2.1 貨幣基金理財

貨幣基金資產主要投資于短期貨幣工具（一般期限在一年以內，平均期限為120天），如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券（信用等級較高）、同業存款等短期有價證券。

2.1.1 認清產品，避開陷阱

貨幣基金簡稱貨基，也有人戲稱它為“火雞”。以余額寶、騰訊理財通和京東小金庫等為代表的互聯網理財產品，實際上主打的都是貨幣基金。因為貨幣基金主要投資于短期貨幣工具，如國債、央行票據、商業票據等短期有價證券，所以風險小、流動性強，收益不高但穩定，基本不會虧損，非常適合互聯網理財初學者。

銀行一年期定期存款利率是1.5%，余額寶七日年化收益率在4%左右，明顯比銀行定期存款利率高出一倍多。騰訊理財通中的貨幣基金理財對接的是四家基金公司的產品，包括華夏基金、匯添富基金、易方達基金和南方基金，七日年化收益率在4%～4.5%，京東小金庫對接的是嘉實基金和鵬華基金公司的貨幣基金，七日年化收益率在4.5%～4.8%。

貨幣基金比拼的不只是收益，而更多是便利性與安全性。便利性主要考慮資金轉入、轉出的額度、到賬時間及操作是否便捷。

貨幣基金理財產品的轉入限額相差不大，都是流程簡單、實時到賬的。在消費方面，余額寶和京東小金庫可以用于淘寶、京東的網上購物消費，而理財通需要提取至安全卡再進行消費，從而避免賬戶被盜取，資金通過消費和支付的方式轉移到其他賬戶上的風險。在轉出安全性方面，理財通的安全性比余額寶、京東小金庫的安全性更高。

◆ 理財案例

宋世章是做生意的，平時要準備一些資金以備不時之需，可是如果派不上用場，這些錢也不能存成定期，而只能以活期的形式存在銀行，利率太低，他感覺很虧。宋世章了解了貨幣基金的特點之后，打算拿這部分錢進行互聯網貨幣基金理財。貨幣基金是作為短期現金投資的工具，只要計算好資金使用時間，靈活贖回，也不會影響資金的使用，并且還可以獲得比活期存款高近10倍的收益。在資金流動性方面，貨幣基金和銀行活期差不多，但收益高，且沒有利息稅，因此流動資金儲備選擇貨幣基金再合適不過了。

2.1.2 選擇貨幣型基金的五大技巧

很多人在購買貨幣型基金時不會像投資其他類型基金那樣投入很多精力，他們認為貨幣型基金收益再好，也比不上行情好時其他類型基金的收益。其實，投資貨幣型基金雖然不會有特別高的收益，但購買此類基金同樣需要很多技巧。

1．選擇便于轉換的基金

許多基金公司不僅會推出貨幣型基金，還會推出股票型和債券型基金。為了更方便“套牢”客戶，最大限度地防止自己的客戶流失，他們常常會對自己旗下的貨幣型基金與其他基金的轉換費率實行大幅優惠，而且轉換也非常方便。而大多數投資者在投資基金時，為了獲取最大收益，原則上一般是在股市行情好時投資風險較大的股票型、指數型基金，而在股市行情不好的情況下投資安全性較高的貨幣型基金。因此，投資者在選擇基金時就應該選擇那些基金公司旗下有多類基金的基金公司的基金，在需要轉換時不僅能夠減少轉換成本，而且還能迅速轉換。

2．盡量選取“T+0”基金

貨幣型基金的贖回到賬時間也有長短之分，大部分是T+1或者T+2個工作日，但也有一些基金公司和銀行強強聯手，對于自己旗下的某些貨幣型基金推行“T+0”快速贖回業務，只要投資者提交貨幣型基金的贖回要求，資金就會即時到賬。如此一來，對于投資者來說，尤其是對于善于投資、對資金流動性要求較高的理財高手而言，在選擇貨幣型基金時，就必須要懂得取舍。

3．挑選規模適中的基金

對于基金公司而言，都需要保證基金持有人能夠隨時贖回自己的貨幣型基金，因此基金公司都需要持有一定比例的現金。一般情況下，基金公司對于自己旗下規模較小的貨幣型基金，因其抵御贖回負面影響的能力相對較弱，所以現金持有比例常常會高于規模較大的貨幣型基金。因此，規模較小的貨幣型基金，用于投資的資金就會相對較少，從而收益率也會受到一些影響。而規模較大的貨幣型基金在資金方面有優勢，容易店大欺客。因此，建議投資者最好采取折中的方法來選擇貨幣型基金，挑選資產規模適中的無疑最佳。

4．考慮提供增值服務的基金

有的基金公司為了更好地滿足客戶的理財需求，會圍繞公司旗下的貨幣型基金的特點，推出一些功能實用的特色增值服務。比如，某基金公司推出了基金自動贖回業務，投資者在其直銷平臺只要選擇定期定額贖回功能，就可以用以每月定期償還房貸、車貸等。還有一些基金公司推出了“錢袋子”服務，能夠自動將其旗下的貨幣型基金定期定額轉換成股票型或者債券型基金，利用貨幣型基金進行股票型基金、債券型基金的定投業務。如果投資者不想讓自己每天惦記著還款、定投，同時也不想讓自己的資金提前“躺”進活期賬戶，那么在選擇投資貨幣型基金時，可以考慮這些基金公司的貨幣型基金，并且實時開通這些公司提供的增值服務。如此一來，就可以讓自己的貨幣型基金理財方式獲得更多的“實惠”。

5．最好選建完倉的基金

對于貨幣型基金而言，其認購費、申購費都為零。與其他類型的基金費率完全不同，其他類型的基金不僅在募集期內認購需要收費，申購時收費則更高。因此，和老的貨幣型基金相比，新發行的貨幣型基金完全沒有手續費方面的優勢。同時，新發行的基金在發行期結束之后，還要經歷一個時間相對較長的建倉期，短時間內收益率會很低。而老的貨幣型基金倉位已經完全建成，持有的投資品種也比較多，收益在相同時間段內也要比新的基金更為可觀。因此，投資者在選擇投資貨幣型基金時，應該盡量選擇那些已經成立一段時間，建倉完畢的老的貨幣型基金，因為它比新的貨幣型基金在收益方面更具有優勢。

◆ 理財案例

齊悅是去年剛畢業的大學生，目前在一家研究所上班，每月固定工資為2000元，各項補助加獎金有3000元。

齊悅每月房租是1200元，生活消費1000元，交通費400元，電話費100元。

目前齊悅有活期存款15萬元，其中10萬元是父母資助的，定期存款2萬元，目前還沒有房貸和車貸，因此沒有任何負債，風險承受能力中等。

最近他打算拿出活期存款的一部分進行投資理財，目標是可以在幾年后按揭購買一套房及全額購買一輛車。齊悅感覺投資股票的風險太大，銀行定期存款回報率又比較低，于是他選擇了低風險、收益相對較高的互聯網理財。

以齊悅目前的情況來看，現有的資產是無法同時實現按揭購房和全額買車的，最好先把買車的時間延后，等到資產積累到一定標準后再進行規劃。

2.1.3 基金排行榜靠譜嗎

對于大多數投資者而言，購買基金無疑是投資理財的一個重要選擇，于是怎樣選擇一只好基金，就成為許多人非常關注的事。

為了可以選擇一只不錯的基金，許多投資者都很依賴基金排行榜，將其視為參考“圣經”，特別注重凈值增長率排名等，認為排名越靠前的基金越賺錢。但只根據基金排行榜選基金真的靠譜嗎？答案是：不靠譜！為什么呢？原因包括以下三點：

（1）排名只能體現基金現在和過去的表現，并不能代表其未來的業績。曾經有數據顯示，第一年排名前1/5的基金中，第二年仍舊排名前1/5的占比為22.53%，但是第二年排名掉到后1/5的占比為22.91%。而第一年排名在后1/5的基金中，第二年排名依然在后1/5的僅占12.57%，說明轉換率并不高，也就是說一年業績的延續性是很弱的。

（2）當行情發生轉變時，基金的延續性表現各異。有數據表明，在兩年排名相互獨立的假設條件下，轉換概率基本維持在20%左右，正如前面數據所表現的那樣。但是在2007—2009年間，數據表現各異。

2007年凈值增長在前1/5的基金中，在2008年上半年可以保持的概率是20.83%，而下降到后1/5的概率是37.50%；但是2007年排名在后1/5的基金中，在2008年上半年保持一星級的概率是12.89%，上升到四星級以上的概率卻高達53.19%。

同樣，2008年業績排在后1/5的基金有一半以上在2009年都上升到前1/5，而前1/5的基金中，則有超出40%的基金跌到后1/5。

所以，行情發生轉變的時候，靠基金排行榜選基金很有可能慘遭損失。

（3）選擇熱門基金也有風險。基金排行榜人人都可以看到，如果一只基金連續上榜，那么時間久了自然就會成為熱門基金。但對于普通投資者來說，等大家關注這只基金時，往往已經是該基金達到頂峰開始回落的時候了。

除此之外，有的熱門基金是機構故意炒熱的，就等著普通投資者買入，這時候也是風險最大的時候，會帶來不必要的損失。

既然靠基金排行榜選擇基金不靠譜，那么要怎樣才可以選到好基金呢？

首先，考慮基金的綜合業績。比如，有兩只基金近兩年的凈值增長率都是20%，基金A第一年的增長率是60%，第二年的增長率是 -40%，而基金B第一年與第二年的增長率都是10%。那么，基金B顯然更穩健，更適合投資者選擇。

其次，要看基金的發行機構與基金經理的過往業績。大公司的基金一般來說更靠譜一些，不過也不是大公司下的所有基金業績都很靠譜，只能說上當受騙的可能性小一些，但是表現不好的基金還是會有的。如果選擇小公司的基金，則可以先去基金業協會網站上查一下。

關于基金經理，如果基金經理的過往業績不錯，比如該基金經理可以跑贏市場，牛市領漲、熊市抗跌，并且履歷也很不錯，那么就說明該基金經理已經過市場檢驗了，是有一定水平的。

另外，選基金還要看基金的產品性質。投資者一定要看清楚選擇的基金是股票型基金還是債券型基金，個人風險承受能力不同，選擇的基金也會不同。股票型基金風險更大一些，如果想要穩健收益，則最好選擇債券型基金。

基金排行榜并不是萬能的，選擇基金還是要綜合考慮多方面的指標。同時，要根據個人的實際情況選擇一只合適的基金，這樣才能更安心。

◆ 理財案例

沈涵是一個個體戶，他手頭有閑置資金20萬元，但一個月以后，這筆錢就要拿去交付貨款。這件事讓他很苦惱，這時候，他想起自己有一個老同學是基金公司的，便打電話向其咨詢。

沈涵在電話里一通訴苦，他說：“如果我這個月買了一只偏股型基金，剛好遇上股市下跌的行情，一個月下來跌了20%，等我割了肉交付貨款以后，市場又好起來了，不到一個月的時間又漲了40%，那么對我來說，這只基金是好基金還是壞基金呢？”

老同學聽了沈涵的抱怨之后，笑道：“這世界上本來就沒有絕對好的基金，我們要選擇的是最適合自己的基金。”

2.1.4 基金買賣中必須知道的六大信息

現在，大家的生活水平提高了，滿足生活需求后，手里還會有一些盈余。一些人就會拿這筆錢進行投資理財，基金就是其中較為熱門的一個投資方向。大家只知道一股腦兒地投資基金，但是真的有人是完全了解基金后再購買的嗎？怎樣買基金才可以既安全又可以獲得高收益呢？

1．買基金當天是查不到份額的

一般情況下，當天買的基金，基金公司會在下一個交易日確認份額，而用戶也只能在確認份額后的下一個交易日，通過基金公司官網、銷售機構、理財平臺，在自己的賬戶名下查詢買了多少份額、成交價是多少。這也就意味著，買基金的當日是查不到購買的份額的，要在兩個交易日后才可以查到。

其中，QDII基金比較特殊，基金公司是兩個交易日確認份額，用戶在購買后的第三個交易日才可以進行查詢。

不管是通過哪個銷售機構、理財平臺購買的基金，都可以在基金公司官網上進行查詢。

此外，如果是在基金公司官網上申購的基金，用戶購買之后，不管能不能查到份額，一般都可以在基金公司官網上查到交易狀態。

2．買基金時你是不知道價格的

開放式基金采用“未知價”交易原則（貨幣市場基金較為特殊，凈值就是1.00元）。基金的申購、贖回價格，以申請當日收市后計算的基金份額凈值為基準進行計算。即T日15:00前申購的基金，實際的成交價是該基金T日的份額凈值。這個凈值要收市以后才能計算出來，一般是T日20:00左右通過官網公布。

用戶在T日15:00前的申購、贖回、轉換等交易，當時是無法查到T日的基金凈值的。可以查到的最新凈值是該基金T-1日的份額凈值，并不是用戶T日的實際成交價，僅供參考。

3．周四15:00后買貨幣基金很不劃算

貨幣基金是從份額確認日開始享受收益的，即T日申購，T+1日確認份額，T+1日起就可以享受收益。

假設周五、下周一都是交易日，不是節假日。如果用戶在周五申購了貨幣基金，周六、周日是公休日，不是交易日，因此份額的確認需要順延到下一個交易日，即下周一才可以確認份額，并且享受收益。那么，周六、周日兩天是無法享受收益的。

如果用戶是周四15:00前申購的貨幣基金，則周五確認份額，并且開始享受收益，周六、周日也能享受收益。

所以，如果用戶已經打算申購貨幣基金了，則最好避免周五申購或者節假日的前一個交易日申購。

4．購買基金后交易是可以取消的

在大多數情況下，T日的申購、贖回、轉換等交易，可以在T日15:00前撤單。

不能撤單的情況主要包括三種：

（1）T日的交易，T日15:00后才撤單。

（2）貨幣基金T+0快速取現。

（3）認購新基金。

5．基金贖回后并不都要3～5個工作日到賬

贖回資金的到賬時間和贖回的基金類型、贖回渠道有關。一般情況下，通過基金公司官網、官方App購買的基金，在贖回時到賬時間快，一般比銀行、證券公司等銷售機構快1日以上。比如，通過官網T日贖回基金：貨幣基金最快1秒到賬；指數型、混合型基金最快T+1日15:00后到賬。

6．分紅方式是可以反復修改的

開放式基金分紅是基金將收益的一部分派發給投資者，這部分收益原來就是基金資產的一部分，分紅本身是不會增加用戶的收益的，其實是分了自己的錢。

（1）現金分紅。收益分配時直接以現金形式，將紅利款項發放到投資者賬戶中。如果用戶需要用錢，或者不看好后市，那么選擇現金分紅可以落袋為安。

（2）紅利再投資。收益分配時，把紅利款項按照除權日的份額凈值，自動轉為基金份額進行再投資，紅利再投資部分免收申購費。如果打算長期投資，現金暫時沒用，那么可以選擇紅利再投資。另外，如果看好后市，預計上升空間比較大，那么選擇紅利再投資可以實現“利滾利”并且節約申購費用。

基金分紅方式并不是一成不變的，每次分紅時，在權益登記日之前都可以進行修改。如果進行了多次修改，則以權益登記日在注冊登記機構記錄的分紅方式為準。

◆ 理財案例

齊悅見別人買基金賺了錢，自己也很動心，也想買點兒。但他對基金不了解，看到有的基金要1元多，有的要3元多，他想，難道是所有的基金開始時都是1元，后來漲到3元就說明錢漲了3倍嗎？究竟買1元的基金好還是買3元的基金好呢？帶著這些疑問，他向互聯網理財平臺的客服尋求幫助。

互聯網理財平臺的客服告訴他，1元基金還是3元基金并不是要考慮的主要因素。比如，不考慮手續費的話，1000元可以買1000份1元基金或500份2元基金，又或333份3元基金。如果這三種基金的凈值漲幅都是10%，那么投資1000元的漲幅也是10%。基金漲到3元的說明前期業績好，操作能力強，再漲10%也是很有可能的。而1元基金由于剛發行不久，不能判斷是否可以漲10%，可以先觀望一陣再買。總之，買基金主要看的是基金經理的投資能力，能否將投資者的錢增值。增值速度依賴的是基金經理的投資能力，而不是依賴該基金目前的凈值。