1.9 短線操作所需要的市場整體環境

【市場整體環境】

市場整體環境指的是宏觀經濟基本面、貨幣政策、市場技術面等各種情況的綜合反映，主要包括基本面和技術面兩大類。

當宏觀經濟基本面向好、貨幣政策寬松、市場資金流動性充裕、技術層面上大級別指標處于相對低位、大結構劃分及各技術理論均支持大行情運行時則宜采取中線、大波段和長線周期的操作；反過來，當實體經濟表現疲軟、貨幣政策緊縮、流動性匱乏、技術層面上各指標處于明顯相對高位、各技術分析理論均無法支持大行情運行時則宜采取超短線和短線操作，甚至是不操作。

【操作周期與市場環境】

此處的操作周期主要指相對而言的超短線、短線、中線和長線操作。不同交易者根據自身性格特征、個人經歷、資金量、技術掌握程度的不同等選擇不同的操作周期。不同的操作周期需要不同的市場環境，不同的市場環境決定了不同的操作周期。

交易者不論采取何種周期的操作，都需要首先考慮市場整體大環境。相對寬松的市場環境適宜采取中長周期操作，而相對復雜的市場環境則適宜采取波段、短線周期的操作，相對惡劣的市場環境則不宜進行操作或只可以進行少量倉位的超短線操作。

【短線操作所需要的市場整體環境】

不管何種周期的操作，想要取得成功則所需要的市場環境實際可以分為兩類：技術層面和基本面，而且兩個方面必須同時達到相關要求才可以進行介入操作，兩個方面猶如道氏理論所強調的相互驗證一樣，當兩個方面無法相互驗證甚至出現相背離的情況時則介入條件不成立。短線操作也不例外。

1．基本面

短線操作雖然有其持股時間短、換股頻率高等特點，但仍然需要一個相對穩定的基本面。基本面猶如大海，短線操作猶如下海游泳的弄潮兒。當海平面風平浪靜時，弄潮兒進行下水游泳，不僅可以獲得樂趣、強健身體等，還能夠獲得相對安全的人身保障；而當大海里暗潮洶涌或海平面風浪四起時，弄潮兒進行下水游泳，很容易會被海浪所吞沒，不僅取得預期良好效果的概率會大大降低，更使生命安全無法得到保障。

短線操作在基本面的要求上，至少不會出現資金面和交易者的心理預期相互負反饋的情況。宏觀經濟穩定盤整、貨幣政策穩健偏松或結構性的定向寬松、市場資金流動性相對較好、廣大交易者不強烈看淡后市。

2．技術面

◆ 趨勢：處于盤整或上升趨勢過程中，在明顯的下降趨勢中以不操作為主，要操作也僅可操作少倉位的超短線；

◆ 技術理論：不管是均線理論、量能理論、K線理論還是波浪理論均處于相對位置中的中低位，并且各種技術理論要形成相互驗證的共振式結果；當各種技術理論不能取得共振或單個技術理論處于明顯相對高位時則堅決不能進行短線操作，哪怕是超短線操作也是筆者不建議進行的；

◆ 目標位：短線操作并不是突發奇想、腳踩西瓜皮漲到哪兒算哪兒，而是需要提前設定短線獲利目標位。只有符合短線操作的風險收益的要求時才有介入的價值。

【基本面和技術面的重要性】

基本面和技術面是股市分析中的兩大元素，單純對于操作而言，在哪個更為重要上，不能簡單地下結論，必須與操作周期結合起來進行分析。

◆ 中長周期操作：基本面的重要性優于技術面，基本面向好，上市公司盈利提高，決定了市場中長期趨勢向上；

◆ 超短、短期操作：對基本面的要求并不高，只需要一個相對穩定的基本面情況即可，而其對技術面的要求則更為重要。

注意事項：市場環境主要分為技術面和基本面兩大類。兩者必須相互驗證才能進行介入操作，任何單方向的向好均不是相對安全的整體市場環境。特別是短線操作，雖然其對技術面的要求更高更重要，但仍然不能忽視基本面的影響。當基本面不能滿足相關介入要求時，最好是不操作，最多可操作少量倉位的超短線。

【實例剖析】

如圖1.9所示，2015年5月26日到2015年11月27日吉林敖東（000623）日K線運行圖。

由圖可知：

◆ 通過觀察可知，吉林敖東（000623）在技術面上達到了短線操作的相關要求；

◆ 在2015年8月26日到2015年10月9日股價縮量震蕩盤整，2015年10月22日股價放量向上突破震蕩區間；

◆ 均線上則多條均線高度黏合并形成了向上發散的形態，短線甚至波段行情呼之欲出，量價關系上則表現出了量增價漲的正常量價形態；

◆ 通過基本面分析可知，基本面也同時達到了短線操作的相關要求；

◆ 吉林敖東三季報顯示，每股基本利潤達到2.65元，同比環比大幅增長。