒再回到黑馬線之上我們這時就不應再戀戰(zhàn)，應果斷出局，11月10日的收盤價是14.51元，在圖中用圓圈標志出的第二個位置。

在賣出之后，股價繼續(xù)運行在陰影之內(nèi)，即黑馬線的下方，到此為止，我們就完成了一次完整的波段操作，干凈利落地抓住了黑馬股的一波主升行情。

“一線乾坤”的另一個應用是用黑馬線的方向來區(qū)分多空。當黑馬線MA10向上時都看作是多方主導，是做多買入機會；當MA10向下時，看作市場轉(zhuǎn)入空頭，是做空賣出機會。為了防止“噪音”信號干擾，我們把連續(xù)兩天MA10向上或向下反向視為轉(zhuǎn)向標志。

圖2-7顯示的是上證指數(shù)在2007年歷史大頂位置的表現(xiàn)，從圖中可以看到，正常顯示的部分是黑馬線MA10連續(xù)向上時的K線，陰影部分顯示的是 MA10連續(xù)向下時的K線圖。

可以很清楚地看出，陰影內(nèi)都是中短線波段下跌的部分，而陰影外都是波段上漲的部分，投資者只需要按照MA10區(qū)分出的多頭區(qū)間內(nèi)進行操作，回避那些空頭區(qū)間。

圖中的兩部分陰影區(qū)間是2007年6月26日至7月12日和10月26日至12月6日，其余區(qū)間為正常顯示的連續(xù)上漲波段部分（可從圖中最下部觀察日期刻度）。按照這個方法操作就能順利逃出歷史大頂，保住大部分利潤。

再來看一個應用在個股上的波段操作例子，如圖2-8所示。

在圖2-8中是開灤股份（600997）在2009年5月到9月的一段走勢圖。同樣按照黑馬線方向把行情分為多空兩部分，在陰影內(nèi)的部分為MA10連續(xù)向下的K線部分，在陰影外的為MA10連續(xù)向上的K線部分。這樣我們只需要找到兩部分的交界K線，這就是我們的買賣點操作位置。

在圖中顯示的6月4日至6月25日是第一個陰影部分，8月6日至9月1日是第二個陰影部分。第一個陰影部分的最后一個交易日是6月25日，是MA10第一天由向下轉(zhuǎn)為向上，那么6月26日連續(xù)第二天再次向上時，則宣告該股由空轉(zhuǎn)多，是波段買點，當天的收盤價是17.44元，如圖中所示。

在買入后，該股放量上漲，進入正常顯示的區(qū)間。直到8月25日，該股MA10第一天向下，若8月26日MA10第二天連續(xù)向下，則宣告該股由多轉(zhuǎn)空，是波段賣點，當日收盤價格是24.51元，如圖中所示。

在賣出之后，該股繼續(xù)在陰影部分快速下跌，短期內(nèi)再也沒有收盤到賣出價之上。到此為止就完成了一次完整的波段操作，這次利用黑馬線方向操作方法，波段獲利達40.54%。

這種操作方法比較穩(wěn)健，買入后一般不會再回到買價之下，賣出后也一般不會再回到賣價之上，這說明黑馬線方向判斷法的穩(wěn)定性和準確性比較高。在操作中，如果遇到買入后股價又回到買價之下這種小概率事件時，需要做好止損保護，因為沒有方法是100%正確的，一定要想好每次出手要承擔的最大虧損。同樣，在遇到賣出之后，股價又回到賣價之上的情況時，也要小心買入，防止套在頂部，最好是等確認再次突破后，再用同樣的波段操作方法，進行下一輪的操作，而不是盲目地操作。

因此我們可以得出結(jié)論，黑馬線向上移動并且處于黑馬線上方的區(qū)域是黃金操作機會；黑馬線向上移動，但處于黑馬線下方的區(qū)域是較好的操作機會；黑馬線向下移動并且處于黑馬線下方的區(qū)域是較差的操作機會，或者說是不宜做多的區(qū)域。

以上結(jié)論是建立在順勢交易的基礎(chǔ)上的，我們提倡的是順勢而為，跟隨趨勢做大波段。

雙線交叉

雙線交叉是指用兩條均線的交叉作為買賣依據(jù)的操作方法，這是一種常見的指標應用方法，在應用各種指標操作時都可作為判斷買賣點的依據(jù)。

雙線交叉選用的兩條均線可以視操作風格而定，偏短線可以分別選取MA5和MA10，偏中長線可以選取MA10和MA20，偏長線可以選取MA20和MA60，用MA60和MA120、MA240線的交叉可以判斷大勢。并且可以中長短配合使用，互相驗證，這樣操作的成功率更高。

雙線交叉分為兩種情況，即黃金交叉和死亡交叉。

（1）黃金交叉。

黃金交叉是指較短周期均線由下向上穿越較長周期均線的均線狀態(tài)，或者說是快線由下向上穿越慢線的均線狀態(tài)，例如，MA5向上穿越MA10即為發(fā)生黃金交叉，MA10向上穿越MA20也是黃金交叉。黃金交叉通常又被稱為“金叉”，是買入信號。

（2）死亡交叉。

死亡交叉是指較短周期均線自上而下穿越較長周期均線的均線狀態(tài)，或者說是快線自上而下穿越慢線的均線狀態(tài)，例如，MA5向下穿越MA10即為發(fā)生死亡交叉，MA10向下穿越MA20也是死亡交叉。死亡交叉通常又被稱為“死叉”，是賣出信號。

均線能反映出市場的平均成本水平，當較短期均線交叉較長期均線時，是市場平均成本的平衡點，一旦平衡被打破就會發(fā)生一邊倒的走勢，這就是均線交叉之所以重要的原因所在。

我們先以MA60和MA120雙線交叉判斷大勢多空為例說明黃金交叉和死亡交叉的波段作用，如圖2-9所示。

從圖2-9中可以看到，用MA60均線和MA120均線組成的雙線交叉判定系統(tǒng)，能非常清楚地判斷出上證指數(shù)大勢的多空情況。在圖中用字母A、B、C、E分別標出了4次交叉點，其中A、C為黃金交叉點，B、E為死亡交叉點，D點是發(fā)生黏合的點，兩條線的分離并不明顯，可以看作趨勢的延續(xù)。

2005年9月到2010年9月，5年時間內(nèi)的上證指數(shù)多空對比情況盡收眼底，根本不用分析什么經(jīng)濟數(shù)據(jù)或基本面，只看長線的“雙線交叉”就可以做到準確地判斷大勢。

圖中用陰影表示的是MA60線與MA120發(fā)生黃金交叉之后，MA60在MA120線之上的均線帶。這些陰影區(qū)域是做多的黃金區(qū)間。用“雙線交叉”判斷方法不僅有利于把握做多機會，而且可以避免空頭行情。我們看到，從歷史大頂6124點跌下來的趨勢中，“雙線交叉”判斷系統(tǒng)標出了從頭部死叉到底部金叉的大部分下跌行情，這是一波持續(xù)時間達一年多的大熊市，下跌幅度達70%之多，如果在這段時間退出市場休息，不虧錢就相當于是賺錢了。

討論完長線“雙線交叉”判斷大勢的方法之后，我們再來看一個偏短線的“雙線交叉”系統(tǒng)，這次我們選取較短的兩條均線：MA5和MA10作為實際操盤線。

這里要說明一下，投資者一定要注意看大勢做個股，在大勢不好的時候少操作或不操作，經(jīng)驗豐富的投資者一定聽說過股市中流行的兩句話“覆巢之下安有完卵”和“君子不立于危墻之下”。這正是說明了看大勢做個股的道理。

圖2-10顯示的是在個股北京城建（600266）中利用短線的“雙線交叉”系統(tǒng)作為波段買賣點的操作實例。圖中的兩條均線分別是MA5和MA10，第一個圓圈處標注的是黃金交叉點，是短線波段買點，當天10月8日的收盤價是10.4元，第二個圓圈標注處是死亡交叉點，當天11月10日的收盤價是12.7元，這次短線波段操作只用了一個月的時間，獲利20%以上。

短線“雙線交叉”系統(tǒng)稍有一定的滯后性，遇到股價急劇波動的時候會有較大誤差，所以投資者在操作時要注意盡量挑選流動性好，流通盤適中的個股。同時，要設(shè)置好止損，一旦股價回調(diào)到一定幅度就要考慮大勢是否已經(jīng)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，及時小虧離場。較為合理的操作方法是配合大周期的均線“雙線交叉”系統(tǒng)先做好大勢的判斷。在多頭明顯的趨勢行情之中，再利用短期的均線“雙線交叉”系統(tǒng)進行買賣點的判斷。

最后我們看一個中線波段“雙線交叉”系統(tǒng)，選用的兩條均線是：MA10和MA20。

從圖2-11可以看到，圖中有三條均線，分別是MA5、MA10、MA20。我們用到的“雙線交叉”中線波段系統(tǒng)是MA10和MA20。在圖中發(fā)生黃金交叉的位置是2010年7月26日，當日收盤價是16元，發(fā)生死亡交叉的位置是11月18日，當日的收盤價是20.48元。在這波中線波段中，投資者可以仔細觀察，圖中的MA5線和MA10線一共分別發(fā)生了三次黃金交叉和死亡交叉，也就是這波在中線系統(tǒng)中的波段可以分為短線系統(tǒng)中的三個較小波段。

我們將三次小波段和一個中波段的操作記錄列成表格，如表2-2所示。

從表2-2中可以看出，短線的第一次買入時間要早于中線的買入時間，說明短線均線的反應較快，買點要提前于中線波段；短線最后一次的賣出時間也要早于中線的賣出時間，這說明短線對利潤的保護較多，如果虧損時，每次虧損的比例也較低；短線系統(tǒng)發(fā)出了三次買入信號，而中線系統(tǒng)只有一次買入信號，說明短線系統(tǒng)較靈敏，而中線系統(tǒng)較遲緩，短線系統(tǒng)善于做小波段，中線系統(tǒng)善于抓大波段的主要部分；在該股的這波行情中，三次短線共盈利22.85%要低于中線的28%，這還是不算手續(xù)費的情況下，如果算上交易費用，中線比短線獲利會更多。

我們這樣比較中短線并不是要說明中線與短線孰優(yōu)孰劣，而是為了說明各自的特點，在這次操作中，中線比短線操作的結(jié)果要好，并不說明中線操作方法就戰(zhàn)勝了短線。但我們建議投資者偏向中線操作，因為從經(jīng)驗來看，中線的效果更好。當然不排除有短線的高手的存在，但短線的成功率相對于中線來說更低，穩(wěn)定性也較差。

“雙線交叉”均線選擇

對于“雙線交叉”兩條均線的選擇問題上，在常用的幾條均線中，選擇哪條更合適，或者說選擇時間周期較短的更好，還是選擇時間周期較長的兩條均線更好，這個問題沒有統(tǒng)一的標準答案，因為在一個長周期的大波段內(nèi)，包括幾個較短周期的小波段，小波段是對大波段的“微分化”，但太小的波段又缺少穩(wěn)定性。選擇哪兩條均線要考慮以下幾個因素：

（1）習慣的操作周期。

每位投資者都有自己習慣的操作周期，有人喜歡短線，有人喜歡中長線，這個習慣決定了對均線周期的選擇。所以說，平時人們討論買點與賣點時，或討論推薦股票時，在沒有定義操作周期的前提下，基本是沒有意義的，因為只有在你了解對方所指的操作周期時的買賣點才有意義，否則產(chǎn)生的分歧就很難統(tǒng)一。比如有人認為的買點可能是他想短炒的買點，他今天買進了，過兩天有盈利就可能賣掉了，如果你是一位習慣中線操作的投資者，你就不會同意他的買點，從而會產(chǎn)生爭執(zhí)，但這并不能說他不對，只能說他做了在他操作周期內(nèi)的正確操作，而你正確地堅持了你的操作周期內(nèi)的原則。

（2）操作品種的波動性。

均線系統(tǒng)的選擇也要考慮到操作品種的波動性，有的品種波動較小，波動較慢，比如一些大盤股或基金等等，針對這種波動性的品種可以選擇偏中長周期的均線，這樣可以抓住大波段，也不會擔心發(fā)生劇烈和快速的反向波動。而有的品種波動較大，波動也比較快，比如一些高價的中小盤股，特別是一些創(chuàng)業(yè)板股票，它們的流通市值一般只有幾千萬，大一些的也就在一兩億左右，而且價格一般都被炒的比較高，這樣的股票就需要選擇中短周期的均線系統(tǒng)，這樣可以防止大的波動回撤風險，也能最大限度地保護利潤。

（3）手續(xù)費。

普通投資者的傭金通常是在千分之一左右，一些專業(yè)投資者由于資金量比較大，能把傭金談到萬分之五左右，甚至萬分之三。千萬不要小看這看似不起眼的傭金，有些投資者可能沒仔細計算過，如果你的賬戶資金本來就比較小再加上傭金比較高，那么每交易一次，來回的傭金就差不多是持有股票市值的1%了，也就是說你每交易一次，都是先虧損1%的，只能在上漲1%之后才算持平。

有些新手的操作頻率還比較高，試想如果你一年以重倉操作20次，那么一年光是傭金就要扣掉20%的利潤。以經(jīng)驗來看，很多新手的本金很大部分是交給了證券公司，而不是虧在了市場里面。因此，投資者一定要重視交易成本，切勿過度交易。

（4）看盤時間。

這個影響因素很簡單，你沒有時間看盤的情況下，不得不選擇較長周期的均線和比較溫和的股票來做。其實這未嘗不是一件好事，看盤越多往往越容易產(chǎn)生沖動性的操作，盤后一總結(jié)，又是誤操作，所以很多投資者不是輸在沒有看盤時間，而是輸在看得太多。我們建議投資者盤后多總結(jié)，盤中要做一個沒有觀點的操作者，順勢而為，根據(jù)盤后制定的計劃操作。在市場中的很多情況下，其實比的并不是誰的獲利能力強，而是比誰犯的錯誤更少。

（5）風險偏好。

投資者如果可以承擔的風險較大，可以選擇較長周期的均線，因為長周期的均線浮盈和浮虧都會比較大。如果是對風險極度厭惡的投資者，會很難在高壓之下做出正確的操作決策。

對于均線的選擇沒有最好的，只有更合適的。

短周期均線的優(yōu)勢是：對近期價格比較敏感，利潤回撤比較小，若產(chǎn)生虧損也較小。

短周期均線的劣勢是：對價格反應過于靈敏，容易被震蕩出局。

長周期均線的優(yōu)勢是：對近期價格反應較慢，可以反映大趨勢，容易抓住大波段。

長周期均線的劣勢是：對價格反應滯后，利潤回撤比較大，若產(chǎn)生虧損也較大。

周期長短的優(yōu)劣比較就像是兵器長短的比較一樣：一寸長一寸強，一寸短一寸險。真是“運用之妙，存乎一心”。