1.2 莊家與散戶的博弈

在股票市場上，莊家和散戶之間的博弈是永恒的主題。在博弈的過程中，兩者之間存在著既對立又統(tǒng)一的關(guān)系。

1.2.1 股票市場上的零和游戲

股票市場是一個零和市場，作為這個市場上的博弈雙方，莊家賺到的錢就是散戶虧掉的。所以說，莊家與散戶之間是競爭的關(guān)系。

不過從普通角度考慮，散戶與莊家相比在各方面都處于全面劣勢，要想在與莊家的博弈中勝出非常困難。因此散戶不妨轉(zhuǎn)變思想，站在與莊家合作的角度上考慮這個市場，跟隨莊家的操作思路，在低位買入股票，在高位拋出股票。雖然這樣無法阻止莊家盈利，但是也能夠跟著莊家在市場上獲得收益。

1.2.2 莊家的全面優(yōu)勢

在莊家與散戶的博弈過程中，莊家占據(jù)著全面的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢使得散戶戰(zhàn)勝莊家?guī)缀醭蔀椴豢赡艿娜蝿铡?/p>

莊家的優(yōu)勢一：資金優(yōu)勢

莊家有雄厚的資金能力和融資能力，可以調(diào)動大量資金集中買入一只股票，將股價向上拉升，也可以集中大量拋售一只股票，造成股價下跌。無論市場整體上漲還是下跌，莊家都能根據(jù)需要順勢或者逆勢操縱股價發(fā)展。而散戶在這個市場上只能隨波逐流，無力對行情作出改變。

認識到這一點，散戶應確定自己順勢操作的理念，不要妄圖預測大勢的改變。

莊家的優(yōu)勢二：信息優(yōu)勢

莊家會投入大量的資金和精力建立自己的消息網(wǎng)絡，因此無論是從宏觀政策層面還是微觀消息層面，莊家都會通過廣泛的社會關(guān)系獲得更多、更快、更準的信息。同時莊家團隊中有專業(yè)分析師對這些消息進行更加準確地分析，必要時還有專門的公關(guān)人員將需要的消息散布出去，而散戶在這個過程中，處于絕對的劣勢地位。

認識到這一點，散戶操作時應該盡量避免聽信各種小道消息操作，因為散戶能夠聽到的小道消息，莊家早就知道了，甚至這些消息本身就是莊家散布出來的。如果按照這些消息操作，很可能就會落入莊家精心布置的陷阱。

如圖1-17所示，2015年1月，梅泰諾（300038）的莊家先是將股價持續(xù)向上拉升，此時持股的投資者都獲得了一定收益。2月開始，莊家將股價迅速向下打壓，此時已經(jīng)獲得了好處的投資者為了害怕丟掉已經(jīng)獲得的收益，紛紛賣出股票，而莊家則借機大量買入。莊家打壓股價后一個交易日，突然放大的成交量也說明了這一點。

隨后，市場上出現(xiàn)了該股將要重組的消息，3月16日，該股開始停牌。從這一點也可以看出，莊家是提前知道了消息，要趕在消息出現(xiàn)前買入足夠的股票，所以選擇了拉高建倉的方法。

莊家的優(yōu)勢三：技術(shù)優(yōu)勢

莊家的專業(yè)分析團隊不僅精通各種技術(shù)圖表分析技術(shù)，包括K線、趨勢、波浪、形態(tài)、指標、成交量等，他們還會根據(jù)自身的需要來操縱股價發(fā)展，制造一些虛假的技術(shù)信號欺騙散戶投資者。

明白這一點后，散戶在操作時如果要依賴技術(shù)分析，最好使用多種技術(shù)圖形、多個分析周期相互配合，因為莊家即使操縱技術(shù)形態(tài)，往往也只能專注于操縱形態(tài)的一個方面。如果散戶投資者能夠配合多個技術(shù)指標，多個周期的K線圖綜合做出分析，往往就能夠找出莊家操作的騙術(shù)，避免落入莊家的陷阱。

1.2.3 散戶的獨有優(yōu)勢

在與莊家博弈的過程中，散戶也不是完全沒有優(yōu)勢。散戶操作時可以充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢，在博弈中占據(jù)主動，其優(yōu)勢主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

優(yōu)勢一：資金少的優(yōu)勢

散戶擁有的資金量小，每一次買賣的股票數(shù)量都很少，這一方面是劣勢，散戶無法控制股價走向；另一方面看也是散戶的優(yōu)勢，散戶買賣股票的數(shù)量少就可以更加方便地進出股票。只要股價沒有漲停或者跌停，散戶投資者的所有資金都可以在幾秒鐘內(nèi)買入股票，所有股票也可以在幾秒鐘內(nèi)賣出換成資金。

而莊家在買賣股票時就很難有這種便利。莊家的資金量大，買賣操作都需要經(jīng)過很長的一段時間才能完成。如果遇到市場有突發(fā)性的利空消息導致股價全面下跌，散戶完全可以果斷賣出持股止損，而莊家就會陷入全面被動。

優(yōu)勢二：資金使用成本的限制

散戶的資金基本都是自有資金，沒有使用成本，當行情不好時，完全可以長期空倉，也不會遭受損失；莊家則不同，莊家的資金中有很大一部分都是高息借入的資金，即使行情不好，也要承擔巨大的資金使用成本，這就要求莊家必須持續(xù)操作股票，彌補自己的資金使用成本。