1.4 國(guó)際合作持續(xù)推進(jìn)，中國(guó)金融接軌世界

2016年，“十三五”規(guī)劃正式實(shí)施，強(qiáng)調(diào)開(kāi)放是國(guó)家繁榮發(fā)展的必由之路，必須順應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)深度融入世界經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)，奉行互利共贏的開(kāi)放戰(zhàn)略。在國(guó)家政策的引導(dǎo)下，我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度不斷加深，中國(guó)金融正在接軌世界。

一是對(duì)外貿(mào)易回穩(wěn)向好。2016年，我國(guó)貨物進(jìn)出口總額達(dá)24.33萬(wàn)億元，同比下降0.9%，但降幅相比2015年收窄約6個(gè)百分點(diǎn)。其中，出口13.84萬(wàn)億元，進(jìn)口10.49萬(wàn)億元，全年貿(mào)易順差3.35萬(wàn)億元。2016年，新設(shè)12個(gè)跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)和7個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，上海等自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的改革創(chuàng)新成果也得到推廣，除了少數(shù)領(lǐng)域外，多數(shù)外資企業(yè)的設(shè)立及變更由審批改為備案管理，外貿(mào)發(fā)展措施進(jìn)一步改善。2016年按月份中國(guó)進(jìn)出口額同比增速情況見(jiàn)圖1-8。

圖1-8 2016年中國(guó)進(jìn)出口額同比增速

資料來(lái)源：浙大CIFI，中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)。

二是國(guó)際合作持續(xù)推進(jìn)。“一帶一路”倡議實(shí)施三年來(lái)，我國(guó)已經(jīng)與沿線多國(guó)的發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)了對(duì)接。2016年，沿線各國(guó)繼續(xù)在多領(lǐng)域開(kāi)展合作，“一帶一路”以“五通”為主線取得一系列重大成果。截至2016年，中國(guó)已與30余個(gè)國(guó)家簽署“一帶一路”合作協(xié)議，“一帶一路”下的第一個(gè)多邊合作綱要啟動(dòng)、中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊正式建成，中韓日三方則同意加快自貿(mào)區(qū)談判，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)能合作。“合滿歐”班列、“營(yíng)滿歐”班列、“中歐”班列等列車往返營(yíng)運(yùn)，為各國(guó)貿(mào)易打通新通道。中國(guó)企業(yè)開(kāi)發(fā)南歐江階梯水電、阿爾及利亞?wèn)|西高速公路等項(xiàng)目，既方便了當(dāng)?shù)鼐用裆睿謳?lái)了巨大的社會(huì)效益。中國(guó)已在20多個(gè)國(guó)家建立了56個(gè)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)。2016年，“一帶一路”沿線國(guó)家進(jìn)出口總額增長(zhǎng)0.6%，達(dá)6.3萬(wàn)億元人民幣，沿線國(guó)家新簽署的對(duì)外承包工程合同增長(zhǎng)36%，達(dá)1260億美元，對(duì)沿線各國(guó)的累計(jì)投資也超過(guò)了185億美元。其中，中國(guó)與印度、越南的貿(mào)易順差最大，而與馬來(lái)西亞、阿曼的貿(mào)易逆差最大（見(jiàn)圖1-9）。此外，至2016年金磚合作機(jī)制也已經(jīng)走過(guò)10年。金磚五國(guó)人口占世界的43%，國(guó)土面積占世界的30%, GDP約占世界的23%，貿(mào)易額約占世界的16%，過(guò)去10年對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)50%，是全球發(fā)展的主動(dòng)力。近年來(lái)，金磚國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)愈加頻繁，以中俄為例，2016年，俄羅斯跨境網(wǎng)購(gòu)的海外訂單量約為2.45億個(gè)，其中90%來(lái)自中國(guó)，平均每天有50多萬(wàn)件包裹從中國(guó)發(fā)至俄羅斯，中國(guó)商品已占俄在線跨境貿(mào)易總額的一半以上。

圖1-9 中國(guó)與“一帶一路”沿線部分國(guó)家貿(mào)易順差和逆差

資料來(lái)源：浙大CIFI，“一帶一路”貿(mào)易合作大數(shù)據(jù)報(bào)告（2017）。

三是人民幣國(guó)際化步伐愈加穩(wěn)健。首先，人民幣匯率形成機(jī)制不斷完善。2016年，“收盤(pán)匯率+一籃子貨幣匯率變化”的人民幣兌美元匯率中間價(jià)形成機(jī)制初步形成。該機(jī)制更加公開(kāi)、透明、規(guī)范，兼顧了市場(chǎng)供求、保持一籃子貨幣穩(wěn)定、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期三者之間的關(guān)系。2016年，人民幣兌美元匯率中間價(jià)累計(jì)貶值3149個(gè)基點(diǎn)，貶值幅度為4.88%（見(jiàn)圖1-10）。其次，人民幣跨境使用規(guī)模基本穩(wěn)定。據(jù)環(huán)球同業(yè)銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）統(tǒng)計(jì)，2016年，人民幣在全球支付中占比為1.68%，在全球支付貨幣中排名第六，較2015年略有下降，但人民幣外匯交易數(shù)量超過(guò)1300萬(wàn)筆，較上年增長(zhǎng)了12%。同時(shí)，國(guó)際清算行2016年9月公布的外匯市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告顯示，人民幣在全球外匯交易中的占比為4%，日均交易量為2020億元，已成為全球第八大交易貨幣，在全球外匯交易市場(chǎng)中占據(jù)著較重要的地位。

圖1-10 2016年人民幣兌美元匯率中間價(jià)走勢(shì)

資料來(lái)源：浙大CIFI，國(guó)家外匯管理局。

四是金融市場(chǎng)開(kāi)放程度有所提高。首先，中國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)引入了境外機(jī)構(gòu)，并由銀行間外匯市場(chǎng)成員在上海建立了全國(guó)外匯市場(chǎng)自律機(jī)制，外匯市場(chǎng)健康、有序地進(jìn)行對(duì)外開(kāi)放。其次，境外機(jī)構(gòu)積極在銀行間債券市場(chǎng)上進(jìn)行投融資活動(dòng)。截至2016年年末，境外發(fā)債主體包括了外國(guó)政府、國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)、境外金融機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)等，累計(jì)發(fā)行631億元人民幣熊貓債（指境外機(jī)構(gòu)在中國(guó)發(fā)行的以人民幣計(jì)價(jià)的債券）。境外投資主體范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，共有407家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)，較2015年增加了105家。2016年8月，世界銀行在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行第一期特別提款權(quán)計(jì)價(jià)債券，豐富了我國(guó)債券市場(chǎng)的交易品種。再次，2016年12月5日，深港通開(kāi)通儀式在深圳和香港同時(shí)舉行，境內(nèi)外股票市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通、共同繁榮。最后，在上海自貿(mào)區(qū)掛牌三周年之際，上海黃金交易所推出全球首個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)的集中定價(jià)合約“上海金”，完善了人民幣黃金市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制，加快了黃金市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程。

五是中資金融機(jī)構(gòu)有序布局境外發(fā)展。2016年，銀行、證券、保險(xiǎn)、基金公司加速“走出去”，形成了由銀行帶領(lǐng)，證券、保險(xiǎn)、基金公司共同推進(jìn)的國(guó)際化隊(duì)伍。截至2016年年底，我國(guó)五家大型商業(yè)銀行共在全球開(kāi)設(shè)1102家境外分支機(jī)構(gòu)，較2015年下降4.09%；境外總資產(chǎn)超過(guò)1151萬(wàn)億元，較2015年增長(zhǎng)16.68%（見(jiàn)表1-2）。2016年，中信證券和中信里昂證券在香港市場(chǎng)共參與了11單IPO（首次公開(kāi)募股）、16單債券融資項(xiàng)目、13單財(cái)務(wù)顧問(wèn)項(xiàng)目，全年境外主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過(guò)81億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)6.68%。中信證券還完成了對(duì)菲律賓信安銀行和日本三菱的重大并購(gòu)項(xiàng)目，境外固定收益平臺(tái)年化收益率達(dá)到12%，發(fā)展穩(wěn)健。中資保險(xiǎn)公司境外業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)大幅提升。2016年，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司繼續(xù)擴(kuò)大承保規(guī)模，承保總額為4731.2億美元，其中，中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)的承保金額為226.1億美元，短期出口信用保險(xiǎn)的承保金額為3752.4億美元，境外投資保險(xiǎn)的承保金額為426.5億美元。保險(xiǎn)公司境外投資的形式也愈加多樣，如安邦保險(xiǎn)簽約收購(gòu)美國(guó)信保人壽公司，中國(guó)人壽收購(gòu)美國(guó)優(yōu)質(zhì)精選型酒店資產(chǎn)包，安邦保險(xiǎn)、中國(guó)人壽、合眾人壽三家保險(xiǎn)公司還投資了國(guó)外不動(dòng)產(chǎn)等。基金公司方面，截至2016年12月，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司108家，其中內(nèi)資公司64家，中外合資公司44家。截至2016年年末，共有278家QFII（合格的境外機(jī)構(gòu)投資者）獲批873.09億美元額度，177家RQFII（人民幣合格境外投資者）獲批5284.75億元人民幣額度。

表1-2 2016年中國(guó)五家大型商業(yè)銀行境外業(yè)務(wù)情況

資料來(lái)源：浙大CIFI，各行2016年年報(bào)。