2.2 須知須會，比特幣投資知識

投資者在比特幣投資之前，應該了解比特幣各方面的常識與知識。

2.2.1 虛擬貨幣投資的興起

一個神秘的創始人，一群狂熱的志愿者，創造了一種前所未有的沒有中央發行機構的網絡貨幣。有人盛贊它是貨幣的未來，也有人擔心這是一場龐氏騙局，還有人認為它將毀于政府的圍剿。這就是虛擬貨幣剛剛問世時的情況。與傳統投資（如股票、期貨）相比，虛擬貨幣具有以下特點。

（1）24小時提供交易。這也就是說，虛擬貨幣沒有開盤價、收盤價，只有每日最高價與最低價。

（2）沒有漲跌限制。股票、期貨等投資市場都有完善的監管制度，并設置有漲跌停保護，而虛擬貨幣完全沒有漲跌限制，可能今天還是分文不值的“網絡數據”，明天就成為炙手可熱的“網絡金礦”。

（3）自己就能“造”錢。虛擬貨幣不會被凍結、無法跟蹤、不用納稅、交易成本極低，并且可以自行制造。

這些特點，讓虛擬貨幣成為一種另類的投資方式，一種風險和收益可能無限大，類似賭博的投資方式。以比特幣為例，自其上市以來，3年時間暴漲近25000倍。試想一下，當你在大學時代，省下了一個月的零花錢購買了一種“游戲幣”，當你畢業以后，突然發現自己成了千萬富翁，這樣的成功誰都會為之瘋狂。

此外，虛擬貨幣的特性讓投資者可以自行制造貨幣，這種看似“無本萬利”的事，自然也會吸引不少嗅覺靈敏的投資者。

張先生就是一位比特幣的老大級“礦主”，他月均收入2萬多元，讓許多人羨慕不已。不過為了“開礦”，光是買顯卡這一項的開銷，他就花了十幾萬元。此外，他每月還要支付7000多元的電費和1000多元的房租。

可能張先生本身并不能獲得巨額收益，但在其他投資者的眼中，比特幣投資就是“靠譜”的掙錢項目，因此大量的投資者涌入市場。通過網絡高效的傳播速度，虛擬貨幣變得更加火爆。

2.2.2 比特幣投資術語

比特幣來自互聯網，其術語的專業性更強，同時也能從術語中學到許多關于比特幣的基礎知識。因此，投資者進行比特幣交易之前，必須先了解比特幣術語的含義。

（1）塊：是指區塊鏈里的最小獨立單元。創建一個塊的人必須找到一個隨機數，使得該塊的散列要低于某一數值，其過程極為復雜。之所以設計得如此復雜，是為了防止有人花費比特幣后生成不包含的交易區塊，刪除該記錄，這樣他就能將這些比特幣使用兩次（即雙重支付攻擊）。

（2）哈希：它可將任意長度的數字或字符串，通過散列算法變換成固定長度的輸出，這一過程是不可逆的。除了知道私鑰的人，其他人不能獲得原始信息，將經過加密的私人數據發布在互聯網上，就沒有信息泄露的風險。

（3）交易：交易是指一個通知整個比特幣網絡的信息，告訴全網交易的發生，允許接收者使用這些錢，防止發送者雙重支付。

（4）礦工：礦工是指這些嘗試創建塊并添加到區塊鏈里面的電腦，簡單來說，就是“制造”比特幣的投資者。

（5）難度：難度是指產生一個新塊的困難程度。它會自動調整，以確保全網絡平均10分鐘能找到一個有效的塊。

（6）礦池：由于產生一個有效塊的概率很小，礦池提供讓礦工一起創建塊并均勻分割利潤的平臺，這樣能保證礦工有一個可靠的收入。

（7）satoshi：目前能流通的最小比特幣單位，1satoshi等于百萬分之一比特幣，是以比特幣創始人中本聰名字命名的比特幣單位。

（8）區塊鏈：是指包含所有比特幣交易的公共鏈表，以確保每個人都知道具體比特幣屬于誰。

（9）起源塊：在2009年1月4日公布的區塊鏈的第一個塊。

（10）公鑰加密：公鑰是通過一種算法得到的一個密鑰，并對外公開，通過這種算法得到的密鑰在世界范圍內是唯一的。

（11）私鑰加密：私鑰是通過一種算法得到的一個密鑰，不對外公開，通過這種算法得到的密鑰在世界范圍內是唯一的。

（12）數字簽名：數字簽名是指只有信息的發送者才能產生，別人無法偽造的一段數字串，這段數字串同時也是對信息的發送者發送信息真實性的一個有效證明。數字簽名可以認為是附加在數據單元上的一些數據，或是對數據單元所作的密碼變換。

（13）51%攻擊：51%攻擊是指具有超強的挖礦計算能力的設備，并獲得整個網絡的控制權（至少需要占全網運算能力的51%），可以修改歷史交易記錄。

（14）雙重支付：雙重支付是指將同一個比特幣使用（交易、發送）兩次。礦工的工作通常可以避免這種情況的發生，但在特殊條件下，也是有可能發生的。

（15）市場深度：市場深度是指在一定時間內，人們在交易市場已經掛單賣出而沒有賣出的比特幣的數量。

（16）簽名加密：簽名加密是比特幣的一個高級特性，可以和不信任的人進行比特幣交易。在未來，比特幣將采用多個簽名加密。從技術角度來說，所有的比特幣交易使用簽名加密，但該術語通常只用在非常規交易的討論。

（17）比特幣錢包：比特幣錢包是處理發送和接收比特幣的軟件，一般是指比特幣官方的客戶端。錢包也可以指存儲比特幣地址和私鑰的文件。

（18）比特幣地址：它是一個諸如“15zizLhyYYxE92tNgU4eQfBYQVNKyAfGQN”的字符串，這就是通過私鑰加密的地址。

（19）比特幣網絡：比特幣網絡是指計算機連接的網絡，通過它可以廣播比特幣交易信息和維護全網區塊鏈。

2.2.3 比特幣的價值分析

服務類虛擬貨幣的價值是發行公司賦予的，游戲類虛擬貨幣的價值可以直接體現在具體的網絡游戲中，那么比特幣的價值是如何來的呢？

（1）總量有限。其總量和單日獲取量是一定的，所以不會像法定貨幣那樣存在通貨膨脹的危險。

（2）具有流通性。比特幣可在全世界范圍內進行點對點交易。

（3）難以人為操控。比特幣是在互聯網上的世界性貨幣，所以難以人為地操控其價格。

由以上3點即可確定比特幣能夠具有價值，而比特幣的具體價值是完全由有多少法定貨幣與之進行流通決定的。例如，如果有100萬元在比特幣系統中，且有100萬個比特幣在流通，那么每個比特幣就價值1元。

也就是說，一旦有投資者投資比特幣，那么它將升值，一旦出現大量比特幣拋售套現現象，則其價格會大跌。但這也只是理想的狀況，因為就目前的情況來說，比特幣的數量一直在緩慢增加，而其價值是由比特幣的數量和其內的流通法定貨幣共同決定的，因此，會使得比特幣的價值有較大的波動，這也是比特幣具有較強的投資屬性的原因。

2.2.4 比特幣火爆的原因

比特幣不依靠特定貨幣機構發行，而是通過特定算法的大量計算產生，這樣的貨幣有其優勢，也有不足，投資者應該理性看待其優缺點。比特幣相較于其他貨幣或其他投資方式的優勢有以下幾點。

（1）獨立性。比特幣完全依賴P2P網絡，無發行中心，所以外部無法關閉它。除非全球斷電，或者屏蔽掉整個互聯網。比特幣價格可能波動、崩盤，多國政府可能宣布它非法，但比特幣和比特幣龐大的P2P網絡不會消失。

（2）流動性強。由于比特幣的匿名、免稅、免監管特性，因此可能會被大量用于黑市交易、洗錢活動、賭博、跨境交易等。由于全球黑市市場需求巨大，所以不必擔心比特幣流通性下降。

（3）去中心化。比特幣沒有發行機構，也就不可能操縱發行數量。其發行與流通，是通過開源的P2P算法實現。P2P的去中心化特性與算法，可以確保無法通過大量制造比特幣來人為操控幣值，基于密碼學的設計可以使比特幣只能被真實的擁有者轉移或支付，這確保了貨幣所有權與流通交易的匿名性。

（4）交易方便。實物貨幣進行跨國匯款時，會經過層層外匯管制機構，而且交易記錄會被多方記錄在案。但如果用比特幣交易，直接輸入數字地址，點一下鼠標，等待P2P網絡確認交易后，即可完成匯款，不經過任何管控機構，也不會留下任何跨境交易記錄。

（5）價格波動大。一般來說，價格波動越大的商品，其投資價值越高。但這僅僅只是對于投機交易，若是進行長期投資，其效果自然不如股票、金融等傳統項目。

（6）其他山寨幣難以生存。由于比特幣算法是完全開源的，誰都可以下載到源碼，重新編譯一下參數，就能創造一種新的P2P貨幣，但這些山寨貨幣很脆弱，極易遭到攻擊。但是比特幣網絡已經足夠健壯，想要控制比特幣網絡的運算力，所需要的運算能力數量將是一個天文數字，幾乎無法實現。

2.2.5 比特幣存在的缺陷

由于比特幣的網絡特性，其缺陷也有不少。

（1）交易平臺的脆弱性。比特幣網絡很健壯，但比特幣交易平臺很脆弱。交易平臺通常是一個網站，而網站會遭到黑客攻擊，或者遭到主管部門的關閉。

（2）交易確認時間長。比特幣錢包初次安裝時，會消耗大量時間下載歷史交易數據塊。在比特幣交易時，為了確認數據的準確性，會消耗一些時間與P2P網絡進行交互，得到全網確認后，交易才算完成。

（3）理念難以讓所有人接受。比特幣無法成為家喻戶曉的貨幣，其原因是大眾對其原理不理解，很多人甚至無法分清比特幣和Q幣的區別。同時，傳統金融從業人員對比特幣的抵制情緒較大，“沒有發行者”是比特幣的優點，但在傳統金融從業人員看來，“沒有發行者”的貨幣毫無價值。

（4）存在一定的漏洞。以“挖礦”為例，多名礦工合作進行挖礦有可能導致比特幣分配不公現象的出現，并最終導致這一貨幣體系出現壟斷。