引言

對美國風險投資法律制度進行深入系統研究的想法，在約三年前就開始產生了。在2002年的春節長假，筆者與一位研究金融學的朋友聊天時，聊到了風險投資這一話題，并引起了筆者的強烈興趣。后來，筆者查閱了許多有關風險投資的專著和論文，發現在風險投資研究領域，對法律制度的研究極其缺乏，很少有這方面的研究成果。在我國的金融學、管理學、經濟學等領域，風險投資是學者們研究的熱點課題。但是，在法學領域，很少有學者對其法律制度進行系統全面的研究。在中國期刊網上，輸入關鍵詞“風險投資”進行搜索，有關文章達三千余篇，但是對相關法律制度加以論述的文章不到十篇。在已出版的法律著作中，只找到兩本有關風險投資的著作。在筆者所了解的范圍內，我國對美國的風險投資法律制度進行專門論述的文章和著作基本沒有。鑒于風險投資對高科技產業乃至整個國民經濟的重大意義，以及美國在風險投資法律制度方面的成功經驗，筆者選擇了這一頗具挑戰性的課題進行研究。

美國是世界上風險投資業最為發達的國家，美國風險投資業的繁榮既得益于美國經濟的整體繁榮、科技的不斷創新和濃厚的創業傳統，也有賴于其相關法律制度的成熟與完善。風險投資是推動科技進步和高科技產業發展的重要力量，是制度創新與金融創新相結合的產物，在培育中小企業成長、促進就業、增加國民財富、促進科技成果產業化等方面有著重要的作用。美國許多著名企業，如微軟、聯邦快遞、蓮花、蘋果電腦等，都得到過風險資本的支持。我國科研人員數量龐大，科技成果數量眾多，但是我國科技成果產業化程度非常低，其重要原因之一是我國風險投資業的落后。要促進我國風險投資業的發展和繁榮，必須完善我國的相關法律制度。美國風險投資法律制度在當今世界上最成熟、最完善，對這一課題進行深入系統的研究，既有重大的理論意義，也有重大的實踐價值。

本書在大量閱讀相關中英文資料的基礎上，根據經濟學、管理學等學科的基礎理論，采用實證分析與理論推導相結合的方法，對美國風險投資法律制度進行了系統全面的論述，內容主要有：美國聯邦及各州的風險投資立法和扶持政策；美國風險投資運行過程中的法律制度，特別是在信息不對稱的情形下，風險投資的各方主體如何利用投融資合同來規范各自的權利和義務，解決逆向選擇和道德風險問題；在借鑒美國經驗的基礎上，就如何完善我國的風險投資法律制度提出相應的建議。