前言

近幾年，“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的浪潮席卷下，越來越多的時代弄潮兒加入創(chuàng)業(yè)大軍，在各行業(yè)掀起了一場前所未有的顛覆性變革，涌現(xiàn)出了餓了么、滴滴出行等一系列創(chuàng)新業(yè)態(tài)，投融資機(jī)構(gòu)摩拳擦掌，意欲從創(chuàng)業(yè)風(fēng)口中分一杯羹。跨界融合漸成主流，各行業(yè)的市場競爭愈發(fā)激烈、殘酷，在驚心動魄的商海博弈中，資金無疑是決定企業(yè)能否取得成功的核心戰(zhàn)略資源，而股權(quán)融資又是企業(yè)獲取資金的一大重要渠道。

股權(quán)融資貫穿于企業(yè)的整個生命周期，從企業(yè)初創(chuàng)到成長期，從成長期再到成熟期等，都可能會涉及到股權(quán)融資。股權(quán)融資對企業(yè)的價值并不僅限于資金方面，它能夠提高企業(yè)的知名度及影響力，幫助企業(yè)整合更多的優(yōu)質(zhì)資源；類似高盛、摩根士丹利等知名金融服務(wù)機(jī)構(gòu)還能為融資企業(yè)的戰(zhàn)略決策提供專業(yè)指導(dǎo)；企業(yè)成功實施股權(quán)融資后，意味著企業(yè)的價值創(chuàng)造能力得到了投資方的認(rèn)可，從而對組織成員產(chǎn)生激勵效果。

但成功進(jìn)行股權(quán)融資絕非是一件簡單的事情，所屬行業(yè)、顧客需求、市場環(huán)境、發(fā)展階段、戰(zhàn)略目標(biāo)、組織架構(gòu)、投資方利益訴求等諸多影響因素的存在，使企業(yè)不能直接照搬現(xiàn)有的融資模式，必須根據(jù)實際情況制定個性化的股權(quán)融資方案。與此同時，股權(quán)融資流程復(fù)雜，包含多個環(huán)節(jié)，往往同時涉及到多個利益主體，使股權(quán)融資難度進(jìn)一步增長。

在經(jīng)營管理過程中，有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)管理者由于對股權(quán)融資缺乏足夠認(rèn)識，而掉入了各種融資陷阱，不但未能給企業(yè)帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流，還造成了不可挽回的重大財產(chǎn)損失，甚至導(dǎo)致企業(yè)核心管理層喪失控制權(quán)。

不計其數(shù)的股權(quán)融資失敗案例，讓很多企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對股權(quán)融資產(chǎn)生了恐懼心理，從而引發(fā)了企業(yè)現(xiàn)金流短缺問題，決策時畏首畏尾，喪失了很多轉(zhuǎn)瞬即逝的重大發(fā)展機(jī)遇。還有部分企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者為了降低股權(quán)融資風(fēng)險，同時和多家第三方融資機(jī)構(gòu)咨詢合作，雖然最終成功融資，但融資成本高居不下。那么，在股權(quán)融資困境面前，我們真的束手無策了嗎？

答案當(dāng)然是否定的，股權(quán)融資確實是一項龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)工程，但如果企業(yè)管理者對其有足夠的認(rèn)識，學(xué)習(xí)一些專業(yè)知識與技巧，了解其整個流程，低成本、高質(zhì)量地完成股權(quán)融資就成為一件水到渠成的事情。作者參加各類創(chuàng)投會議的過程中，通過和業(yè)內(nèi)同仁交流發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)尤其是那些善于創(chuàng)新、靈活多變的初創(chuàng)企業(yè)經(jīng)過了專業(yè)的指導(dǎo)后，實施股權(quán)融資時少走了很多的彎路。

作為一個創(chuàng)投領(lǐng)域的思考者、研究者，以及股權(quán)融資實踐者，作者在對多年的思考與研究進(jìn)行深入總結(jié)，并結(jié)合自身的實踐經(jīng)驗及諸多股權(quán)融資案例的基礎(chǔ)上，創(chuàng)作了《股權(quán)融資實操攻略：從創(chuàng)業(yè)到IPO的股權(quán)運營一本通》一書，冀望能夠為創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)管理者、投融資機(jī)構(gòu)、初創(chuàng)企業(yè)、中小企業(yè)、上市企業(yè)提供一些啟示與幫助。

本書共包含股權(quán)創(chuàng)業(yè)篇、股權(quán)融資篇、股權(quán)并購篇、IPO融資篇、股權(quán)激勵篇等五大部分，對處于初創(chuàng)階段、成長階段、成熟階段的企業(yè)股權(quán)融資路徑進(jìn)行了深入淺出地全面剖析，力圖使陷入各種股權(quán)融資困境的企業(yè)管理者都能找到適合自身的股權(quán)融資落地方案，為企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。考慮到股權(quán)融資的復(fù)雜性，本書對企業(yè)管理者尤為關(guān)注的以下一系列要點進(jìn)行了全方位解讀：

創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該如何搭建牢固的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊？

初創(chuàng)企業(yè)如何設(shè)置股權(quán)架構(gòu)？

初創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)分配應(yīng)該遵循哪些原則？

如何進(jìn)行股權(quán)眾籌風(fēng)險控制？

如何撰寫出一份優(yōu)秀的股權(quán)融資商業(yè)計劃書？

有哪些可供國內(nèi)企業(yè)選擇的股權(quán)融資路徑？

如何在股權(quán)融資時對企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)估值？

如何正確理解私募股權(quán)融資中的對賭協(xié)議？

股權(quán)并購有著怎樣的融資模式與操作流程？

怎樣防范股權(quán)并購中的潛在風(fēng)險？

上市公司應(yīng)該采取怎樣的并購戰(zhàn)略？

企業(yè)上市前應(yīng)該進(jìn)行哪些資本運作？

企業(yè)IPO上市時應(yīng)該關(guān)注哪些要點？

企業(yè)如何通過股權(quán)激勵留住優(yōu)秀人才？

……

價格戰(zhàn)成為行業(yè)巨頭常規(guī)武器背景下，充足且穩(wěn)定的現(xiàn)金流對企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實意義，而股權(quán)融資作為企業(yè)的一項主流資金來源，更是需要企業(yè)管理者給予高度重視，克服股權(quán)融資恐懼心理，積極學(xué)習(xí)相關(guān)知識與專業(yè)技巧，只有這樣才能打破股權(quán)融資困境，從容應(yīng)對競爭對手的圍追堵截，推動企業(yè)提質(zhì)增效，實現(xiàn)基業(yè)長青。