第四節 K線力度分析

一、K線分析方法

1．單日分析法

單日分析法主要是通過單根K線的形態進行分析判斷，具體通過K線顏色、實體大小、影線長短、K線形狀，以及股價所處的位置、階段、勢道等因素進行分析研判，以此確定K線的力度大小和未來運行趨勢。

第一，單日K線多空力量對比分析原理。如圖1-11所示。

實體：陽線實體代表多方力量，實體越長，表明多方力量越強；陰線實體代表空方力量，實體越長，表明空方力量越強。

影線：下影線越長，表明多方反擊的力量越強；上影線越長，表明空方反擊的力量越強。

相關：實體與影線長度的相關關系，影線越長，實體越短，其影線作用越大；影線越短，實體越長，其實體作用越大。

總結：一看K線陰陽性質，二看實體長短，三看影線部分。

第二，單日K線多空力量分析。一般來說，可以從K線的形態分析交易時間內的多、空力度強弱。所謂看“多”，就是看“漲”的意思；所謂看“空”，就是看“跌”的意思。如圖1-12所示。

1光頭光腳陽線：極端強勢上漲，后市看多。

2光頭光腳陰線：極端強勢下跌，后市看空。

3大陽線：強勢上漲，后市看多。

4大陰線：強勢下跌，后市看空。

——如果影線較短，1和3或2和4沒什么區別。

5光頭陽線：較強勢上漲，影線代表空方開始反擊，需要注意。

6光頭陰線：較強勢下跌，影線代表多方開始反擊，需要注意。

7光腳陽線：較強勢上漲，影線代表遇到空方反擊，需要注意。

8光腳陰線：較強勢下跌，影線代表遇到多方反擊，需要注意。

——這四者都說明對方曾經反擊過，盡管失敗了，但要注意：反擊開始了。

9、10出現在連續上漲的頂部，為吊頸線，表示曾遇到過劇烈反擊，后市有變；出現在連續下跌的底部，為錘子線，表示曾遇到過劇烈反擊，后市有變。

11、12出現在連續上漲的頂部，為流星線，相比過去，摸高受阻，后市有變；出現在連續下跌的底部，為倒錘頭線，相比過去，曾經大漲，后市有變。

——這四者都有較長的影線，出現在連續運動后，說明對手劇烈反擊過，后市有變。

13、14、15分別為小陽線、小陰線、十字星：一般不能確定后市，但在連續上漲后出現，說明漲勢停頓，后市有變；在連續下跌后出現，說明跌勢停頓，后市有變。

16為長十字星：和十字星的意義一樣，但疲軟的性質和僵持的意義更強烈。

17為出現在連續上漲的頂部，為風箏線，相比過去，曾遇到過劇烈反擊，后市有變；出現在連續下跌的底部，為多勝線，相比過去，曾遇到過劇烈反擊，后市有變。

18出現在連續上漲的頂部，為靈位線，相比過去，摸高受阻，后市有變；出現在連續下跌的底部，為空勝線，相比過去，曾遇到過劇烈反擊，后市有變。

——這六者都是星形態，說明多、空雙方僵持不下，失去了方向感，但在連續漲、跌勢的末端，則往往意味著情況不妙了。

19為一字線：開盤價、收盤價、最高價、最低價在同一價位，常出現于股市中的漲（跌）停板處，或分鐘圖里交易冷清的產品中。

2．多日分析法

單根K線只能反映當天股票的交易情況，并不能說明市場的趨勢和方向，而且莊家經常利用開盤價或收盤價做騙線，以達到自己的目的。但是莊家不可能天天做盤，因此可以運用雙日、三日或多日K線的組合，來分析市場所蘊含的重要趨勢。

雙日K線組合分析就是將前后兩根K線組合在一起，根據其開盤價、收盤價、最高價、最低價進行分析研判，具體分析方法參考前文關于雙日K線力度和區域K線力度的講述，不再贅述。

三日或多日K線組合分析就是根據多根K線的排列情況進行分析研判，重點在于形態結構方面。比較重要的三日K線組合形態有：早晨之星、黃昏之星、紅三兵、黑三鴉、兩陽夾一陰、兩陰夾一陽等；比較重要的多日K線組合形態有：上升三法、下降三法等。

應用K線分析時注意：無論是一根K線，還是兩根、三根以及多根K線，都是對多空雙方的爭斗作出的描述，由它們的組合得到的結論都是相對的，不是絕對的，對實盤買賣操作而言，結論只起到參考作用。有時在應用時，會發現運用不同種類的組合得到了不同的結論，有時得出某一個結論時，次日股價可能出現與事實相反的結果。這個時候的一個重要原則，就是盡量使用多根K線組合的結論，將新的K線加進來重新進行分析判斷。一般說來，多根K線組合所得到的結果不太容易與事實相反。

二、K線大小力度

K線的陰陽性質決定趨勢方向。陽線代表繼續上漲，陰線代表繼續下跌。

K線的實體大小代表內在動力，實體越大，上漲或下跌的趨勢越明顯，反之趨勢則不強。陽線實體越大，說明上漲動力越足；陰線實體越大，說明下跌動力越足。

在實盤中，對于實體K線的大小劃分，沒有具體的統一標準尺度，通常與市場的氣氛、盤子的大小和長期的股性有關，且大盤和個股也有區別，劃分時也帶有個人主觀思想，因此在實盤時應靈活掌握。它們一般的波動范圍如下。

（1）大陰線或大陽線的實體范圍在4%以上，表示多空一邊倒，但要注意物極必反，經常出現在大漲或大跌的尾端。

（2）中陰線或中陽線的實體范圍在2%～4%，表示趨勢已經形成，宜順勢操作。

（3）小陰線或小陽線的實體范圍在0.5%～2%，表示趨勢在開始或結束階段，可積極關注。

（4）極陰線（小陰星）和極陽線（小陽星）的波動范圍在0.5%以下，表示多空雙方力量均衡，趨勢方向不明。

（5）K線實體大小代表優勢強弱，如果市場中長期以來其他K線都比較短小，那么K線實體的長短標準也會適當降低。另外，判斷大盤和個股的K線標準也不一樣，如上證指數的漲跌幅大多在±1%左右，若超過±2%的漲跌幅時，就可以看作大陽線或大陰線。在目前中國股市實行漲、跌停板制度下，個股單日K線實體最大可達到股價的20%，即從跌停板（漲停板）開盤，到漲停板（跌停板）收盤，但大盤由于受部分日漲跌幅5%的ST類股影響，所以大盤不可能出現20%的實體K線。

三、單日K線力度

單日K線的技術分析要點為陰陽性質、實體大小、影線長短。如圖1-13所示。

經過多空雙方的搏斗，不僅表現在是否收陽收陰上，也反映在上影線有多長和下影線有多長上。K線的影線代表轉折信號，上影線長，則拋壓較重；下影線長，則承接力強。向一個方向的影線越長，越不利于股價向這個方向變動，即上影線越長，越不利于股價上漲；下影線越長，越不利于股價下跌。

上影線和下影線的特征和提示有以下幾個方面。

（1）在K線實體一樣大小的情況下，下影線越長，下檔支撐力度越強；上影線越短，上檔阻力越小。

（2）在K線實體一樣大小的情況下，上影線越長，上檔壓力力度越強；下影線越短，下檔支撐越弱。

（3）影線和實體的關系：實體越長，影線越短，越有利于股價向單邊發展；實體越短，影線越長，越有利于股價朝實體方向運行。

四、雙日K線力度

雙日K線力度，就是將兩根K線組合在一起進行分析，通過兩根K線的開盤價、收盤價、最高價和最低價，以及盤中的波動情況，判斷股價上漲或下跌的力度。

在講述這個問題之前，應先對K線進行分解或解剖，常見的有三等分法和五等分法。如圖1-14所示。

1．三等分法

所謂三等分法，就是指將一根陽線或陰線平均分割為三等，各等占K線的1/3位置。

若股價在陽線的1/3以上位置，說明市場處在強勢之中，后市仍以漲勢為主；若股價在陽線的中位，說明市場處在震蕩之中，后市可能陷入整理走勢；若股價在陽線的3/3以下位置（陰包容或接近陰包容），說明市場回歸弱勢之中，后市有下跌要求。

同樣，若股價在陰線的1/3以下位置，說明市場處在弱勢之中，后市仍以跌勢為主；若股價在陰線的中位，說明市場有企穩要求，后市有回升可能；若股價在陰線的3/3以上位置（陽包容或接近陽包容），說明市場回歸強勢之中，后市有上漲要求。

2．五等分法

所謂五等分法，就是指將一根陽線或陰線平均分割為五等，各等占K線的1/5位置。

若股價在陽線的1/5以上位置，說明市場處于超強勢之中，股價漲勢強烈；若股價在陽線的2/5位置，說明市場處于強勢之中，后市以漲勢為主；若股價在陽線的中位，說明市場處在震蕩之中，后市可能陷入整理走勢；若股價在陽線的4/5位置，說明市場轉為弱勢，股價有下跌可能；若股價處于5/5以下位置（陰包容或接近陰包容），說明市場回歸弱勢之中，后市有下跌要求。

同樣，若股價在陰線的1/5以下位置，說明市場處于超弱勢之中，股價跌勢未盡；若股價在陰線的2/5位置，說明市場處于弱勢之中，后市以弱勢為主；若股價在陰線的中位，說明市場有企穩可能，后市有回升希望；若股價在陰線的4/5位置，說明市場轉為強勢，股價有上漲可能；若股價處于5/5以上位置（陽包容或接近陽包容），說明市場回歸強勢之中，后市有上漲要求。

3．回折幅度

陽線代表強升勢，大多次日應高開盤，回折幅度不能超過陽線實體的1/3；陰線代表強跌勢，大多次日低開盤，回抽幅度不能超過陰線實體的1/3。無論是陰線還是陽線，如果回折幅度超過1/3位置，那么原先的K線力度就會受到影響，K線力度大大減弱。

在實盤中，由于五等分法過于細膩，可操作性也不強，所以大多采用三等分法，實用簡便，具有可操作性。

五、區域K線力度

K線圖和K線圖形態是不同的兩個概念。前者泛指單根K線的形狀和意義，而后者則是指由兩根及兩根以上的K線組合所形成的某種形態，該形態通過K線之間的對比，預示著某種價格的運動軌跡，因而屬于技術分析的層面。

以最簡單的兩根K線來說，在分析它們力度大小的時候，要考慮兩根K線的陰陽、高低、上下影線，然后把單根K線的意義與前一根K線的意義相比較，基本上就可以知曉過去價格發生的由來，以及后一日價格大致的運動空間，從而確定K線的力度。如圖1-15所示。

從圖1-15中可以看出，無論是兩根K線還是3根K線，都是以兩根K線的相對位置的高低和陰陽來推測行情的。將前一天的K線按形態劃分成6個區域，第二日的K線只會開盤或收盤在前一日K線的6個區域里。簡單地說，第二天多、空雙方爭斗的區域越高，越有利于上漲；越低，則越有利于下降，也就是從區域1到區域6（從上到下）是多方力量減少、空方力量增加的過程。

根據圖1-15可以進一步推導出下列圖形，圖1-16至圖1-19是一段連續上漲后的K線圖，將倒數第二日的K線劃分為6個區域，將單根K線中的典型代表挑選出來充當最后一日的K線，按照6個區域依次放置，其K線力度強弱分明，盤面局勢一目了然。

圖1-16中最后一根K線盡管都是陽線，但形勢越來越不樂觀，力度越來越小。

圖1-17中最后一根K線都是陰線，本身就不妙，后市形勢愈加惡劣。

圖1-18中最后一根K線都是小陽線，本身已顯疲軟，越往后情況越糟。

圖1-19中最后一根K線為十字星形態，本身就說明多方猶豫了，越往后形勢越不利于多方發展。

一般而言，當出現帶有影線的K線時，往往說明形勢可能有變，這需要第二日來驗證，即要看第二日出現的K線在什么位置，是根什么形狀的線，它是陰線還是陽線。可能的話，這根星線在高位就會變成黃昏之星，在低位則會變成早晨之星，它們都預示著后市將出現反轉。

從前面的表述中可以了解到，對于兩根及兩根以上的K線而言，最重要的是它們相對的位置，不同的位置意味著不同的價格區間；其次是它們分別是什么模樣，即是帶影線還是不帶影線，多長或多短等；最后才是它們分別是什么顏色，是陰線還是陽線。千萬不要因為是大陰線或大陽線就匆忙下結論。

對于一些兩三根K線的圖形，不妨做些簡化，這樣更能直觀地了解價格運動的本質，以及K線的力度大小。K線組合的簡化如圖1-20所示。

簡化的步驟如下。

（1）取整體形態中第一根K線的開盤價作為簡化形態的開盤價。

（2）取整體形態中的最高價作為簡化形態的最高價。

（3）取整體形態中的最低價作為簡化形態的最低價。

（4）取整體形態中最后一根K線的收盤價作為簡化形態的收盤價。

不是所有的圖形組合都能夠被簡化，如圖1-20中最后一個形態就不能簡化。簡化只是提供一個直觀的認識，更好地了解事情的本質。一旦明白原理，也就沒有必要做簡化了。

六、位置K線力度

位置K線力度包括兩個方面：一個是股價開盤位置高低，高開還是低開；一個是股票實際價位高低，高價位還是低價位。

1．開盤位置高低

股價開盤位置高低實際上也是區域K線力度分析的重要內容。在看盤時，開盤首先要看集合競價的股價，看是高開還是低開，也就是說，股價和昨天的收盤價相比價格是高了還是低了。它反映出股票市場的意愿，期待今天的股價是上漲還是下跌。然后在半小時內看股票股價變動的方向。

一般來說，如果股價開得太高，在半小時內K線圖就可能會回落，如果股價開得太低，在半小時內就可能會回升。這時要看股票成交量的大小，如果高開又不回落，而且成交量放大，那么這個股票就很可能要上漲。看股價時不僅要看現在的價格，而且要看昨天的收盤價、當日開盤價、當前最高價和最低價、漲跌的幅度等，這樣才能看出現在的股價是處在一個什么位置，是否有買入的價值，看它是在上升還是在下降之中。一般來說，下降之中的股票不要急于買，而要等股價止跌企穩以后再買。上升之中的股票可以買，但要小心不要追高被套。

一天之內股價往往要有幾次升降的波動，可以看所要買的股票是否和大盤的走向一致，如果是的話，那么最好的辦法就是盯住大盤，在股價下降到底部時買入，在股價上升到頂點時賣出。這樣做雖然不能保證股票買賣完全正確，但至少可以買到一個相對的低價和賣到一個相對的高價，而不會買一個最高價和賣一個最低價。

2．實際價位高低

股票實際價位高低可從以下四個方面進行分析。

（1）區分股價高低。股價高低直接決定了股票的潛力及其未來走勢，目前一般把10元以下的股票歸為低價股，把10～30元的股票歸為中價股，把30元以上的股票歸為高價股。當然，這是個粗略的、不精確的界定，不能以此作為衡量股價高低的主要標準。

（2）區分價值高低。價值決定價格，而作為投機對象的股票，則是價格決定“價值”，股價低才具有投機“價值”，否則就是風險。

（3）區分價位高低。價位高低除了以漲跌幅來確定外，也可以結合股價來定位，股價雖高但沒有被充分炒作過，也可以判斷為低位。股價雖低但已經過充分炒作過，也可以判斷為高位。

（4）區分股票所處階段。結合股價運行走勢，處于建倉、整理階段還是拉升、出貨、下跌階段，也可以幫助了解股價的高低。

具體還可以從以下幾個方面分析價位的高低。

（1）股價雖然不高，但上漲幅度已很大或定位很高，可能就是高位。

（2）股價雖然較高，但行業成長性較好，后市仍有增長潛力，可以認為是低位。

（3）股價雖然較高，但有莊家特別“關照”的，后市仍有上漲空間，也可以認為是低位。

（4）股價上漲幅度雖然較大，但基本面發生重大變化，目前仍然大大低于未來價格定位的，股價經過充分整理后未來仍有較大上漲空間。

（5）股價雖然跌幅不小，但基本面惡化，目前仍然高于未來價格定位的，股價可能處于下跌途中，下跌空間可能還相當大。

七、分時K線力度

分時走勢是多空雙方角逐的過程，也是力量大小的具體體現，這里強弱分明、一目了然。有時同樣大小的一根K線，但因分時走勢不同，其力度大小相差懸殊，因此只能從K線形態之外的分時走勢中獲得真實的市場信息。分時走勢對比分析如圖1-21所示。

從圖1-21中可見，兩者的開盤價與收盤價相同，K線的形態也相同，但盤中的變化卻截然不同，而價格走勢均以同樣的陰陽線來表示。在第一個價格走勢中，價格從開盤起一直向上，直至收盤前出現輕微下跌，屬于一個利好的信息，對后市的發展極為有利。在第二個價格走勢中，開盤價與第一個價格走勢相同，但價格在開盤后不久出現多次反復，而后再上升，最后以相同的價格收盤。這種情況顯示了在走勢中期出現過多個阻力位，多空雙方爭斗比較激烈，但K線形態上卻無法顯示當天分時走勢中的這種變化過程。因此，單憑觀看陰陽K線形態，投資者并不能得悉潛在的支撐位和阻力位。

八、量能K線力度

在股市中有“價漲量增，量價配合”“股價上漲要有量，下跌無須看量”之說，股票成交量的大小表示參與買賣操作的人的多少，它往往對一天之內成交的活躍程度有很大的影響，更重要的是它還能反映K線力度的強弱。

開盤后要看股票成交量的大小，如果高開又不回落，而且成交量不大，然后企穩放量上漲，那么這個股票就很可能要上漲。

通過買賣股票手數多少的對比，可以看出是買方的力量大，還是賣方的力量大。如果賣方的力量遠遠大于買方，則說明股價有回落的可能，此時盡量不要買入。現手說明電腦中剛剛成交的一筆成交量，觀察現手的大小變化，也能分析多空力度強弱。如果連續出現大量現手，說明有多人在買賣該股，成交活躍，值得關注。如果半天也沒人成交，則不大可能成為好股。

現手累計數就是總手數，總手數也稱成交量，有時它是比股價更為重要的指標。總手數與流通股數的比，稱為換手率，它說明有多少人在當天買入和賣出。換手率高，說明該股買賣的人多，股價容易上漲。但是，如果不是剛上市的新股，卻出現特大換手率（超過50%），則常常在第二天就會下跌，所以最好不要買入。