十、多頭陷阱與空頭陷阱

莊家為了達到坐莊的目的，總是想方設法引誘中小投資者進場追漲或殺跌。隨著投資者對莊家操作手法的認識，莊家制造陷阱的手法也越來越隱蔽，越來越多變。投資者只有正確的區分多頭陷阱和空頭陷阱，才能正確把握主流行情。

1．多頭陷阱

多頭陷阱往往發生在行情盤整形成頭部區域里，股價突破原有區域達到新的高峰，然后又迅速地跌破以前交易區域的低點（支撐位），這就是“多頭陷阱”。更具體地說，是“多頭陷阱”捕捉到了那些在股價最后上漲時買進的人，或者是在突破后買進的人，使這些投資人遭受損失。此時由于成交量已開始萎縮，但多數投資者對后勢尚未死心，不愿殺跌出場，因而其形態完成時間相對較長。

多頭陷阱一般具有以下特色：①在多頭市場中，形成多頭陷阱往往是在中段整理過程中；在空頭市場中，則必然是出現在大舉反彈之后的盤頭階段。②主要均價線的支撐有愈來愈靠近市場行情價格的趨勢，原上升角度逐漸從陡峭趨于緩和，這種情形暗示只要未來有一根長陰，則均線的支撐系統將悉數被破壞。③成交量的萎縮期開始形成，且中短期均量線有形成下降的趨勢，甚至可能略微形成M頭的態勢。

多頭陷阱的識別技巧：

（1）消息面。莊家利用宣傳優勢，營造做多氛圍。從以往看越是股價漲高了，股民熱情高漲了，越有人吹捧，所以股民要格外小心。

（2）基本面。個股基本面要關注一些長期穩定優良的公司，對于業績大起大落，或業績異常好的公司還是小心為上，以免落入莊家的多頭陷阱。宏觀基本面如果在股市政策背景方面沒有特別的實質性做多支持，而股價卻持續性地暴漲，這時就比較容易形成多頭陷阱。

（3）成交量。隨著股價的持續上漲，量能始終處于不規則放大之中，有時盤面上甚至會出現巨量長陽走勢，盤中也會不時出現大手筆成交，給股民營造出莊家正在建倉的氛圍。這時，莊家往往可以輕松地獲利出逃，從而構成多頭陷阱。因此在辨別多頭陷阱時，主要是看成交量是否突破支撐線。正常狀況是股價以高成交量在主要的上升趨勢中到達了新的高點，然后以稍低的成交量回檔，只要回檔不跌破目標的支撐線，就認為是屬于多頭市場。如果成交量不大而且向下回檔又跌破了支撐線，則應認為是多頭陷阱了。

（4）技術面。在K線走勢上往往是連續幾根長陽線的急速飆升，突破各種阻力位和長期套牢成交密集區，有時伴隨向上跳空缺口的出現，引發市場熱烈興奮的連鎖反應，讓股民誤認為后市有上漲空間，從而使莊家順利完成拉高派發目的。

（5）多頭陷阱會導致技術指標上出現嚴重的頂背離特征。但如果僅依據其中一兩種指標的頂背離現象進行研判，仍然容易被莊家欺騙。這不僅需要我們反復驗證，逐漸把握區分真偽的尺度，還要求我們注意研判多種技術指標，只有多種技術指標顯示相同性質的信號、相互佐證時，判斷的準確性才能得到提高。因為無論莊家如何掩飾或制造多頭陷阱，多種指標的多重周期的同步背離現象都會直接揭示出莊家的真實意圖。所以，股民要注意觀察多種指標是否同一時期在月線、周線、日線上同時發生頂背離。如是，就很容易構成多頭陷阱，而且極有可能形成一個中長期的頂部。

多頭陷阱的應對策略是：在盤頭形態或尚未確認的中段整理時，可保持觀望的態度，待支撐固定后再行做多。否則，多頭陷阱一旦確立，必須在原趨勢線破位后停損殺出，因為在以后的一段跌勢中，放空的利潤或許足以彌補做多的停損損失了。

實例4-24

圖4-24，羅平鋅電（002114）：該股在高位長達7個多月的震蕩后，2015年6月19日借利好向上突破前期高點，似乎要出現大漲。可是，突破后的前三天股價沖高回落，形成倒“V”形反轉走勢，股價出現暴跌，從而形成多頭陷阱。

2．空頭陷阱

空頭，泛指看淡后市，先賣后買，以圖賺取差價利潤的投機行為。空頭市場，是指延續相當長時期的大跌市，即行情普遍看跌的市場。空頭陷阱，是指股價處于底部區域時，莊家刻意打壓股價，造成向下的假突破，使市場產生恐慌氣氛，待散戶紛紛拋售股票其低價籌碼落入莊家手中后，股價迅速向上拉起的操作行為。一般來說，“空頭陷阱”形成后，幾天內有一個中級波動（上升10%～25%），而有時是一個主要波動（上升25%～35%），在最低點拋貨或猶豫不決沒有進貨的投資者，就成了空頭陷阱的受害者。

空頭陷阱是行情啟動前的一種極端的假行為，一般出現在股價的底部或中部區域。莊家在炒作個股時，將更多地注重從技術形態上不讓中小散戶過多地分享牛股的利潤。隨著大量翻倍或翻幾倍的牛股在市場中出現，使得莊家對利潤的預期大大提高。為了達到一種暴利性的炒作，他們常會在操作中故意制造短線頂部的陷阱，讓一些懂技術者在其回檔過程中拋出股票。因為投資者害怕股價下跌被套，便在“頭部”形成時先于莊家出局，可誰知“聰明反被聰明誤”，原來這是一個假“頭部”或階段性小“頭部”，很快又展開新一輪更為猛烈的升勢。因此，為了實現坐莊目標，在盤中放量大幅單邊下跌，有時無量單邊下跌，刻意擊穿一些重要技術部位，如成交密集區、軌道線、趨勢線、移動平均線等，投資者普遍感到后市渺茫，多數投資者因極端看淡后市而不愿買多介入，故其形態完成也相對較長。市場出現恐慌氣氛，籌碼開始出現松動，終于使前期還算堅定的一部分投資者動搖意志。為了減少損失，多頭投資者反手做空，紛紛賣出股票，使空頭的力量更加強大，結果造成惡性循環、相互追殺的局面，從而使股價快速大幅下跌，這就是我們常說的“多翻空”“多殺多”。

空頭陷阱一般具有以下特色：①在多頭市場中，空頭陷阱往往處于大回檔調整后的盤整階段；在空頭市場中，往往出現在階段性下挫之后的盤底階段。②主要均價線的壓力有越來越接近市場行情價格的趨勢，原下跌角度逐漸從陡峭趨于緩和。這種情形只要未來有一根長陽，則均線的反壓系統將可能被克服。③量雖是萎縮，但中短期均量線有形成上翹之勢，甚至可能略微形成W底態勢。

空頭陷阱以莊家是否建倉為分界線，可以劃分為兩類。一類是建倉前期的空頭陷阱，這時的空頭陷阱是以打壓建倉為目的，通常下跌幅度大，下跌持續時間長。另一類是莊家建倉后屬于震倉性質的空頭陷阱，這類空頭陷阱是為了清洗浮籌，抬高散戶成本，減輕拉抬股價壓力。由于此時莊家已經大致完成建倉過程，通常不愿讓其他資金有低位吸納的機會。所以，這一時期的空頭陷阱往往下跌速率快，但持續時間卻比較短。

空頭陷阱是大“黑馬”、大“牛股”的前奏，無論是哪種類型的空頭陷阱，它都會伴隨著底部的同時出現，而且空頭陷阱制造出來的底部，最低限度也是一處階段性底部。投資者如果能準確識別空頭陷阱，并在空頭陷阱中積極做多、勇于抄底的結果，往往是獲利不菲。

空頭陷阱的識別技巧：

（1）空頭陷阱在K線走勢上的特征往往是連續幾根長陰線暴跌，貫穿各種強支撐位，有時甚至伴隨向下跳空缺口，引發市場中恐慌情緒的連鎖反應，從而使莊家順利完成建倉和洗盤的目的。

（2）從大盤的政策面和個股基本面分析是否有做空因素，如果這些方面沒有特別的做空動能，而股價卻持續性暴跌，這時比較容易形成空頭陷阱。

（3）在成交量上的特征是隨著股價的持續性下跌，量能始終處于不規則萎縮中，有時盤面上甚至會出現無量空跌或無量暴跌現象，這時往往會構成空頭陷阱。因此辨別空頭陷阱時，主要看股價在跌到一個新的低點時成交量的大小，如果破位時成交量較大而且在上升時無法突破阻力線，則可基本上認定是一個空頭市場。如果處于新的低價位上，成交量較小并且上升時又放量突破阻力線，則應認為是“空頭陷阱”了。

（4）從形態分析上，空頭陷阱常常會故意引發技術形態的破位，讓投資者誤認為后市下跌空間巨大，而紛紛拋出手中股票，從而使莊家可以在低位承接大量的廉價股票。

（5）空頭陷阱會導致技術指標上出現嚴重的背離特征，但如果僅僅依據其中一兩種指標的背離現象，仍然容易被莊家欺騙，所以要觀察多個指標是否在同一時期中在月線、周線、日線上同時發生背離。因為，無論莊家如何掩飾或騙線，多種指標的多重周期的同步背離現象都會直接揭示出莊家的真實意圖。

空頭陷阱的操作策略是：在盤底形態或筑底過程中，可保持觀望的態度，待多頭市場的支撐失守或者空頭市場的壓力確認成功后，再行放空。否則，空頭陷阱一旦確立，必然在原趨勢線突破后介入做多，因為以后的一段可觀的漲勢中做多的利潤將遠大于放空停損的損失。

實例4-25

圖4-25，新海股份（002120）：該股經過一波拉高行情后，在相對高位形成橫盤整理走勢，在長達3個多月的震蕩整理過程中，成交量大幅度萎縮，浮動籌碼漸漸減少，從而形成一個箱形的成交密集區域。莊家為了進一步加倉和測試市場拋壓情況，2014年12月22日以跌停板的方式向下擊穿前期成交密集區域。但股價很快企穩回升，并走出一輪大幅上漲行情，散戶因此吃了空頭陷阱的虧。從該股走勢圖中可以看出，莊家陰謀就是通過打壓股價達到這樣三個目的：一是繼續完成低位加倉計劃；二是測試底部支撐力度和市場跟風情況；三是進一步鞏固底部基礎。