序

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展與成熟，近幾年由阿里巴巴、騰訊和百度等網(wǎng)絡企業(yè)掀起了一場“互聯(lián)網(wǎng)金融”風暴。自2012年以來，全社會掀起了一波又一波研究、討論并實踐互聯(lián)網(wǎng)金融的高潮。

互聯(lián)網(wǎng)金融最早出現(xiàn)在20世紀70年代，以美國納斯達克系統(tǒng)成立作為標志。納斯達克，全稱為美國全國證券交易商協(xié)會自動報價系統(tǒng)，是世界上第一家電子證券交易市場。納斯達克的成立標志著互聯(lián)網(wǎng)金融這一全新的經(jīng)營方式從構想進入實際運營。1995年10月18日，美國三家銀行Area Bank股份公司、Wachovia銀行公司、Huntington Bancshares股份公司與Secureware和Five Space計算機公司聯(lián)合在Internet上成立全球第一家無任何分支機構的純網(wǎng)絡銀行，即美國第一安全網(wǎng)絡銀行SFNB（Security First Network Bank），預示著互聯(lián)網(wǎng)金融已進入迅速發(fā)展的新階段。2000年7月3日，西班牙U no-E公司同愛爾蘭互聯(lián)網(wǎng)銀行第一集團正式簽約，組建業(yè)務范圍覆蓋全球的第一家互聯(lián)網(wǎng)金融服務企業(yè)Uno First Group。兩家公司跨洋重組的最終目標是建立全球最大的互聯(lián)網(wǎng)金融服務體系。

自20世紀90年代以來，伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術的深入，發(fā)達國家和地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展非常迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎已經(jīng)涵蓋了所有的金融領域，出現(xiàn)了從網(wǎng)絡銀行到網(wǎng)絡保險，從網(wǎng)絡個人理財?shù)骄W(wǎng)絡企業(yè)理財，從網(wǎng)絡證券交易到互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務的全方位、多元化的互聯(lián)網(wǎng)金融服務。網(wǎng)絡銀行走向成熟，網(wǎng)絡證券和網(wǎng)絡保險獲得了長足的發(fā)展，電子貨幣和網(wǎng)絡支付開始受到青睞。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已相對成熟、完善，并初具規(guī)模；互聯(lián)網(wǎng)金融的服務多元化、全能化、綜合化，內(nèi)容集成度相當高而且創(chuàng)新頻繁；互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)之間競爭激烈，消費者可自由選擇適合自己的服務；互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的參與主體多樣化，除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行外，還有信用卡公司、純網(wǎng)絡銀行等。

在國內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生稍晚于西方發(fā)達國家。20世紀80年代，中國銀行業(yè)開始全面使用計算機，預示著金融電子化時代的來臨。90年代初，由于國家金融體制建設投入的增加，我國金融專用網(wǎng)絡體系建設取得了較大的發(fā)展。1993年，中國政府宣布將金卡等一系列“金”字工程作為重要的國民經(jīng)濟信息化工程后，我國金融電子化建設進程加快，并取得了巨大的成就，相繼建成了金融衛(wèi)星通信網(wǎng)絡和中國國家金融數(shù)據(jù)通信網(wǎng)等金融骨干網(wǎng)絡。基于這些主干網(wǎng)，中國人民銀行和各個商業(yè)銀行先后建立起中國國家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)和網(wǎng)絡聯(lián)行系統(tǒng)。國內(nèi)大部分城市中，本地清算系統(tǒng)、儲蓄通存通兌系統(tǒng)、對公業(yè)務系統(tǒng)、銀行卡自動處理系統(tǒng)等應用系統(tǒng)也先后投入運行。一個集國家宏觀金融管理和監(jiān)控、金融機構內(nèi)部經(jīng)營管理和對外提供金融服務等功能于一體的互聯(lián)網(wǎng)金融體系已經(jīng)初步形成。90年代中期以來，隨著網(wǎng)絡信息技術的發(fā)展和普及，我國正逐步跨入互聯(lián)網(wǎng)金融時代。

從前期的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，可以明顯地發(fā)現(xiàn)，整個互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展始終圍繞著金融機構展開，互聯(lián)網(wǎng)逐漸演變成金融機構開展業(yè)務的重要渠道。金融機構通過互聯(lián)網(wǎng)技術提升了自身的運作效率，降低了邊際成本。這一時期的互聯(lián)網(wǎng)金融可以被認為是一種技術的革命，互聯(lián)網(wǎng)技術運用越成熟、越深入的金融機構，在競爭方面具有越大的優(yōu)勢，而觸網(wǎng)程度較低的機構在客戶選擇方面就很弱勢，甚至無法吸引到平臺的客戶。

互聯(lián)網(wǎng)在被廣泛運用到金融業(yè)務的很長一段時期內(nèi)，只是扮演著渠道的作用，但是情況在21世紀發(fā)生了根本性變化，隨著客戶對互聯(lián)網(wǎng)渠道的依賴加深，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機構之間的關系悄然發(fā)生了轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有了廣大的客戶資源，也就是我們所謂的人口與流量，而金融也逐漸演變成了一種單一的產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正是基于此種機遇，迅速擺脫對傳統(tǒng)金融機構的依賴，運用手中的人口與流量資源，在人口端向流量客戶營銷金融產(chǎn)品，從而實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融業(yè)的逆襲。而在這一過程中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)嚴格遵循互聯(lián)網(wǎng)關于“開放、平等、協(xié)作、分享”的思維方式，在搶食傳統(tǒng)金融機構的業(yè)務的同時，將原本被遺棄在傳統(tǒng)金融機構服務領域之外的那部分客戶有效地營銷起來，形成所謂的“屌絲的逆襲”。而這種逆襲主要歸功于兩方面的原因，其一是互聯(lián)網(wǎng)平等的精神，并沒有放棄這部分小眾群體，正是因為對小眾群體的不離不棄，才受到他們的歡迎與追捧；其二是互聯(lián)網(wǎng)技術的提升帶來的趨于零的邊際成本，為向小眾客戶營銷金融提供了技術的可能。

互聯(lián)網(wǎng)金融既是一場技術的革命，同時也是一場思維的革命。互聯(lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)金融機構的結構和運作模式，極大地降低了金融交易成本，提高了金融服務的效率，更重要的是改變了金融的思維方式。

雖然整個互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)的發(fā)展有著廣泛的前景，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的道路上出現(xiàn)了諸多問題，涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的各個方面，具體包括發(fā)展中遇到的瓶頸、企業(yè)自身實力的約束、政策監(jiān)管的不確定性、行業(yè)內(nèi)外的競爭環(huán)境等一系列問題。為了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，本研究報告從國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀出發(fā)，具體地探討互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題，從政策角度以及解決問題的角度提出應該注意的問題與對策建議，期待互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能夠充分發(fā)揮其優(yōu)勢，推動國內(nèi)金融業(yè)健康有序地發(fā)展！