4.4 趨勢線圖形

利用趨勢線可以預(yù)測和判斷期貨未來的價格走勢，從而使投資者成為期貨市場中的贏家。為了更好地運用趨勢線，可以把上升趨勢線圖形進行細分，共可分為5種，分別是上升支撐線、慢速上升趨勢線、快速上升趨勢線、上升趨勢線被有效突破和新的上升趨勢線；下降趨勢線圖形也可以細分成5種，分別是下降壓力線、慢速下降趨勢線、快速下降趨勢線、下降趨勢線被有效突破和新的下降趨勢線。

4.4.1 上升支撐線和下降壓力線

上升支撐線，又稱上升趨勢線，其特征是：價格回落的低點呈現(xiàn)明顯的上移態(tài)勢，此時，如果將最先出現(xiàn)或最具有代表意義的兩個低點連接起來，就會形成一條向上的斜線。上升支撐線的圖形如圖4.15所示。

從技術(shù)上來講，上升支撐線的出現(xiàn)，表示空方的氣勢越來越弱，而多方的氣勢越來越強，投資者可以逢低吸籌，在轉(zhuǎn)向之前持籌待漲，這樣可以獲得不錯的收益。

下降壓力線，又稱下降趨勢線，其特征是：價格回落的低點呈現(xiàn)明顯的下移態(tài)勢，此時，如果將最先出現(xiàn)或最具有代表意義的兩個高點連接起來，就會形成一條向下的斜線。下降壓力線的圖形如圖4.16所示。

從技術(shù)上來講，下降壓力線的出現(xiàn)，表示多方的氣勢越來越弱，而空方的氣勢越來越強，投資者可以看空、做空。

圖4.17顯示的是豆粕指數(shù)2008年2月28日至2008年8月5日的日K線圖。豆粕從3750開始回調(diào)，經(jīng)過21個交易日的回調(diào)，最低下跌到2990，然后價格在這個位置啟穩(wěn)，開始了新的一波上漲行情。

豆粕指數(shù)第一波上漲的特征是，大陽線拉升，小陰小陽調(diào)整，這表明上漲力量強，做空力量弱，所以投資者可以在不斷抬高自己的止贏位的同時，耐心持有多單，如果你是短線高手，日內(nèi)還可以做短差，即當(dāng)價格上漲到日內(nèi)某一壓力位時，先減倉，然后逢低再補回倉位。

第一波上漲用了11個交易日，隨后開始橫盤整理，但上升趨勢保持完好，所以中線多單可以耐心持有，短線可以高拋低吸做短差，但仍以逢低做多為主，因為上升趨勢是完好的，趨勢是投資者最好的朋友。

在A處，價格回調(diào)到上升趨勢線附近，連續(xù)兩天收小陽線，這表明回調(diào)有望結(jié)束，要敢于在這里加倉做多。隨后價格開始上漲，在第二波上漲過程中，你會發(fā)現(xiàn)仍是大陽線上漲，小陰線回調(diào)，所以中線多單仍要耐心持有，并不斷提高止贏位。

價格震蕩上漲18個交易日后，再次出現(xiàn)回調(diào)，價格回調(diào)到上升趨勢線附近，再次出現(xiàn)止跌信號，即在B處，投資者要敢于繼續(xù)做多。

隨后價格繼續(xù)上漲，第三波上漲的初期，上漲力量很強，連續(xù)拉大陽線，并且沒有出現(xiàn)回調(diào)，價格經(jīng)過19個交易日的上漲，創(chuàng)出近期新高4311，但當(dāng)天收了一根中陰線，這表明上漲動力已不足了，多單要特別小心。創(chuàng)出新高的第二天，價格沒有繼續(xù)下跌，反而高開高走，收了一根中陽線，這是一根誘多中陽線，要特別小心。

隨后價格出現(xiàn)了快速下跌，當(dāng)下跌到上升趨勢線附近時，即C處，價格再度反彈上漲，但這一次的反彈力量很小。

在D處，價格反復(fù)震蕩之后，跌破了趨勢線，這表明上漲行情結(jié)束，隨后進入下跌行情，要快速轉(zhuǎn)變思維，由前期的逢低做多改為逢高做空。

圖4.18顯示的是塑料指數(shù)2010年3月26日至2010年11月9日的日K線圖。塑料在4月15日創(chuàng)出反彈高點11905后，開始震蕩下跌。在A處，價格弱勢反彈到下降壓力線附近，這里抄底多單要及時出局，并且要敢于重倉做多，而且風(fēng)險不大。

隨后價格就開始大幅殺跌，連續(xù)下跌10個交易日，但最后兩個交易日，都是低開高走，這表明短線下跌動能已釋放得差不多了，短線有反彈要求。所以空單可以減倉或清倉出局，等反彈到高位再介入。當(dāng)然中線空單仍以持有為主，直到下降壓力線被突破。

價格反彈了8天，反彈到下降壓力線附近，即B處，就收了一根中陰線，這表明反彈很可能結(jié)束，所以抄底多單要及時出局，然后繼續(xù)逢高做空。

之后，價格不斷下跌，然后反彈，反彈到下降壓力線附近時，都是新的做空機會，即C和D處。當(dāng)然，隨著價格的下跌，反彈甚至反轉(zhuǎn)動力就會不斷增強，所以越在后期下空單，越要特別小心，要時時保護好盈利。

在E處，一根中陽線突破了下降壓力線，這表明下降行情很可能結(jié)束，所以空單要及時獲利了結(jié)，然后轉(zhuǎn)變思維，開始逢低做多。

提醒：盡管影響市場漲跌的不確定因素很多，投資者為此追漲殺跌疲憊不堪，但它每一個時期的運行方向是很清楚的，只要在上升趨勢線上方運行，就看多、做多，在下降趨勢線下方運行，就看空、做空，這樣操作就不會出大錯。

4.4.2 慢速上升趨勢線和慢速下降趨勢線

慢速上升趨勢線出現(xiàn)在以慢速上升趨勢為主的快慢趨勢線組合中，其維持時間比快速上升趨勢線長，預(yù)示了價格運行的中長期趨勢是向上的，具有長期支持價格上升的作用。慢速上升趨勢線的圖形如圖4.19所示。

價格只要在慢速上升趨勢線上方運行，就應(yīng)該堅持看多、做多，并采取逢低做多的策略。

慢速下降趨勢線出現(xiàn)在以慢速下降趨勢為主的快慢趨勢線組合中，其維持時間比快速下降趨勢線長，預(yù)示了價格運行的中長期趨勢是向下的，具有長期壓制價格上升的作用。慢速下降趨勢線的圖形如圖4.20所示。

價格只要在慢速下降趨勢線下方運行，就應(yīng)該堅持看空、做空，并采取逢高做空的策略。

4.4.3 快速上升趨勢線和快速下降趨勢線

快速上升趨勢線可以出現(xiàn)在以慢速上升趨勢為主的快慢趨勢線組合中，也可以出現(xiàn)在以慢速下降趨勢為主的快慢趨勢線組合中，其維持時間比慢速趨勢線短。快速上升趨勢線的圖形如圖4.21所示。

快速上升趨勢線預(yù)示了價格運行的短期趨勢是向上的，具有短期支持價格上升的作用。但是，快速上升趨勢線在以慢速上升趨勢線為主和以慢速下降趨勢線為主的快慢趨勢線組合中發(fā)揮的作用是不一樣的。前者因為價格總體是向上的，投資者在快速上升趨勢線上方做多獲利機會較多，而后者因價格總體上處于下降態(tài)勢，投資者在快速上升趨勢線上方做多，風(fēng)險很大，一不小心就會被套。所以快速上升趨勢線出現(xiàn)在以慢速下降趨勢線為主的快慢趨勢線組合中時，除非你是激進型投資者，同時對市場變化又十分敏感，可用少量資金搶反彈，否則，還是看空、做空為妙。

快速下降趨勢線可以出現(xiàn)在以慢速上升趨勢為主的快慢趨勢線組合中，也可以出現(xiàn)在以慢速下降趨勢為主的快慢趨勢線組合中，其維持時間比慢速趨勢線短。快速下降趨勢線的圖形如圖4.22所示。

快速下降趨勢線預(yù)示了價格運行的短期趨勢是向下的，具有短期壓制價格上升的作用。但是，并不是快速下降趨勢線出現(xiàn)后就看空、做空。只有當(dāng)快速下降趨勢線出現(xiàn)在以慢速下降趨勢線為主的快慢趨勢線組合中時，才堅決看空、做空。

當(dāng)快速下降趨勢線出現(xiàn)在以慢速上升趨勢線為主的快慢趨勢線組合中時，因為價格總體是向上的，價格回落無論是在時間上還是在空間上都較為有限，價格最終還會繼續(xù)上行。所以在這里如果過分看空、做空，是很危險的。

總之，當(dāng)快速下降趨勢線出現(xiàn)在以慢速上升趨勢線為主的快慢趨勢線組合中時，除非你是激進型投資者，并且對市場變化又十分敏感，可以適度做空。一般投資者可以不理會短期波動，持籌待漲。

圖4.23顯示的是2008年11月24日至2009年9月14日的PTA指數(shù)的日K線圖。

在A處，一根大陰線跌破了快速上升趨勢線，它表明這一波連續(xù)16個交易日的上漲行情結(jié)束，短線進入下跌調(diào)整行情中。所以在A處，多單要及時出局，并且可以逢高短線做空，下方目標(biāo)可以定到慢速上升趨勢線附近。

隨后價格不斷震蕩下跌，在B處，價格回調(diào)到慢速上升趨勢線附近，并且價格在這里收了一根錘子線，這表明回調(diào)行情可能結(jié)束，空單要及時出局，并且可以以慢速上升趨勢線做為止損位去做多。

之后，價格在上升趨勢線附近不斷震蕩，但價格重心在上移。在C處，價格突破了快速下降趨勢線，這進一步表明價格調(diào)整結(jié)束，要開始新的一波上漲了。所以在這里抄底做多把握較大，并且要敢于繼續(xù)逢低做多。

接著價格就開始快速拉升，開始了新的一波上漲，這一波上漲用了30個交易日，最高上漲到7535。然后在D處，價格又跌破了快速上升趨勢線，這表明這一波上漲行情結(jié)束，后市又進入調(diào)整階段。

調(diào)整階段的操作策略是：多單出局，逢高做空，下方可以定到慢速上升趨勢線附近。

隨著價格的不斷震蕩下跌，下跌到慢速上升趨勢線附近，即E處，價格止跌開始反彈上漲。隨著價格的不斷震蕩上漲，在F處，突破了快速下降趨勢線，這進一步表明調(diào)整結(jié)束，后市將迎來新的一波上漲。

隨后價格沒有立即上漲，而是出現(xiàn)了回調(diào)，但再次回調(diào)到慢速上升趨勢線附近，即G處，價格再度得到支撐，這是多方最佳的進場點。接著就開始新的一波上漲行情，最高創(chuàng)出8430，在高位震蕩幾天后，就開始下行。在K處，價格跌破了慢速上升趨勢線，這表明整個上漲行情可能結(jié)束，無論是短線多單、中線多單還是長線多單，都要及時出局，然后逢高做空。

圖4.24顯示的是PTA指數(shù)2010年3月3日至2010年11月8日的日K線圖。

PTA指數(shù)在4月6日創(chuàng)下反彈高點8672后，就開始震蕩下跌，先利用兩個高點繪制慢速下降趨勢線。PTA指數(shù)震蕩下跌15個交易日后，開始了快速下跌，先繪制一條快速下降趨勢線，每當(dāng)價格反彈到快速下降趨勢線附近時，就是不錯的做空位置。所以在A處和B處做空是相當(dāng)不錯的。

價格繼續(xù)下跌一段時間之后，開始了有力度的反彈，在C處，價格反彈站上了快速下降趨勢線，這表明價格仍有繼續(xù)反彈的要求，可以在這里做短多。但心中要明白，在沒有突破慢速下降趨勢線之前，價格的上漲只能按反彈處理。

價格在C處突破快速下降趨勢線后，沒有大幅上漲，反而出現(xiàn)了滯漲信號，這表明上漲無力，隨時都有再度下跌的可能，在D處，價格跌破了快速上升趨勢線，這表明快速下降趨勢線的突破是誘多，所以應(yīng)繼續(xù)逢高做空，并重新繪制新的快速下降趨勢線。

在E處，價格反彈到新的快速下降趨勢線附近，所以這里是一個做空位置，但要注意，價格已下跌較長時間，有盈利時要注意保護盈利。

在F處，價格突破了快速下降趨勢線，空單出局，可以短線跟多，但在這里僅僅是搶反彈，一有不利信號，多單要及時出局。這一波反彈比較強，一路上漲到慢速下降趨勢線附近，即G處，在這里多單要主動獲利出局，并且可以輕倉做空。

隨后價格連續(xù)下跌三天，然后開始震蕩，這表明下跌動力不強，所以空單要及時出局。在H處，價格突破并站上了慢速下降趨勢線，這表明新的一波上漲行情正在進行中，要及時轉(zhuǎn)變思維，由前期的逢高做空改為逢低做多。

4.4.4 上升趨勢線被有效突破

上升趨勢線被有效突破的條件有3個：第一，出現(xiàn)在漲勢中；第二，期貨的收盤價與上升趨勢線破位處的下跌差幅至少達3%；第三，價格在上升趨勢線下方收盤的時間在3天以上。

上升趨勢線被有效突破后，該上升趨勢線對價格就失去了支撐作用，并且由支撐作用轉(zhuǎn)變成壓制作用，即壓制價格再度上升。上升趨勢線被有效突破，對多方是非常不利的，多單要及時出局，并且要敢于逢高做空。

圖4.25顯示的是白糖指數(shù)2011年4月15日至2011年12月30日的日K線圖。

白糖指數(shù)在創(chuàng)出低點6320后，開始不斷拉升上漲，經(jīng)過45個交易日的上漲，創(chuàng)出高點7524，但就在創(chuàng)出新高點這一天，價格收了一根十字線，這表明多空雙方的搏殺很激烈。

創(chuàng)出高點后的第二個交易日，價格高開低走，收了一根光腳陰線，這表明下跌力量較強，隨后價格不斷震蕩下跌，當(dāng)價格下跌到上升趨勢線附近，即A處時，價格先是跌破了上升趨勢線，但僅一天，并且當(dāng)天收了一根低開高走的大陽線，隨后價格又站上了上升趨勢線。所以A處是一個上升趨勢線的假突破，是一個看多信號，仍可以短線逢低做多。

價格繼續(xù)上漲，但上漲到7500附近，價格出現(xiàn)了滯漲，然后價格開始震蕩下跌，在B處，價格跌破了上升趨勢線。在這里要注意，價格跌破了上升趨勢線后，連續(xù)四天都沒有站上上升趨勢線，這表明價格很有可能已有效跌破上升趨勢線。所以如果手中還有多單，要及時出局，并且可以逢高做空。

4.4.5 下降趨勢線被有效突破

下降趨勢線被有效突破的條件有3個：第一，出現(xiàn)在跌勢中；第二，期貨的收盤價與下降趨勢線破位處的上漲差幅至少達3%；第三，價格在下降趨勢線上方收盤的時間在3天以上。

下降趨勢線被有效突破后，該下降趨勢線對價格就失去壓制作用，并且由壓制作用轉(zhuǎn)變成支撐作用，即阻止價格再度下降。下降趨勢線被有效突破后，形勢開始對多方有利，所以投資者應(yīng)隨時做好做多準(zhǔn)備。

圖4.26顯示的是PTA指數(shù)2011年1月10日至2011年8月17日的日K線圖。

PTA指數(shù)經(jīng)過一波上漲之后，創(chuàng)下高點12415，在創(chuàng)出高點當(dāng)天收了一根帶有上影線的中陽線，該陽線是繼續(xù)看漲的。但在隨后的兩個交易日，價格沒有再創(chuàng)新高，并且收出代表空方逐漸占優(yōu)的K線，出現(xiàn)滯漲信號，這意味著上漲無力，多方要特別小心。

隨后價格開始連續(xù)下跌，連續(xù)7天收陰線，這意味著上漲行情可能結(jié)束，這里需要注意的是，啟穩(wěn)后再次上漲，關(guān)鍵看能否突破下降趨勢線。

在A處，價格連續(xù)三天上漲之后，第四天，價格再度上漲，并且盤中突破了下降趨勢線，但收盤卻收了一根中陰線，這意味著沒有成功突破下降趨勢線，盤中是個假突破。假突破是一個反向操作的信號，所以在A處，可以逢高做空。

隨后，價格經(jīng)過幾天下跌之后，又開始反彈，在B處，又出現(xiàn)了對下降趨勢線的假突破，所以也是不錯的做空位置。

在C處，價格反彈到下降趨勢線附近就開始下跌，這是不錯的做空位置。

價格經(jīng)過較長時間下跌之后開始反彈，在D處，價格成功突破了下降趨勢線，所以這里要改變思維，開始逢低做多。并且下降趨勢線對價格不再有壓制作用，反而起到支撐作用。

在E處，價格快速下跌，下跌到下降趨勢線附近得到支撐，隨即開始新的一波上漲行情。

4.4.6 新的上升趨勢線和新的下降趨勢線

新的上升趨勢線的特征是：在上漲行情中，上升趨勢線向下破位后，不是反轉(zhuǎn)向下，而是繼續(xù)上升且收盤創(chuàng)出新高。新的上升趨勢線的圖形如圖4.27所示。

從技術(shù)上來講，新的上升趨勢線是做多信號，并且新的上升趨勢線出現(xiàn)后，往往都有一段比較好的升勢。另外還要注意，新的上升趨勢線出現(xiàn)后，原有的上升趨勢線就失去了參考意義。

新的上升趨勢線確定后，就可以說明前期價格下穿原先的上升趨勢線，是主力刻意打壓所致，是為了誘空而故意設(shè)置的一個空頭陷阱，目的是為了清洗浮籌，蓄勢后再次發(fā)動新的一輪上攻。投資者這時應(yīng)該看多，準(zhǔn)備隨時進場。

新的下降趨勢線的特征是：下降趨勢線被有效突破后，不是反轉(zhuǎn)向上，而是繼續(xù)下降且收盤創(chuàng)出新低。新的下降趨勢線的圖形如圖4.28所示。

從技術(shù)上來講，新的下降趨勢線是看跌信號，它表明市場正處于空方的控制之下。原先的下降趨勢線被有效突破后，多方?jīng)]有繼續(xù)上攻，空方卻發(fā)動了新一輪的攻勢。另外還要注意，新的下降趨勢線出現(xiàn)后，原有的下降趨勢線就失去了參考意義。

圖4.29顯示的是塑料指數(shù)2008年10月10日至2009年8月13日的日K線圖。

2008年經(jīng)濟危機期間，塑料的價格大幅下跌，最低創(chuàng)出了5777，但在創(chuàng)出新低這一天，價格低開高走，收了一根大陽線，這表明價格有反彈要求。隨后價格不斷震蕩上行，雖有調(diào)整，但價格的低點一次比一次高，這樣就可以繪制上升趨勢線。價格沿著上漲趨勢線不斷上漲，用了56個交易日，創(chuàng)出高點9359。在這里可以看到，雖然最后幾天價格不斷創(chuàng)出新高，但上漲力量越來越弱，所以多方要特別小心。

價格創(chuàng)出高點9359后的第二個交易日，就收了一根陰線，并且該陰線吃掉了前三天的漲幅，這表明上漲已無力，后市將迎來下跌回調(diào)行情。所以這里多單要及時出局，并且可以短線逢高做空。

隨后價格就開始快速下跌，直接跌破上升趨勢線，并且反彈沒有站上上升趨勢線，即A處，這表明這一波上漲行情結(jié)束，可以繼續(xù)做空。

在這里有意思的是，價格沒有繼續(xù)大幅下跌，在下跌到7512時，價格企穩(wěn)開始反彈，即B處，并且隨后的反彈再創(chuàng)新高，這表明跌破原有的上升趨勢線后的下跌，是主力刻意的誘空，騙取散戶手中的低位多單籌碼。

這樣就可以利用5777低點和7512低點重新繪制上升趨勢線，只要價格在該趨勢線之上，我們就可采取逢低做多的策略。

圖4.30顯示的是PTA指數(shù)2012年2月22日至2012年6月14日的日K線圖。

PTA指數(shù)經(jīng)過幾天反彈后，創(chuàng)出高點9232，然后開始震蕩下跌，在這里繪制下降趨勢線。在A處，價格反彈到下降趨勢線附近，然后又開始下跌，所以這里是一個不錯的做空位置。

同理，B處也是一個不錯的做空位置。

在C處，一根中陽線突破了下降趨勢線，這表明價格有繼續(xù)反彈的要求，可以短線輕倉跟多搏反彈，但要注意，一旦有滯漲信號，多單要及時獲利了結(jié)。

隨后價格雖然繼續(xù)反彈，但反彈力量很弱，即上漲無力，這表明后市有望繼續(xù)下跌，所以多單及時出局為好。

在D處，一根中陰線殺出，再創(chuàng)新低，跌破了前期整理平臺的低點，這表明新的下跌行情開始，也說明在C處出現(xiàn)的對下降趨勢線的突破，是一個假突破，是主力誘多動作。所以原來的下降趨勢線已失去作用，可以繪制新的下降趨勢線。